Особенности и проблемы развития вексельного обращения в России

     Введение.

     Первой  успешной попыткой вытеснить из расчетов действительные деньги и заменить их переводом долга является изобретение  векселя. Именно с этого момента  можно говорить о возникновении  денежно-кредитной системы, в смысле, заложенном в понятие системы. Выдающимся этапом в ее развитии явился период появления индоссамента, отнюдь не случайно совпавший по времени с  первыми промышленными революциями. Индоссамент сделал долги ликвидными и упростил получение кредита. Затем  последовали изобретение бумажных и безналичных денег, различных  финансовых инструментов.

     Тема  вексельного рынка в России очень важна и актуальна. Хотя вексель является наиболее простой в обращении, а также одной из широко распространенных в современной российской практике ценной бумагой, тема вексельного обращения требует еще большего размышления и еще большей доработки. В этой теме существует еще множество спорных вопросов.

     Цель  написания курсовой работы: изучить  сущность и проанализировать вексельное обращение в России.

     При написании курсовой работы были поставлены следующие задачи:

1. Изучить понятие векселя и его классифицирование по группам;
2. Рассмотреть текущее состояние российского вексельного рынка;
3. Выявить проблемы вексельного обращения в России.

     В теоретической части курсовой работы мною будут рассмотрены дискуссионные вопросы о сущности векселя как ценной бумаги. На основе изученных мнений экономистов были сформулированы: общее понятие векселя, законодательство регулирующее вексельное обращение и виды векселей.

     В аналитической части был проведен анализ развития вексельного обращения  в переходной экономике России.

     В третьей главе выявлены проблемы и недостатки вексельного обращения  в России на сегодняшний день, рассмотрены  пути их решения.

     1.Теоретические аспекты вексельного обращения в России.

     1.1.Понятие  векселя и его  классификация.  

     Вексель — один из наиболее известных финансовых инструментов, дошедших из средних  веков и широко используемых в  наше время.

     Вексель — это особый вид письменного  долгового обязательства, составленный в предписанной законом форме  и дающий его владельцу бесспорное право требовать по истечении  определенного срока с лица, выдавшего  или акцептовавшего обязательство, обозначенной в нем денежной суммы. [10, с. 62]

     Вексель является ценной бумагой и орудием  кредита. Это его основная экономическая  функция. Вексель не содержит указания на какие-либо конкретные обстоятельства, с которыми связана его выдача. Право векселедержателя основывается исключительно на владении векселем и не нуждается в подтверждении  какими-либо доказательствами.

       Особенностью векселя как орудия  кредита является его обращаемость. Вексель может быть использован  взамен наличных денег благодаря  наличию нескольких лиц, находящихся  в имущественных отношениях друг  с другом.

     Классификация  векселей.

     Среди переводных векселей можно выделить переводно-простые векселя и векселя  собственному или своему приказу.

     Различаются три разновидности векселей: простой, переводной и переводно-простой.

     Векселя "переводно-простые" - имеют форму от переводных векселей, но в них совпадают в одном лице трассант и трассат.

     Вексель "собственному или своему приказу" - такой переводный вексель, в котором в одном лице совпадают трассант и ремитент.

     Эмитентами  векселей (векселедателями) могут выступать  государство, юридические и физические лица.

     Казначейские (государственные) векселя выпускаются государством для покрытия своих расходов и представляют собой краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

     Частные векселя выписываются физическим лицом для совершения хозяйственных сделок с другими физическими лицами или юридическими лицами.

     Среди векселей юридических лиц можно  выделить банковские и коммерческие векселя.

     Банковские  векселя выпускаются банком или объединением банков. Эти векселя менее надежные по сравнению с облигациями госзайма. В тоже время сама по себе краткосрочность инвестиций в эти ценные бумаги вместе с очевидным механизмом получения дохода за счет дисконта делает банковский вексель привлекательным объектом для инвестиций. Преимущество банковского векселя заключается в том, что вексель представляет собой средство платежа, является способом выгодно разместить капитал, имеет многократную оборачиваемость. Проценты по банковским векселям выше, чем по депозитным вкладам, в частности, по депозитному сертификату до востребования.

