Основные направления повышения эффективности использования оборотного капитала

  

  2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала в ОНО ОПХ «Ялга»

  Анализ  состава и структуры оборотного капитала в ОНО ОПХ «Ялга» целесообразно провести за 2005-2007г.г. Анализ оборотных средств является одним из важнейших элементов анализа финансового состояния предприятия. Это определяется тем, что факторами влияющими на финансовое положение предприятия, выступают: во-первых, потребность собственного оборотного капитала и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств.

  При анализе оборотных средств необходимо показать эффективность использования  оборотного капитала, который оказывает  влияние на финансовые результаты деятельности предприятий. При ее анализе применяются  следующие показатели: наличие собственных  оборотных средств, соотношение  между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его  ликвидность, оборачиваемость оборотных  средств.

  Наличие собственных оборотных средств, а также соотношение между  собственными и заемными оборотными ресурсами характеризует степень  финансовой устойчивости предприятия.

  Платежеспособность  предприятия показывает возможность  своевременно и полностью выполнять  обязательства, и платежеспособность предприятия выражает его ликвидность.

  Для того чтобы иметь полное представление  о состоянии оборотного капитала на предприятии необходимо провести анализ структуры, движения, а также  источников его образования.

  На  анализируемом, предприятии за последние  три года оборотный капитал увеличился. Наибольшее его увеличение достигнуто в 2007году, составляет 74417тыс.р., а в 2005 году-45825тыс.р. (см. Приложение А, табл. 2.7 и рисунок 1.3).

  Увеличение  оборотного капитала произошло главным  образом за счет роста производственных оборотных фондов. Следует отметить, что в 2006 году

  производственные  оборотные фонды составляли 41036тыс.р., всего оборотного капитала, а к 2007году увеличилось до 62656тыс.р., (увеличение связано с ростом производственных запасов и готовой продукции  на предприятии). Наибольший темп роста  готовой продукции приходится на 2006 год- 28,1%

  Снизилась доля незавершенного производства (в 200г. – 8,1%, а в 2006г. – 6,9%). А также произошло  снижение дебиторской задолженности: в 2005г. -19,3%, в 2007г. – 12,2%. Это говорит  о благоприятном финансовом состоянии  предприятия. Сравнивая пропорции  между денежными и материальными  оборотными средствами можно отметить, что на ОНО ОПХ «Ялга» оборотные средства используются достаточно производительно. Об этом свидетельствует увеличение материальных оборотных средств: в 2006 году – 21,9%, в 2006 году -25,4%, в 2007 году – 31,9%. Из чего следует, что преобладающая масса оборотных средств концентрируется в оснопологающей-материальной – сфере, то есть той, которую они призваны непосредственно обслуживать. Однако необходимо отметить, что денежные средства по-прежнему занимают очень небольшую долю в оборотном капитале предприятия. Темп роста денежных средств, который в 2007году составил лишь 0,12%. Но в структуре оборотного капитала основная доля принадлежит материальным оборотным средствам, их доля постоянно увеличивается (2005г. -80,7%, в 2006г. – 87,7%, в 2007г. – 87,7%). При этом основную часть материальных оборотных средств представляют производственные запасы: в 2005 году они составляли 9,3%, а в 2006 году- 28,1%, а в 2007 году- 26,3%. По итогам анализа можно сказать, что в структуре оборотных текущих активов ОНО ОПХ «Ялга» наибольшую долю занимают оборотные производственные фонды. В результате чего произошло уменьшение доли фонда обращения.

  К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

  Анализ  структуры активов показывает, что  доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. В 2005г. 56.6%.В 2006г. она снижается на 43,4%.

  Оборотные активы занимают значительный удельный вес в общей структуре активов  баланса и составляют в 2005 году 45825тыс.р. Хотя максимальное ее значение приходится на 2007г, 74417тыс.р. Данная динамика объясняется  изменениями в составе оборотных  активах, а именно изменением доли запасов  в дебиторской задолженности.

  В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность.

