Отчет по практике в ОАО "Ниссан"

 

     Т.о. можно сказать, что в течение  года постоянные издержки составляют 3% от фактической себестоимости проданной продукции, а переменные, соответственно, 97%. 

     Таблица 3.

 

     Показатель  силы воздействия операционного  рычага характеризует степень взаимосвязи  изменения выручки и прибыли. Величина данного показателя, равная 1,55 говорит о том, что при изменении выручки от реализации работ, услуг на 1% прибыль компании изменится на 1,55%. Такое значение операционного рычага является невысоким, что обусловлено большой долей переменных издержек в структуре затрат предприятия. Низкое значение операционного рычага свидетельствует также о невысоком значении производственного риска компании, поскольку возможное снижение выручки от реализации не повлечет за собой очень резкое падение прибыли.

     Значение  показателя порога рентабельности как отношения постоянных издержек к величине маржинального дохода характеризует достаточность валовой маржи для покрытия постоянных издержек.  Если это соотношение меньше 1 (в данном случае 0,35), то значит, маржинальный доход позволяет полностью покрыть постоянные издержки и деятельность является прибыльной. В обратном случае деятельность характеризовалась бы как убыточная.

     Показатель  запаса финансовой прочности в абсолютных единицах измерения рассчитывается как разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности и показывает величину, на которую допускается снижение выручки от реализации без потери возможности покрыть постоянные издержки фирмы.

     Исходя  из данных таблицы, можно сделать  вывод, что в рассматриваемом  периоде деятельность компании была прибыльной. Компания обладает достаточно большим запасом финансовой прочности, составляющим 35,47% ее фактического объема реализации или 1041419 тыс руб. 

     Заемные источники

     В предшествующем отчетном периоде (2004 г.) компания использовала заемные средства в размере 18730 т.р.

     Действие  финансового рычага связано с  финансовым левериджем, т.е. с использованием заемных средств, за которые компания выплачивает кредитору фиксированные  проценты.

     С одной стороны рост заемных источников в структуре финансирования деятельности предприятия ведет к повышению финансового риска, поскольку, чем выше доля заемного капитала, тем ниже финансовая устойчивость и стабильность предприятия. Кроме того, при неблагоприятных изменениях в ходе финансово-хозяйственной деятельности может возникнуть ситуация, при которой предприятие будет не в состоянии вернуть заёмные средства и выплатить проценты по ним.

     С другой стороны, увеличение объема заемных  средств при прочих равных условиях обеспечивает прирост ожидаемой  прибыли предприятия. Прирост ожидаемой  прибыли вызывает изменение рентабельности собственного капитала предприятия  в зависимости от увеличения объема привлечения заемных средств

     В этом и заключается основной смысл  финансового рычага. Эффект его действия состоит в получении  дополнительной прибыли и в повышении рентабельности собственного капитала при использовании  заемных средств. Однако действие финансового рычага может иметь и отрицательный характер, что связано с высоким значением финансового риска и недостаточно эффективным использованием полученных заемных средств.

     В таблице 4 рассчитаны указаны основные показатели, необходимые для расчета влияния использования заемных средств на прирост рентабельности собственного капитала. 

     Таблица 4. Расчет роста рентабельности собственного капитала под влиянием действия финансового рычага 

 
 

     Произведем  расчет уровня эффекта финансового  рычага: 

     (1-0,24)*((112887,83+3371)/102268-0,18)*18730/83538 = 0,215

     По  полученному результату можно сделать  вывод, что в результате использования  заемных средств был получен  значительный прирост собственного капитала. Т.о. использование заемных  средств для компании в отчетном году было эффективным.

     Анализ  рентабельности

     Т.к. ООО «Ниссан Мотор Рус» приступило к коммерческой деятельности с 1 января 2004 года, произвести анализ динамики рентабельности невозможно. 

     Рентабельность  продаж по прибыли  от продаж, % = прибыль от продаж / выручку от реализации = 104523/ 1613970 *100%= 6,5% 

     Рентабельность  продаж по прибыли  до налогообложения, % = прибыль до налогообложения/выручку от реализации = 112888/1613970*100% = 7% 

     Рентабельность  продаж по чистой прибыли, % = чистая прибыль / выручка от реализации = 85242/1613970*100% = 5%

     Т.о. можно сделать вывод, что деятельность компании за 2004 г была прибыльной по всем показателям.

 
 
 

 

      Управление оборотными средствами 

     Эффективное использование оборотных средств  крайне важно для управления торговой компанией в условиях жесткой конкуренции. Это требует решения совокупности задач оптимизации управления запасами и дебиторской задолженностью. Поэтому необходима точная и оперативная информация о текущем состоянии и тенденциях изменения важнейших индикаторов хозяйственной деятельности компании. 

     Таблица 5. Расчет показателей оборачиваемости активов 

 

     В компании ООО «Ниссан Мотор Рус» основным элементом оборотных активов являются запасы готовой продукции (81,28%).

     Техника управления оборотными средствами подразумевает  расчет следующих показателей (их расчет не возможен в данном случае, т.к. компания действует только первый год):

     Изменение выручки от реализации за счет изменения  оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по следующей формуле

     Δ Выручки = Средняя стоимость оборотных  активов фактическая * (К оборачиваемости  активов фактический - К оборачиваемости  активов базисный). 

     Показатель  высвобождения или  вовлечения дополнительных оборотных средств рассчитывается следующим образом

     Высвобождение (вовлечение) активов = (П фактическая  – П _{базисная})*Выручка от реализации фактическая /Число дней в периоде. 

     Дебиторская задолженность

     Управление  дебиторской задолженностью в компании имеет следующую специфику.

     Самого понятия безнадежной дебиторской задолженности от основной деятельности, в принципе, не существует. Дебиторская задолженность теоретически возникает с момента выставления счета и исчезает  после его оплаты дилером. Просрочка платежа подразумевает начисления пени в определенном в договоре поставке размере.

     Т.о. дилер вынужден изыскивать денежные средства для максимально быстрого погашения задолженности по нескольким причинам:

     во  – первых, чтобы не нести финансовые убытки (из-за начисления пени);

     во-вторых, после просрочки платежа дилером, его включают в стоп – список – т.е. приостанавливается отгрузка автомобилей;

     в-третьих, платежная история дилера учитывается  при разработке программы бонусов  и скидок (для каждого дилера программа рассчитывается индивидуально). Т.е., чем исправнее дилер оплачивает выставленные счета, тем больше преимуществ он получает.

     На  настоящий момент применение такой дебиторской политики исключает безнадежную дебиторскую задолженность. 
 
 
 

 

      Финансовое прогнозирование и финансовое планирование 

     Финансовое  планирование на предстоящий год  в компании ООО «Ниссан Мотор  Рус» включает в себя прогнозирование  объема продаж и прогнозирование  плановых затрат. На основе этих двух прогнозов  и составляется планово-прогнозный баланс доходов и расходов, окончательный вариант которого рассматривается и утверждается Ниссан Европа.

     Прогнозные  расчеты объема продаж.

     Прогнозными расчетами занимается отдел продаж совместно с финансовым отделом.

     Анализ  происходит по двум взаимосвязанным направлениям:

• прогноз продаж, ориентированный на модельный ряд (т.е. по ассортименту)
• прогноз продаж, рассчитываемый исходя из  потенциальных возможностей каждого дилера и всех в совокупности.

     Фаворитом продаж остаются:

• Almera
• Primera
• X-Trail
• Micra