Показатели рентабельности

                                                  (4),

     где - прибыль от операционной деятельности;

      - себестоимость реализованной продукции;

      - административные затраты; 

      - затраты на сбыт.

     Коэффициенты  рентабельности отражают, насколько  прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как  отношение полученной прибыли к  затраченным средствам либо как  отношение полученной прибыли к  объему реализованной продукции. Поскольку  можно назвать несколько показателей  прибыли (прибыль от реализованной  продукции, прибыль от операционной деятельности, налогооблагаемая прибыль, прибыль от обычной деятельности и чистая прибыль предприятия), то можно рассчитать целый ряд показателей  рентабельности (прибыльности) в зависимости  от целей проводимого анализа.

     Ресурсные показатели рентабельности рассчитываются, если необходимо определить доходность ресурсов или капитала предприятия (собственного, основного, привлеченного, оборотного). Они определяются как отношение прибыли (валовой, общей или чистой) к себестоимости активов (капитала) или их составляющих:

                                              (5),

     где П - прибыль;

     А (К) - себестоимость активов (капитала);

     Результаты  расчета показывают эффективность  деятельности предприятия, активов, капитала. Коэффициенты окупаемости (покрытия) активов (капитала) сходны с затратными показателями, но вместо сумм затрат в знаменателе  приводятся суммы активов (капитала).

     Рентабельность (доходность) капитала (активов) (Рентабельность предприятия) определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала, т.е. к активам баланса (в процессе анализа наблюдается динамика перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и проводится межхозяйственное сравнение с предприятиями-конкурентами).

     Этот  показатель отражает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию  для получения одной денежной единицы прибыли независимо от источника  привлечения этих средств. Этот показатель является одним из важных индикаторов  конкурентоспособности предприятия.

     Рентабельность  капитала (активов), или экономическая  рентабельность определяется по формуле;

                                             (6),

     где – прибыль от реализации продукции;

       – активы (валюта баланса) 

     Активы (валюта баланса) рассчитывают, как  среднеарифметическую величину на начало и конец отчетного периода.

     Если  числитель и знаменатель умножить на выручку от реализации ВР, то рентабельность активов можно считать произведением  двух показателей-сомножителей, а именно, рентабельности реализованной продукции  и ресурсоотдачи или оборотности активов , или коэффициента трансформации . Экономический смысл коэффициента трансформации состоит в том, что он показывает, сколько выручки предприятие получит от реализации с каждой денежной единицы, вложенной в активы предприятия, т.е.

                                                      (7),

     Регулирование рентабельности капитала оказывает  влияние на рентабельность продукции и оборачиваемость активов. Если рентабельность продукции нельзя увеличить, то, увеличивая оборачиваемость привлеченных ресурсов, увеличивают рентабельность капитала.

     Оборачиваемость капитала в целом и его составных (основных и оборотных средств, в  том числе запасов, дебиторской  задолженности, денежных средств) имеет  исключительное значение для оценки финансового состояния предприятия, его деловой активности.

     Рентабельность  операционного (функционирующего) капитала (Rок), от уровня и эффективности использования которого зависит величина доходности совокупного капитала, рассчитывается как отношение операционной прибыли к величине операционного капитала.

     Операционный  капитал не включает: основные средства непроизводственного назначения, неустановленное оборудование, незаконченное капитальное строительство, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия.

     Рентабельность основного капитала - отношение балансовой прибыли к средней стоимости основного капитала.

     Рентабельность  оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключает элементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами других предприятий. Поскольку оборотные средства предприятия – это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия, при оценке эффективности их использования целесообразно сопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств за период. В этом случае исключаются из рассмотрения финансовые издержки и налог на прибыль, что является прерогативой всей комплексной (а не только операционной) деятельности предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала (Rск) определяется как отношение прибыли до налогооблажения к среднегодовой стоимости собственного капитала – рассчитанному, как среднеарифметическая величина на начало и конец отчетного периода.

     В практике финансового анализа рентабельность собственного капитала считают одним  из важнейших итоговым показателей, в котором фокусируются результаты всех направлений деятельности предприятия. Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в ценные бумаги. Этот показатель отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия.

     Рентабельность  производственных фондов (Rpf) определяется как отношение чистой прибыли к производственным фондам.

     Факторная модель рентабельности производственных фондов определяется по формуле:

                                                     (8),

     где - рентабельность реализации продукции по чистой прибыли;

      и – средняя за отчетный период стоимость производственных фондов соответственно основных и оборотных;

     Количественную  оценку влияния отдельных показателей  на уровень рентабельности производственных фондов определяют методом цепных подстановок  или интегральным методом оценивания влияния показателей. 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности  сами планируют свою деятельность и  перспективы развития исходя из разработанных  ими хозяйственных и социальных задач, спроса и предложения товаров  и услуг.

     Незаменимым показателем при текущем планировании производства, а также при определении  финансового положения предприятия  является показатель рентабельности.

     Рентабельность  – это важнейшая экономическая  категория, которая присуща всем предприятиям, работающим на основе хозяйственного расчёта. Она означает доходность, прибыльность предприятия и определяется путём  сопоставления получаемых результатов (прибыли, валового дохода) с затратами  или неиспользуемыми ресурсами.

     Рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

     Показатели  рентабельности измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной  среды формирования прибыли и  дохода предприятия. По этой причине  они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной  степенью детализации, что задает границы  выявления и оценки производственных резервов.

     При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних  и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем  потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от продажи и  рентабельность (доходность) продаж находятся  между собой в тесной функциональной связи и зависят от организации  и управления деятельностью предприятия. Поэтому важен контроль за изменениями внутренних факторов: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов и т. д.  

Список  литературы 

     

1. Васильева И.Ю.Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости // Маркетинг. – 2009. - №2. – С. – 12 -16.
2. Воронин С.И. Методика расчета рентабельности в реальном секторе экономики // Общество и экономика – 2008 - №4 – С.- 74-81.
3. Гаркавая В.Г., Крум Э.В. Володько О.В. Экономика предприятия. практикум. – М.: Изд-во Греавцова. – 2009. – 360с.
4. Крум Э.В. Экономика предприятия. – М.: Тетрасистемс. – 2010. – 192с.
5. Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: «ДАШКОВ и К^о», 2002.- 1010с.
6. Иванова Н.Ю., Аксенов А.П., Берзинь И.Э. Экономика предприятия / под ред. Фалько С.Г. – М.: КноРус. – 2010. – 352с.