Отчет по практике в ЗАО «Контакт-108»

 

 Данные таблицы 3показывают, что за 2011-2013 годы структуру баланса можно признать неудовлетворительной, так как не достает высоколиквидных средств для погашения наиболее срочных обязательств, следовательно, баланс предприятия является неликвидным, а предприятие – неплатежеспособным.

Важными показателями, характеризующими финансовое положения предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы и риска банкротства являются коэффициенты платежеспособности и ликвидности, рассчитаем данные показатели на начало года, расчеты представим в таблице 7.

 

 

Таблица 7 - Анализ показателей платежеспособности ЗАО «Контакт-108»

Наименование коэффициента	норма	31.1211г.	31.1212г.	31.12.13г.	Изменение за период
					12/11	13/12	13/11
1. К-т абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ)	≥  0,2	0,15	0,59	0,31	+0,44	-0,28	+0,16
2. К-т критической ликвидности (ККЛ)	≥  0,8-1	1,69	3,97	1,28	+2,28	-2,69	-0,41
3. К-т текущей ликвидности (КТЛ)	≥  2	3,29	5,25	3,6	+1,96	+1,35	+0,31

 

За исследуемый период нормальные ограничения показателей платежеспособности выполняются, за исключение значения коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.12г. и можно сказать, что предприятие является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился на начало 2013 г., что связано с увеличением   финансовых вложение на 5000т тыс. руб.(депозит).

За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Коэффициент критической ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, реализации краткосрочных ценных бумаг и возврата краткосрочной дебиторской задолженности, вырос в анализируемом периоде с 1,08 до 3,97 или на 267%.

А за 2013 год снизился на 2,69, но имеет значение выше нормы. Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент текущей ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств, реализации краткосрочных ценных бумаг и возврата всей дебиторской задолженности, снизился в анализируемом периоде с 6,49 до 3,6 и имеет значение выше нормы.

Итак, можно сказать, что на 01.01.2014г. совокупные активы предприятия превышают платежные обязательства за весь исследуемый период.

 

3. Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния. Они представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Контакт-108» за 2011-2013гг.

Наименование коэффициента	Нормативное значение	31.1211г.	31.1212г.	31.12.13г.	Изменение за период
					11/10	12/11	13/11
Коэффициент автономии	³ 0,5	0,75	0,88	0,69	-0,12	0,13	-0,06
Коэффициент финансовой зависимости	£ 0,5	0,25	0,12	0,31	0,12	-0,13	+0,06
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	£ 1	0,32	0,13	0,45	0,18	-0,19	+0,13
Коэффициент маневренности	³0,5	0,67	0,58	0,56	-0,06	-0,09	-0,11
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	³ 0,1	0,67	0,81	0,55	-0,16	0,14	-0,12

                                                                               

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, снижается в анализируемом периоде с 0,87 и до 0,69 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8).

Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с 0,14 и до 0,31 с 2010г. по 2013г.  Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемных источников.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств к собственному капиталу (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде увеличился с 0,14 до 0,45 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), с 01.01.11 по 01.01.14г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь исследуемый период имеет высокое значение, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средствах.

Для характеристики источников формирования запасов определим три основных показателя, наличие собственных оборотных средств (СОС), наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД), величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Результаты расчетов представим в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика изменения источников формирования запасов ЗАО «Контакт-108» за 2011-2013 годы

 

Показатель	период			Абсолютное изменение, т.р.
	2011год	2012год	2013 год	2012-2011	2013-2012
СОС	41836	39631	31407	-2205	-8224
СД	42463	39631	37810	-2832	-1821
ОИ	62307	48773	53613	-13534	+4840

 

Из таблицы видно, что за исследуемый период наблюдается излишек по всем источникам формирования запасов и затрат, вследствие чего по результатам анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям состояние предприятие можно назвать абсолютно устойчивым. Все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

Данные показатели позволяют изучить отдельные компоненты оборотных средств. Несмотря на то, что в отечественной практике они относятся к группе показателей деловой активности, они также отражают ликвидность предприятия.

Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности ограничивает краткосрочную ликвидность компании, с другой стороны, короткий период сбора задолженности может указывать на кредитную политику, ограничивающую продажи.

Таблица 10  -Оценка показателей деловой активности ЗАО «Контакт-108» за 2010-2013гг.

Показатель	2010г	2011г	2012г	2013г	изменение
					11/10	12/11	13/12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,27	1,97	2,8	7,1	-1,3	+0,83	+4,3
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,01	1,76	1,5	2,8	-1,25	-0,26	+1,3
Коэффициент оборачиваемости активов	0,92	0,62	0,61	1,2	-0,3	+0,59	+0,59
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	6,09	7,77	29,3	57,2	+1,68	+21,53	+27,9
Период оборота дебиторской задолженности	110	182,7	128,5	50,7	72,7	-54,2	-77,8
Период оборота запасов	119,6	204,5	240	128,5	84,9	+35,5	-111,5
Период оборота активов	391,3	580,6	590,1	300	+187,5	+9,5	-290,1
Период оборота денежных средств	59,1	46,3	12,3	6,3	-12,8	-34,0	-6,0

 

На основании таблицы 10 можно сделать следующие выводы:

Период оборачиваемости активов в 2011 году увеличился  на   187,5 дней (в 2010 г. – 391,3 дней), что повлияло на снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,3  оборота в год.

В 2013 г. коэффициент оборачиваемости увеличился  на 0,59 следовательно, снизился период оборачиваемости активов на 290,1 дней.  Это говорит о том, что произошло увеличение роста эффективности использования  средств предприятия, общей рентабельности производства, а также повышение стабильности финансового состояния предприятия.

Скорость оборота товарно-материальных запасов является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов – это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

За  2012 год оборачиваемость запасов снизилась на 0,26 оборота. При снижении оборачиваемости запасов соответственно увеличился и период одного оборота, что является  отрицательным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы, а за 2013 год оборачиваемость запасов повысилась на 1,3, что привело к снижению периода оборачиваемости запасов на 111,5 дней.

Период погашения дебиторской задолженности есть отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. За 2012 год период погашения дебиторской задолженности снизился    на 54,2 дней, следовательно, увеличилась ее оборачиваемость, а за 2013 год период погашения дебиторской задолженности снизился еще на 77,8 дней и составил 50,7 дней.   Это говорит о снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о привлечении средств в оборот и главное об ускорении процесса расчета за оказанные услуги.

По денежным средствам на конец  исследуемого периода наблюдается повышение коэффициента оборачиваемости. Во многом это объясняется повышением выручки от реализации продаж, работ, услуг.

 

 

4. Оценка вероятности банкротства предприятия

 

 

Проведем оценку угрозы банкротства, рассчитав рейтинговое число, предложенное  Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков.

Данные расчетов представим в таблице 11.

Таблица 11– Оценка угрозы банкротства ЗАО «Контакт-108» за 2011-2013гг. на основе рейтингового  числа

№	Показатель	2011г.	2012г.	2013г.
1	2	3	4	5
1	коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,67	0,81	0,55
2	коэффициент текущей ликвидности	3,29	5,25	3,6
3	коэффициент оборачиваемости активов	0,62	0,61	1,2
4	коэффициент рентабельности продаж	-0,15	-0,3	-0,11
5	коэффициент рентабельности собственного капитала	-0,1	-0,21	-0,21
6	R	1,994	2,509	2,16