  Большое влияние на финансовое состояние  предприятия и его производственные результаты оказывает состояние  производственных запасов. В целях  нормального хода производства и  сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Запасы с каждым годом  увеличиваются в 2005г на 36985 тыс.р., в 2006г.- 54581тыс. руб.,2007г.- 65231тыс.р. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и материалы, здесь тоже произошло увеличение в 2006г на 71283 тыс. руб., в 2007г. - 420тыс.руб. В силу специфики деятельности анализируемого предприятия, удельный вес незавершенного производства (в 2005г. - 3695 тыс.руб., в 2006г. -4300тыс.руб., в 2007г. -5890тыс. руб.) незначителен. Удельный вес же готовой продукции (в 2005г. - 4254 тыс. руб., в 2006г. - 17599тыс. руб., в 2007г.- 19560 тыс. руб.), увеличивается на протяжении всего анализируемого периода. Увеличение удельного веса запасов свидетельствовать о:

  -расширении  маштабов деятельности предприятия;

  -стремлении защитить денежные средства от обесценения под воздействием инфляции.

  Данное  предприятие стремиться к тому, чтобы  производство вовремя и в полном объеме обеспечивать необходимыми ресурсами, и в то же время к тому, чтобы  эти ресурсы не залеживались на складах. Следует отметить изменения, которые  произошли с другой крупной статьей  оборотных активов - дебиторская  задолженность. Ее доля уменьшается  в общем итоге оборотных активах  на протяжение всего анализируемого периода.Так, в 2006г. по сравнению с 2005г. доля дебиторской задолженности снизилась на 6,5% и составила 12,8%, в 2007г. по сравнению с 2006г. снижение доли дебиторской задолженности произошло на 0,6% фактическое ее значение в 2007г. составило 12,2%

  

  2.3 Оценка эффективности  использования оборотного  капитала

  Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в нормализации работы предприятия, повышения уровня рентабельности производства и зависит  от множества факторов. В современных  условиях огромное негативное влияние  на изменение эффективности использования  оборотных средств и замедление оборачиваемости оказывают факторы  кризисного состояния экономики:

  -     снижение объемов производства и потребительского спроса;

  - высокие  темпы инфляции;

  -      разрыв хозяйственных связей;

  -      нарушение договорной и платежно - расчетной дисциплины;

  -      высокий уровень налогового бремени;

  -      снижение доступа к кредиторам вследствие высоких банковских процентов[9,58-61].

  Обобщающим  показателем эффективности использования  оборотного капитала является показатель его рентабельности.

  Этот  показатель характеризует величину прибыли, получаемый на каждый рубль  оборотного капитала и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал  обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии (Приложение Б.таблица 2.8).

  Согласно  таблице 2.8 наблюдается небольшое  повышение рентабельности оборотного капитала. Если в 2006 был убыток оборотного капитала величина убытка составляла 8,9тыс. р. рубля, то уже в 2007 году величина прибыли составила 23,3тыс. р.

  Оценка  эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку  критерием оценки эффективности  использования оборотного капитала является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее  время оборота или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

  На  протяжении всего анализируемого периода  наблюдается уменьшение длительности одного оборота. Оборачиваемость дебиторской  задолженности увеличилась(2006г.- 3,4раз,2007г.-3,9раз), продолжительность 1 оборота дебиторской  задолженности составила 2006г. 107 дня,2007г.-93,6 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась 0,1раз.

  Длительность  уменьшилась(2006г.-608,0 дня,2007г.-521дня). Оборачиваемость  готовой продукции так же увеличилась 0,6раз,(2006г.-1,5раз,2007г.2,1раз), продолжительность 1 оборота готовой продукции уменьшился на 69,2 дня(2006г.-243,0 дня,2007г.-173,0 дня). Скорость оборота текущих активов снизился 5 раз(2006г.-10,3раз,2007г.-5,3раз). И только длительность 1 оборота текущих активов  увеличилось на 33,9 дня (2006г.-35 дня,2007г.-68,9 дня).

  Обратный  коэффициент оборачиваемости изменялся  следующим образом: в 2006году – 0,65 , в 2007году – 0,49, это говорит о том, что в 2006 году 65 копеек оборотных  средств приходится на каждый рубль реализованной продукции, а в 2007 году 49 копеек приходится на один рубль реализованной продукции.

  Показатели  оборачиваемости могут быть исчислены  по оборотным средствам в целом  и по отдельным их элементам, таким  как производственные запасы, дебиторская  задолженность, кредиторская задолженность.