     Коммерческие  векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках на поставки продукции или на выполнение услуг. Использование коммерческого векселя повышает надежность расчетов.

     По  сделкам, повлекшим выдачу векселя, векселя могут быть товарными  и финансовыми.

     Товарные  векселя. В основе денежного обязательства, выраженного данным векселем, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара.

     Финансовые  векселя имеют в своей основе денежный заем, выдаваемый предприятием другому предприятию за счет имеющихся свободных средств. К финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий.

     Отдельно  выделяют другие виды векселей: бронзовые, дружеские, зеркальные подделки.

     Бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в векселе, является вымышленным.

     Дружеский вексель - это вексель, за которым не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обязательства, однако лица, которые участвуют в векселе, являются реальными.

     Векселя - зеркальные подделки - два и более векселя, один из которых является настоящим. Все остальные представляют собой поддельные векселя с реквизитами реального (настоящего) векселя.

     Такие векселя (бронзовые, дружеские, зеркальные подделки) фальсифицируют вексельный оборот, провоцируют его неустойчивость и массовые неплатежи.

     По  срокам платежа векселя могут  быть определенно-срочными, то есть в них указан срок платежа, или подлежащими оплате по предъявлении (неопределенно-срочные).

     По  форме получения дохода векселя  бывают процентными и беспроцентными.

     Процентный  вексель - вексель сроком "по предъявлении" или "во столько-то времени от предъявления", который содержит дополнительный реквизит "процент по векселю", по которому сумма платежа будет отличаться от первоначальной суммы, увеличиваясь со временем.

     Беспроцентный вексель - вексель сроком "во столько-то времени от составления" или "на определенный день", доходом по которому является только дисконт.

     Таким образом, дисконт может являться доходом как по процентному, так  и по беспроцентному векселю. 
 

     1.2. История становления векселя в России.

     Понять, «откуда есть пошел» вексель можно, задумавшись над тем, почему его  название на разных европейских языках содержит слово «размен» . Размен денег  получил особое значение в первоначальную эпоху развития ремесел, роста городов  и торговли, что вызвало интенсивное  развитие денежного хозяйства. В  результате того, что мелкие феодалы  и независимые города начали чеканить свои деньги, появилась масса монет, различных по своему виду, весу, металлу  и т.д. Менялы осуществляли обмен  денег. Первоначально их операции не выходили за пределы простой мены: монеты одного вида, одного города или  государства менялись на монеты другого  вида, которые были необходимы для  совершения торговой операции.

     С развитием торговых оборотов между  странами и появились вексельные операции. Т.к. перевозить большое количество денег было небезопасно, менялы стали  выдавать письма, по которым в определенном месте можно было получить соответствующую  сумму в соответствующей монете. В результате возникала новая  сделка: наличные деньги обменивались на отсутствующие. Отсутствующие деньги начинают выступать в роли товара, а наличные деньги — в роли цены. Мена переходит в куплю-продажу. В сделке участвуют три лица: ремитент, который производит платеж местными деньгами, трассант, который, получив  деньги, обязуется выплатить их ремитенту  в указанном месте, и трассат, который обязан по поручение трассанта  произвести платеж ремитенту в указанном  месте. Подобная сделка должна была быть оформлена в письменной форме  в виде документа, с одной стороны, удостоверяющего личность ремитента  как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, а с другой стороны, как доказательство права на получение соответствующей  суммы от трассата.

