Основные причины возникновения кризисных ситуаций

 

Первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на начало и конец периода, т.е. предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторов.

Второе соотношение на конец 2013 года выполняется, т.е. предприятие способно погасить краткосрочную задолженность.

Третье соотношение выполняется, т.е. СООО «Мир качества» способно расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом с учетом возможности использовать ликвидные активы для этих целей.

Выполнение последнего неравенства на конец периода свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

Определим показатели платежеспособности СООО «Мир качества».

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку  обеспеченности предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств.

 

,    (2.2)

 

где АО – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов;

КО – краткосрочные обязательства за исключением резервов предстоящих расходов;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резерв предстоящих расходов.

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами показывает величину собственных оборотных активов предприятия. Чем больше эта величина, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Коэффициент быстрой ликвидности (Клб) исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Он представляет собой отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств:

 

,    (2.3)

 

где ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

ФВ – финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и финансовых вложений:

 

                                                  (2.4)

 

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными активами (Котд) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных финансовых ресурсов предприятия:

 

    (2.5)

 

Чем интенсивнее оборачиваются активы на предприятии, тем в меньшей степени оно нуждается в собственных оборотных активах.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Кофо). Он характеризует способность предприятия  рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом резервов предстоящих расходов к валюте баланса:

 

    (2.6)

 

Результаты расчетов приведем в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 – Анализ финансового состояния предприятия

 

Наименование показателя	2011 год	2012 год	2013 год	Норматив коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности	1,799	1,746	3,77	>=1,15

Окончание таблицы 2.2

Коэффициент быстрой ликвидности	0,33	0,45	0,37
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,30	0,42	0,17	>=0,15
Коэффициент обеспеченности собственными краткосрочными средствами	0,444	0,427	0,73	>=0,2
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,430	0,454	0,20	<= 0,85

 

Показатели платежеспособности СООО «Мир качества» выше нормативных значений, что свидетельствует об устойчивой работе предприятия и низкой вероятности неплатежеспособности.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости СООО «Мир качества» за 2011 – 2013 годы.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск) характеризует долю средств владельцев предприятия в общей их сумме:

 

,      (2.7)

 

где ВБ – валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость.

Коэффициент финансовой зависимости (финансового риска или плеча финансового рычага) (Кфз) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия и показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования:

 

,    (2.8)

 

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

 

    (2.9)

Значение этого показателя может ощутимо изменяться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициенты структуры привлеченных средств. Они включают коэффициент направления привлеченных средств в оборотные активы и коэффициент направления привлеченных средств во внеоборотные активы.

Коэффициент направления привлеченных средств в оборотные активы (Као) предназначен для характеристики доли краткосрочной задолженности в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле:

 

         (2.10)

 

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, объемов привлечения краткосрочных кредитов и займов, порядка кредитования текущей деятельности, финансовой политики предприятия и т.д.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Ксп) рассчитывается по формуле:

 

          (2.11)

 

Доля дебиторской задолженности в акте баланса показывает  ее удельный вес в активе баланса. Рост показателя оказывает негативное влияние на эффективность хозяйственной деятельности предприятия:

 

,           (2.12)

 

где ТО – товары отгруженные, выполненные работы, услуги.

Чем меньше значение данного показателя, тем надежнее в плане платежеспособности покупатели продукции предприятия.

Доля кредиторской  задолженности в акте баланса показывает  ее удельный вес в активе баланса. Рост данного показателя также оказывает негативное влияние на эффективность хозяйственной деятельности предприятия:

 

       (2.13)

 

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от данного коэффициента. Так, если он больше двух, то финансовая устойчивость в критическом состоянии:

 

          (2.14)

 

Оценим финансовую устойчивость СООО «Мир качества» за 2011 – 2013 годы (таблица 2.3).

 

Таблица 2.3 – Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели	Значение
	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент концентрации собственного капитала, >=0,5	0,57	0,546	0,807
Коэффициент финансовой зависимости	0,43	0,454	0,192
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,36	1,45	0,899
Коэффициент направления привлеченных средств в оборотные активы	1,0	1,0	1,0
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	1,326	1,203	4,199
Доля дебиторской задолженности в баланса	0,023	0,013	0,039
Доля кредиторской  задолженности в баланса	0,43	0,454	0,192
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	19,1	34,5	5,0

 

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2013 году по сравнению с 2011 увеличился и выше нормативного, что свидетельствует об улучшении финансового состояния СООО «Мир качества». Доля соотношения собственных и привлеченных средств в 2013 году значительно увеличился по сравнению с 2011 годом, т.к. краткосрочные обязательства состоят из кредиторской задолженности. Показатели финансовой устойчивости СООО «Мир качества» в 2013 году улучшаются по сравнению с 2011 годом, что связано с сокращением краткосрочных обязательствах.

Деловая активность означает деятельность предприятия  на рынках продукции, труда и капитала. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся его услугами, в устойчивости связей с клиентами и др.

В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

 

100% < Тск < Тор< Тп,,    (2.15)

 

где Тск, Тор, Тп — соответственно темп изменения совокупного капитала, объема реализации и прибыли.

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал предприятия возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы используются более эффективно, повышается отдача с каждого вложенного рубля. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

- 2012 год

100% < 199,7 > 142,08 < 167,3,

В 2012 году не выполняется второе неравенство, т.к. темпы роста выручки от реализации меньше темпов роста совокупного капитала.

- 2013 год

100% > 93,5 < 144,08 > 127,0,

Таким образом, первое неравенство не выполняется, т.е. условие масштабы деятельности сокращаются. Также в СООО «Мир качества» не выполняется третье неравенство, что связано с ростом издержек на выполнение работ.

Рассчитаем показатели деловой активности в СООО «Мир качества».

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

 

,    (2.16)

 

где ИБср – средняя величина итога баланса.

Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

 

,    (2.17)