Пути повышения эффективности использования капитала

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность  и процесс формирования капитала

1.2 Структура капитала  предприятия

2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА  ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая  характеристика объекта исследования

2.2 Анализ структуры капитала  предприятия

3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФЕКТИВНОСТИ  СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Методы увеличения капитала  предприятия

3.2 Пути повышения эффективности  использования капитала

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хот именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приноси именно использование капитала, а не только деятельность предприятия как таковая. Отсюда следует, что формирование оптимальной структуры капитала ведет к увеличению прибыльности предприятия. Таким образом, необходимость грамотного управления структурой капитала обуславливает актуальность данной темы исследования.

Слово "капитал", используемое для обозначения предмета данной темы исследования, — произошло от латинского "capitalis", означающее - главный, основной. В современной экономической литературе нет единого определения капитала, а на практике существует множество различных его трактовок.

Чаще всего под капиталом подразумевают все три основных вида его финансовый, производительный и товарный. Нередко капиталом называют большие суммы наличных денег, накопленное богатство, имущество в натуральном, т.е. вещественном, выражении или суммы средств находящиеся в распоряжении предприятия и т.д.

Основными источниками информации для анализа состояния капитале на предприятии, формирования и размещения его капитала служат:

- бухгалтерский баланс,

- отчет о прибылях и  убытках,

- отчет о движении капитала,

- отчет о движении денежных  средств.

Цель исследования – оптимизация структуры капитала организации.

Задачи исследования:

- изучить понятие капитала  и его структуру;

- проанализировать организационно-экономическую  характеристику предприятия;

- изучить структуру капитала  в исследуемой организации;

- предложить пути совершенствования  структуры капитали фирмы и  повышения эффективности его  использования.

Объект исследования - общество с ограниченной ответственностью «Рошен».

Предмет исследования — процесс управления структурой капитала за период с 2006 г. по 2008 г.

Информационная база – Гражданский кодекс Российской Федерации, методические рекомендации по выполнению и защите дипломной работы, учебники под редакцией: А.Н. Азрилиян, П.П. Табарчука, Л.П. Владимировой, Л.Т. Гиляровской, Ю.Ф. Елизарова, В.Д. Камаева, О.В. Мендведева.

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ ХАРАКТЕР  СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическая сущность  и процесс формирования капитала

 

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассматривая экономическую сущность капитала предприятия, следует отметить такие его характеристики:

1) капитал предприятия  является основным фактором производства. В экономической теории выделяют  три основных фактора производства:

- капитал;

- землю и другие природные  ресурсы;

- трудовые ресурсы;

2) капитал характеризует  финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем  качестве капитал может выступать  изолированно от производственного  фактора — в форме ссудного  капитала, обеспечивающего формирование  доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности;

3) капитал является главным  источником формирования благосостояния  его собственников. Он обеспечивает  необходимый уровень этого благосостояния, как в текущем, так и в перспективном  периоде. Потребляемая в текущем  периоде часть капитала выходит  из его состава, будучи направленной, на удовлетворение текущих потребностей  его владельцев (т.е. переставая выполнять  функции капитала). Накапливаемая  часть призвана обеспечить удовлетворение  потребностей его собственников  в перспективном периоде;

4) капитал предприятия  является главным измерителем  его рыночной стоимости. В этом  качестве выступает, прежде всего, собственный капитал реализовать  личную выгоду, а во-вторых, конкуренция  на национальных и международных  рынках. Последняя вынуждает капитал  к постоянному росту и качественному  совершенствованию.

Накопление капитала сопровождается его концентрацией и централизацией. Концентрация капитала - это увеличение капитала путем накопления части прибавочной стоимости. Увеличение размеров индивидуальных капиталов в результате концентрации приводит к росту всего общественного капитала. Увеличение индивидуальных капиталов путем добровольного или вынужденного слияния функционирующих самостоятельных капиталов и переход их в руки одного предпринимателя либо группы предпринимателей называют централизацией капитала. В результате централизации размеры общественного капитала не увеличиваются.

Процессы концентрации и централизации капитала ведут к обобществлению производства, к его укрупнению и появлению монополий, В современных условиях концентрация и централизация привели к созданию транснациональных компаний или корпораций (ТНК). ТНК - это функционирующее в акционерной форме крупное финансово-производственное, научно-технологическое, торгово-сервисное объединение, которое имеет разветвленную сеть финансов в стране базирования, так и за ее пределами. Тенденция к концентрации и централизации в настоящее время в мире усиливается. Волна слияний и поглощений приняла поистине глобальные масштабы. Только в США сумма финансовых сделок, в которых участвуют крупнейшие ТНК, достигает нескольких миллиардов долларов I год.

Накопление капитала неразрывно связано с изменениями в его строении (структуре). Различают техническое, стоимостное и органическое строение капитала. Техническое строение капитала означает отношение массы средств производства к количеству рабочей силы, необходимой для приведения в действие этих средств. Стоимостное строение есть соотношение стоимости применяемых средств производства к стоимости рабочей силы. Под органическим строением капитала понимается его стоимостное строение, определяемое техническим строением капитала. Органическое строение капитала меняется по мере развития производительных сил общества. Накопление капитала - это приращение денежных и материальных средств, идущих на расширенное воспроизводство. Такого рода дополнительный капитал можно назвать вложением в будущее, поскольку он идет на улучшение жизни нынешнего и последующих поколений. Однако, накопление капитала нельзя отождествлять с накоплением сокровищ, со сбережением денежных средств, пребывающих в покое.

Механизм накопления в первую очередь включает источники финансирования расширенного воспроизводства. Финансирование выделение денежных средств - осуществляется за счет внешних и внутренних источников дополнительного капитала. Внешним источником капитала является банковский или иной кредит. Внутренним источником увеличения размеров капитала является самофинансирование. На этот процесс воздействует несколько факторов. При расширенном воспроизводстве на предприятии та величина прибыли, которая достается частному собственнику, делится на две части: доход, идущий на потребление и доход, идущий на накопление. В связи с этим величина накопления зависит от того, в каком соотношении прибыль распределяется на доход и самофинансирование капитала. Если устанавливается определенное соотношение между доходом и накоплением, то размер последнего зависит от увеличения общей величины прибыли. При прочих равных условиях масса прибыли возрастает так же, как увеличивается новая стоимость (она зависит от размеров капитала, численности работников, интенсивности и производительности труда). И, наконец, возможности накопления возрастают, когда удешевляются средства производства: уменьшается стоимость машин и оборудования, бережнее используется сырье, материалы, энергоносители. Тогда при той же сумме денег, вложенной в бизнес, можно приобрести большее количество новых факторов производства. Стимулами накопления служат два фактора - личная выгода собственников и конкуренция. Накопления предприятий Нк имеют следующую структуру:

- производственные накопления  Нп;

- непроизводственные накопления  Нн;

- накопления, идущие на  привлечение дополнительных работников  и повышение квалификации всех  занятых Нр.

 

Нк=Нп + Нн + Нр(1)

 

Производственное накопление, то есть инвестиции, расходуется на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий и сооружений, приобретение станков, оборудования и т.д.) и прирост материальных запасов (резервов и страховых фондов). Непроизводственное накопление идет на прирост фондов непроизводственной сферы (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания) и дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников. Это тоже своеобразное инвестирование, но "инвестирование в человеческий капитал".

Таким образом, накопление капитала сопровождается его концентрацией и централизацией.

 

 

1.2 Структура капитала  предприятия

Капитал предприятия характеризует вложенные в него для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Объем, структура и динамика капитала в сочетании с финансовыми результатами дает представление о размерах и деловое активности предприятий. Для анализа капитала, его структуры I финансового состояния предприятий широко используются относительные показатели, выраженные в процентах или коэффициентах. Относительные показатели позволяют производить сравнение между предприятиями, различающимися по размерам, между предприятиями, относящимися к различным отраслям, осуществлять динамические сопоставления, сглаживая влияние инфляционных процессов.

К основным характеристикам структуры капитала относятся его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

Собственные и заемные средства. Капитал предприятий по источникам его формирования (пассивам) состоит из собственных и заемных средств.

Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяема; как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, фондов специального назначения, накоплений нераспределенной прибыли, целевого финансирования и целевых поступлений.

Уставный капитал - это совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами, и гарантирует интересы ее кредиторов.

Добавочный капитал - как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

 

 

Рисунок 1 – Состав собственного капитала

 

Резервный капитал - включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или I соответствии с учредительными документами.

Фонд социальной сферы - формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства ранее не учтенных в составе уставного капитала, уставного фонда добавочного капитала. К целевому финансированию относятся безвозмездного полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержания объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

Чистая (нераспределенная) прибыль - основной источник пополнения собственного капитала, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования.

 

 

2. ПРАКТИЧЕСКИЙ ХАРАКТЕР  СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Организационно-экономическая  характеристика объекта исследования

 

Объектом исследования в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «Рошен», расположенное по адресу г. Липецк, ул. Опытная, 16.

Предприятие занимается производством и оптовой торговлей кондитерскими изделиями. Основными задачами фирмы являются:

- маркетинговое изучение  рынка, спроса и предложения;

- размещение заказов на  производство товаров в необходимых  потребителю ассортименте, количестве  и с соответствующим качеством;

- своевременное, полное и  ритмичное обеспечение товарами  в широком ассортименте посреднических, розничных предприятий, потребителей;

- организация хранения  товарных запасов;

- организация планомерного  и ритмичного завоза и вывоза  товаров;

- обеспечение приоритета  потребителя, усиление его экономического  воздействия на поставщика в  зависимости от надежности хозяйственных  связей, качества поставляемой продукции;

- обеспечение стабильности  партнерских отношений в хозяйственных  связях, взаимоувязывание по всем  временным категориям (долгосрочным, среднесрочным, текущим, оперативным);