  К анализу оборачиваемости материальных запасов относят 2 показателя:

  -оборачиваемость  запасов;

  -срок  хранения запасов.

  Анализ  оборотного капитала на предприятии  показал, что оборотный капитал  с каждым годом уменьшается. Эти  изменения происходят главным образом, из-за изменения фондов обращения, так  как они составляют значительную долю оборотного капитала.

  Неблагоприятным фактором для развития предприятия  является значительная доля дебиторской  задолженности, платежи по которым  ожидаются не более чем, через 93 дня, Наиболее ликвидный оборотный капитал  практически отсутствует.

  Источниками финансирования оборотного капитала предприятия прежде всего являются кредиторская задолженность, а так же кредиты и займы т.е. заемные источники. Организация использования оборотного капитала производится недостаточно эффективно, хотя предприятие пытается проводить различные мероприятия, для повышения эффективности организации оборотного капитала.

  Таким образом, ОНО ОПХ «Ялга» не достаточно эффективно использует оборотный капитал.

  На  основании таблицы 2.8 можно так  же сделать вывод о том, что  стоимость имущества ОНО ОПХ  «Ялга» увеличилась на 1093тыс.р., выручка от реализации продукции предприятия увеличилась на 10659тыс.р. Прибыль в хозяйстве в 2007г. составила 7120тыс.р. Текущие активы ОНО ОПХ «Ялга» уменьшились на 4766тыс.р. Доля дебиторской задолженности в текущих активах предприятия увеличилась с 12,8%в 2005г. до 16,9% в 2007г. 

  3.Основные  направления повышения  эффективности использования  оборотного капитала  

  3.1      Оптимизация состава и структуры оборотного капитала

  На  эффективность использования производственных запасов оказывают влияние фактические  их величины, зависящие от установления оптимальных размеров сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива, готовой продукции.

  Оптимальность оборотного капитала призвана выявить  резервы снижения средств, отвлеченных  на их формирование, привести структуру  оборотного капитала в соответствии со структурой спроса со стороны производства и реализации лишних и неиспользованных материалов.

  В специальной экономической литературе анализ производства и снабжения  не рассматривается. Вместе с тем  при проведении анализа в первую очередь определяется потребность  в остатках производственных запасов( материалов, комплектующих, топлива и др.) в соответствии с производственной программой и для бесперебойной работы предприятий, с учетом интервала поставок, создания страхового и подготовительных запасов.

  С учетом того, что удельный вес готовой  продукции занимает в составе  производственных запасов второе место, оптимизация ее остатков на складе имеет особую практическую значимость.

  Сокращение  периода пребывания готовой продукции  на складе зависит от многих факторов. Одни из них непосредственно связаны  с производственной деятельностью  предприятия (качество, стоимость, номенклатура, количество и сроки поставки, правильное планирование ассортимента в связи  с сезонными колебаниями спроса на внутренних и внешних рынках), другие- с финансовой и маркетинговой  деятельностью (реклама, транспортировка).

  Увеличение  остатков готовой продукции на складах  предприятий ведет к замедлению оборачиваемости оборотного капитала. Оборотный капитал, замороженный в  запасах готовой продукции, не может  быть использован для более прибыльных вложений, что сокращает уровень  доходности предприятия. В основе оптимизации  остатков готовой продукции на складе лежит обоснование норм оборотных  средств по этой статье. Норма оборотных  средств на готовую продукцию  на складе зависит от времени, в течение  которого продукция проходит следующие  операции: подборка и подсортировка  изделий по контрактам, договорам, заявкам: упаковка и маркировка продукции; накопление продукции до размера партии отгрузки, доставка упакованной продукции  на железнодорожную станцию, пристань или аэродром; таможенное оформление и сертификация продукции; время  на оформление платежных документов;

  Время на проведение операций по доработке, подсортировке, упаковке и маркировке, транспортировки до станции железной дороги или пристани и погрузке в  вагоны, а также демонтаж негабаритных грузов определяется либо на основе технических  норм затрат времени, действующих на предприятии, либо в случае их отсутствия, на основе хронометража. В основу оптимальной  величины запасов готовой продукции  кроме нормирования времени, в течение  которого продукция проходит процесс  производства, подборку, упаковку и  т.д., в расчет принимается удельный вес продукции в соответствие с заключенными договорами.