Показатели рентабельности

СОДЕРЖАНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1 Понятие рентабельности  и ее экономическая сущность……………………..4

2 Расчет показателей  рентабельности…………...………………………………7

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………...……………..15

Список литературы……………………………………………………………....17 

ВВЕДЕНИЕ 

     Обобщающим  показателем экономической эффективности  производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или  используемыми ресурсами.

     На  основе анализа средних уровней  рентабельности можно определить, какие  виды продукции и какие хозяйственные  подразделения обеспечивают большую  доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия  зависит от специализации и концентрации производства.

     Рентабельным  считается предприятие, которое  приносит прибыль. В современных  рыночных условиях для того, чтобы  покупатели предпочитали продукцию  изготовленную данным предприятием, чтобы товары пользовались большим  спросом, необходимо тщательно следить  за финансовым положением, правильно  организовывать производственную деятельность и прослеживать экономические показатели.

     На  основе анализа средних уровней  рентабельности можно определить, какие  виды продукции и какие хозяйственные  подразделения обеспечивают большую  доходность. Это становится особенно важным в современных, рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от специализации и концентрации производства. 
 

1 Понятие  рентабельности и ее экономическая  сущность 

     Для оценки уровня эффективности функционирования предприятия чаще всего используют относительные показатели — показатели рентабельности (доходности, прибыльности).

     Рентабельность  — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами¹. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

     Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:

     • производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);

     • предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;

     • отраслей экономики.

     Рентабельность  непосредственно связана с величиной  прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли.

     Рентабельность  – это обобщающий показатель, характеризующий  качество работы промышленного предприятия, так как при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства и расходов на него.

     К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличения уровня рентабельности на предприятиях, относятся:

     1. Рост объема производства продукции;

     2. Снижение ее себестоимости; 

     3. Сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств;

     4. Рост массы прибыли;

     5. Лучшее использование фондов;

     6. Система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов;

     7. Установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции.

     Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки  и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.

     Роль  и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:

• этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;
• повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике;
• рентабельность – результативный, качественный показатель деятельности предприятия;
• рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;
• увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;
• рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;
• кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;
• динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;
• для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.

 
 

2 Расчет показателей рентабельности 

     Показатели  рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов  и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Производные от прибыли относительные показатели позволяют оценивать результативность вложенных средств и используются в экономических расчетах и финансовом планировании².

     Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

     1. Показатели, базирующиеся на затратном  подходе. Их уровень определяется  соотношением прибыли с затратами:

• Рентабельность отдельных видов продукции
• Рентабельность операционной деятельности
• Рентабельность инвестиционной деятельности
• Рентабельность обычной деятельности

     2. Показатели, характеризующие эффективность  системы продаж, которые определяются  соотношением прибыли с выручкой  от реализации продукции:

• Рентабельность отдельных видов продукции
• Общая рентабельность продаж

     3. Показатели, в основе которых  лежит ресурсный подход. Их уровень  определяют отношением прибыли  к общей сумме или отдельным  частям авансированного капитала:

• Рентабельность совокупных активов или общая рентабельность
• Рентабельность операционного капитала
• Рентабельность основного капитала
• Рентабельность оборотного капитала
• Рентабельность собственного капитала.

     Затратные показатели рентабельности характеризуют доходность понесенных затрат в процессе деятельности.

     Для их расчета используются показатели чистой прибыли, общей прибыли, прибыли от реализации продукции, которые соотносятся с общей суммой затрат на производство и реализацию, себестоимостью реализованной продукцией т.д.

     Общая формула затратных показателей  рентабельности имеет вид:

                                             (1),

     где R_в-рентабельность; П-прибыль; З-затраты

     Показатели  рентабельности, рассчитанные по такому подходу, характеризуют эффективность  использования средств, использованных в процессе производства, а именно сколько предприятие получает прибыли с каждого рубля, затраченной на выполнение определенного вида деятельности. По этому методу рассчитывается и рентабельность инвестиционных проектов как отношение ожидаемой прибыли и суммы инвестиций в данный проект.

     Из  первой группы показателей часто  используется коэффициент окупаемости  затрат, который, как правило, определяется отношением прибыли к сумме операционных затрат. В литературе нет единого  мнения по поводу того, какой вид  прибыли надо принимать в расчет, и как определить уровень данного  показателя – по произведенной или  по реализованной продукции. Мы считаем, что единственно верным ответом  на первый вопрос является использование  брутто-прибыли от реализации продукции  до выплаты процентов и налогов. Если в расчет принимать только чистую прибыль, то рассчитанный таким образом коэффициент нельзя будет применять при сравнении эффективности предприятий из-за разной структуры капитала. Предприятие с большей долей заемного капитала при расчете коэффициента по чистой прибыли после выплаты процентов кредиторам будет иметь меньшую прибыль на рубль затрат, нежели предприятие с меньшей долей заемного капитала, несмотря на то, что фактически они заработали одинаковую прибыль при одинаковой стоимости активов. Относительно второго вопроса у нас также есть четкое мнение: при расчете надо учитывать только прибыль от реализованной продукции.

     Поэтому расчет коэффициента окупаемости затрат осуществляется по следующей формуле:

                                                (2),

     где Кокуп - коэффициент окупаемости;

     З-затраты;

     ЧД-чистый доход;

     Коэффициент покрытия является обратным показателем коэффициента окупаемости и характеризует величину, на которую доход покрывает понесенные затраты.

                                              (3),

     где Кпокр -коэффициент покрытия;

     З-затраты;

     ЧД-чистый доход;

     Рентабельность  продукции определяется как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции.

     Рентабельность  продукции можно рассчитать по всей проданной продукции и по отдельным  ее видам. В первом случае она определяется как отношение прибыли от продажи  продукции к затратам на ее производство и обращение. Показатели рентабельности по всей проданной продукции дают представление об эффективности  текущих затрат предприятия и  доходности продаваемой продукции. Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она  зависит от цены, по которой продукция  продается потребителю, и расходов по данному ее виду.

     Рентабельность  операционной деятельности (окупаемость издержек) определяется как отношение операционной прибыли к операционным затратам. Она показывает, сколько предприятие имеет операционной прибыли с каждого рубля операционных затрат.

     Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным подразделениям и видам  продукции.

     Аналогичным образом определяется окупаемость  инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли  от проектов относится к сумме  инвестиций в данный проект.

     Рентабельность  реализации рассчитывается посредством  деления прибыли на объем реализованной  продукции. Различают два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по чистой прибыли от реализации (валовой) и из расчета  по чистой прибыли.

     Рентабельность  реализованной продукции по чистой прибыли от реализации определяется как отношение чистой прибыли от реализации к чистой выручке от реализации. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие на 1 рубль продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

     Рентабельность  реализации по чистой прибыли определяется как отношение чистой прибыли к чистой выручке от реализации. Характеризует эффективность деятельности предприятие: сколько чистой прибыли получено с каждого рубля, затраченной на производство и реализацию продукции.

     Рентабельность  реализованной продукции определяется как отношение прибыли от операционной деятельности к сумме себестоимости реализованной продукции, административных затрат и затрат на сбыт (и находится по следующей формуле: