Перспективы стран Брик в области банковского сотрудничества

   За  период 1990-1994 годов число коммерческих банков на территории России возросло более чем в 18 раз. Однако межбанковский  кризис привел  многие банки, в основном мелкие, к банкротству. В последнее  время темпы роста числа зарегистрированных банков снижаются. Хотя возможности экстенсивного расширения банковской сферы еще не полностью исчерпаны, видимо, значимость этой составляющей ее развития будет в дальнейшем относительно уменьшаться. Это связано и с тем, что более жесткими становятся условия расширения банковской системы: увеличиваются минимальные размеры уставного фонда, денежно-кредитный рынок насыщается традиционными банковскими услугами, возрастает конкуренция в банковской сфере, ограничителем для создания новых банков выступает и нехватка высококвалифицированных специалистов. Главным же в дальнейшем развитии банковской системы все больше будет становиться ее качественное совершенствование.

2.3 Индия

   Финансовые  учреждения в Индии обычно разделяют  на три группы:

1. коммерческие банки;
2. финансовые институты (financial institutions), включающие учреждения долгосрочного кредита, инвестиционные институты, специализированные финансовые учреждения и банки развития штатов;
3. небанковские финансовые компании (non-banking financial companies), в частности торговые банки (merchant banks), финансовые компании, страховые компании, взаимные фонды, фондовые брокеры и пр.)

   Коммерческие  банки и некоторые небанковские учреждения являются одними из старейших видов. Финансовые институты, наоборот, появились только в последние 50 лет. Еще раз подчеркнем, что в Индии под финансовыми институтами понимаются конкретные виды финансовых учреждений, в отличие от других стран, где финансовые институты — все учреждения, связанные с мобилизацией и перераспределением финансовых ресурсов.

Как и в большинстве  развивающихся стран, большая часть  активов финансовых институтов находится у банковских учреждений. За 1980-е годы доля банков в активах снизилась на 10 процентных пунктов. Все 1990-е годы пропорция сохранялась неизменной. Однако к 2003 г. доля банков снова достигла уровня начала 1980-х годов.

     Основными источниками долгосрочного капитала для индийских компаний в условиях слаборазвитого рынка ценных бумаг стали три федеральных финансовых института развития (Development Finance Institutions) — Industrial Finance Corporation of India, Industrial Development Bank of India и Industrial Credit and Investment Corporation of India, а также финансовые корпорации штатов.

     На  рынке ценных бумаг в качестве инвесторов выступают прежде всего взаимные фонды (в т. ч. Индийский юнит-траст). страховые компании. Роль банков ограничивается государственными ценными бумагами. Коммерческие банки обычно не вкладывают средства в акции. Хотя они имеют право осуществлять андеррайтинг акций, и в результате порой у них образуются портфели из долевых ценных бумаг. Пенсионным фондам запрещено приобретать акции. Они могут инвестировать средства только в государственные облигации. Их роль на рынке Индии ничтожно мала.

     В качестве профессиональных участников (брокеров/дилеров, управляющих) выступают прежде всего специализированные компании (биржевые брокеры/дилеры). Функции андеррайтинга, управления ценными бумагами могут выполнять банки и торговые банки.

Среди банков лидирующие позиции занимают государственные банки, принадлежащие федеральному правительству и правительствам штатов.

   Инвестиционная  банковская деятельность в Индии  регулируется документами регулятора фондового рынка SEBI (Merchant Bankers) Regulations, 1992. Все торговые банки должны быть зарегистрированы в SEBI. Инвестиционным банком может быть только юридическое лицо, для которого данная деятельность является исключительной, обладающее необходимым размером капитала и имеющее не меньше двух специалистов с опытом работы. В торговом банке также должен быть контролер (compliance officer), в функции которого входит контроль за соблюдением законодательства о ценных бумагах.

2.4 Китай

На протяжении последних 25 лет Китай демонстрировал феноменальные темпы роста финансовой глубины экономики. Отношенк агрегата М2 к ВВП увеличилось с 24% в 1978 г. до 182% в 2004 г. Это соотношение выросло на 30 п.п. за 1994-1999 и на 50 п.п. за 1999-2004 гг. В 1990 г. отношение М2 к ВВП в Китае и России было примерно на одном уровне в 70%, но к 1995 г. в России оно уменьшилось до 21%, в то время как в Китае выросло до 103%. В 2004 г. в России оно составило 29%. Подобный уровень финансовой глубины ставит Китай в ряд стран с самой развитой финансовой системой. Столь высокий показатель связан с рядом факторов: очень высокой нормой сбережений (до 50% ВВП); жестким валютным законодательством и в целом системой регулирования, которая затрудняла уход накоплений за рубеж или появление накоплений в наличной иностранной валюте (как в России); надежностью банковской системы в глазах населения и доверием к ней (а она, подчеркнем, практически полностью была государственной); относительно умеренными темпами инфляции (в среднем за 1980-е — первую половину 1990-х не более 10% в год; всплеск в 17% имел место в 1995 г., но в 1998 и 1999 гг. наблюдалась дефляция); относительной ограниченностью финансовых продуктов (выбор у населения невелик: либо банковские депозиты, либо акции). Кстати говоря, последнее обстоятельство способствовало приходу китайского населения на фондовый рынок.

     Депозиты  населения составляют примерно половину денежной массы. Доля внутреннего кредита (кредиты банков предприятиям и населению) в ВВП достигло 178% в 2003 г. (что в  два раза превышает показатель для  США).

     Финансовая  система Китая, как и в большинстве  стран с формирующимися рынками, характеризуется полным доминированием банков. Банковский кредит является основным источником получения внешних ресурсов предприятиями. Отношение банковского кредита к ВВП в Китае составляло в 2003 г. 1,78, что даже больше (1,6), чем в развитых странах, имеющих финансовую систему, основанную преимущественно на банках (Германия, Австрия). При этом большая часть (3/4) кредитов приходилась на государственные предприятия, отличающиеся в Китае очень низкой эффективностью по сравнению с иностранными, совместными и частными компаниями.

     Доминирующее  положение в банковском секторе  занимают 4 государственных банка: Промышленно-торговый банк Китая, Банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая .

В настоящее  время все банки Большой четверки являются диверсифицированными коммерческими банками, работающими в различных областях. Общая величина активов превышает 2,5 трлн долл. У них более 200 тыс. отделений и более 1,3 млн занятых.

     Иностранные банки представлены 190 филиалами и представительствами, деятельность которых ограничена. Их доля в активах не превышала 1,5% в 2003 г. В конце 2006 г., согласно условиям вхождения в ВТО, Китай должен полностью открыть доступ иностранных банков на свой рынок и эта доля должна, несомненно, возрасти.

     К 2005 г. иностранным финансовым институтам принадлежало уже от 10 до 25% капитала трех крупнейших китайских банков, а в целом стоимость иностранных  вложений в китайские банки (государственные, акционерные и городские) составляла 18 млрд долл.

2.5 Структура мировых валютных резервов

     Более 50% от общих международных резервов мира сосредоточено в странах  участницах БРИК. КНР находится на первом месте (1953 млрд. долл), резервы  России составляют 461 млрд долл., Индии 256 млрд долл., Бразилия занимает последнее, 203 млрд долл., место в БРИК. 

     Таблица 4. Государства с наибольшими международными резервами, 2009 год

   Источник: www.wikipedia.org 

     В 1971 г., США отказались от конвертации  доллара США в золото, но с учётом того, что доля доллара США в  мировых расчётах является доминирующей, доллар США остаётся главной резервной  валютой, и большинство центральных банков продолжают хранить большие объёмы международных резервов в долларах США. Изменение валютной структуры международных резервов в мире показывает, что на рубеже 20-21 веков наиболее укрепили свои валюты США и Англия. Только созданием «евро» ведущие континентальные страны Европы смогли противостоять тенденции такого чрезмерного усиления, против чего ныне активнее выступает и Россия.

Таблица 5. Структура мировых  валютных резервов

   Источник: www.wikipedia.org 

     В 2000 году 70% валютных резервов были в  долларах США и только 18% в «евро», которые в тот момент были как год введены в обращение. На 2008 год ситуация несколько изменилась. Объемы международных валютных резервов в долларе США сократились на 6% и стали составлять 64%, а «евро» усилив свои позиции почти на 10% стал составлять 26,5% от общего объема валют международных резервов.

Глава 3. Перспективы сотрудничества

     Перед БРИК открываются возможности многостороннего  сотрудничества в ядерной энергетике, авиастроении, освоении и использовании  космоса, в нанотехнологиях. И такому сотрудничеству может помочь налаживание финансового взаимодействия стран БРИК, в частности, в виде соглашений о взаимной торговле в национальных валютах.

     Насколько объективно объединение сил четырех  сверхкрупных государств – Бразилии, России, Индии и Китая – в  геоэкономический и, в перспективе, в геополитический союз? Может ли БРИК, пользуясь терминологией исследователя экономических процессов в странах «третьего мира» Самира Амина, стать новым «мировым проектом»?

     С одной стороны, системный кризис, по мнению авторитетных западных и японских экспертов, далеко не исчерпал свой «деструктивный» потенциал для мировой экономики. Поэтому естественно стремление сверхкрупных стран координировать свои действия. Цель ясна — избежать последствий жестоких геоэкономических потрясений за счет известной интеграции своих экономик и рынков. БРИК же рассматривается как пространство, способное самортизировать грядущие кризисные «шоки», при относительно автономном от «триады глобализации» (США – Западная Европа – Япония) положении.  Естественно, что географическая удаленность и специфичность национальных интересов будут корректировать темпы и траекторию интеграционных процессов. Вполне возможно, что страны БРИК могут стать лидерами мировой экономики, но вряд ли смогут создать в близжайшее время влиятельную международную организацию в силу значительных различий по уровню развития, структуре экономике и культуре. А в перспективе влияние развития экономик Индии и Китая на российскую экономику приведет к тому, что Россия будет экспортировать еще больше сырья и продовольствия и еще меньше – промышленных и технологичных товаров. С другой стороны Россия возлагает большие надежды на БРИК. Если союз действительно окажется работающим, с его помощью можно будет добиться значительного усиления влияния развивающихся стран (среди которых Бразилия, Россия, Индия и Китай занимают лидирующие позиции). Кризис, который возник в развитых странах, предоставляет дополнительные возможности развивающимся странам, на которые уже сейчас приходится 75 процентов мирового экономического роста. Уже несколько лет назад международные аналитики признали, что группа БРИК будет определять экономическую картину мира где-то к 30-му году. Входящие в нее страны объединяют не только высокие темпы экономического развития, но и содержание стоящих перед ними задач.

     Традиционно Международный валютный фонд и Всемирный  банк управляются представителями  тех экономик, которые, в общем, постепенно теряют сейчас свое влияние. А ни Китай, ни Россия, ни Бразилия, ни Индия не получают достаточного представительства. Необходима существенная корректировка финансового порядка. И страны БРИК договорились, что они будут вырабатывать общую позицию по данному вопросу.