     Создавались особые регламенты для производства ярмарочных дел, на основании которых действовали особые ярмарочные суды, отличавшиеся быстротой принятия решения и строгостью взыскания. В ярмарочном векселе участвуют уже не три, а четыре лица: ремитент не обязан лично являться на место платежа, вместо себя он может поручить получение платежа презентанту, имя которого вносится трассантом в текст векселя. От акта платежа отделяется акт принятия вексель трассантом к платежу, т.е. возникает понятие акцепта. Презентант предъявлял вексель к принятию в начале ярмарки, ожидаемые получения по акцептированным векселям служили основой его ярмарочных операций, а в конце ярмарки один и тот же вексель, переходя из рук в руки, погашал целый ряд требований. Это делалось на общем собрании купцов, в присутствии всех должников и кредиторов. Таким образом, вексель в первоначальной стадии своего развития по своей сущности являлся переводным векселем, служившим для перевода и переноса ценностей из одного места в другое.

     Наряду  с этим возникает так называемый простой вексель, определяющий имущественные  отношения двух лиц, не имеющие в  своей основе торговой сделки, а  являющийся, по сути, инструментом ростовщичества. Однако вексель того периода не обладал  свойством универсальной передаваемости неограниченному кругу лиц. Дальнейшее усовершенствование векселя относится  к французскому периоду. Возможность  передачи векселя до платежа другим лицам осуществляется благодаря  индоссаменту — передаточной надписи  на оборотной стороне векселя. Новая  роль векселя заключается в том, что, являясь орудием платежа, с  помощью индоссамента он освобождает  купцов от зависимости банкиров-менял. Основы вексельного права этого  периода были заложены в «Коммерческом  ордонансе» (1673 г), который послужил основой для наполеоновского кодекса 1807 года.

     В средневековой России условия денежного  обращения и торговли не способствовали развитию вексельного обращения. Однако при Петре I начали переводить казенные деньги из одного города в другой с  помощью векселей. Появились казенные векселя. В дореволюционной России было принято три вексельных устава (1729, 1832 и 1902 гг.).

     Формирование  рыночных отношений привело к  постепенному восстановлению в России института коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя покупателя банковского счета, в дебет которого и относится соответствующая задолженность. Векселя появились в России еще в XVII веке, а документы, регулировавшие вексельный оборот, дважды уточнялись (последняя редакция вексельного устава была принята в 1902 году). В течение первых послереволюционных лет векселя не использовались; с переходом к НЭПу система коммерческого кредита была восстановлена, однако затем окончательно упразднена кредитной реформой 1930 года, ликвидировавшей хозяйственную самостоятельность предприятий. В этом же году с целью унификации порядка выпуска и обращения векселей в разных странах в Женеве была подписана Международная конвенция о векселях, к которой СССР присоединился через несколько лет, одновременно утвердив «Положение о переводном и простом векселе». Несмотря на наличие такого документа, векселя, после их отмены в 1930 году, вплоть до девяностых годов во внутреннем обороте не использовались. В то же время в сфере внешней торговли они находили применение (для чего, собственно, и было принято вышеназванное «Положение...»), причем получателем сумм по векселям являлся специальный банк, финансировавший внешнеторговые операции страны. Лишь в 1990 году в тогда еще общесоюзном законодательстве векселя были «реабилитированы». А в принятом в июне 1991 года Постановлении Президиума Верховного Совета РСФСР «О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР» содержался пункт о разрешении предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать «Положение о переводном и простом векселе»). «Положение...» не слишком соответствовало особенностям Российской ситуации. Дело в том, что им не предусматривалась какая-либо форма регистрации выпускаемых векселей, в результате чего рынок быстро приобрел довольно хаотичный характер. Так продолжалось вплоть до Указа Президента РФ от 11 июня 1994 года — «О защите интересов инвесторов», содержащего запрет на публичное размещение ценных бумаг, регистрация которых не предусмотрена законодательством. А поскольку к таким бумагам как раз и относятся нерегистрируемые векселя, то такое решение призвано было покончить с распространившейся в России практикой выпуска торговыми компаниями, а иногда и банками, векселей, выполняющих по сути несвойственную им роль краткосрочных облигаций.