Оценка рыночной стоимости транспортного средства

Номинальная ставка дисконта может быть определена по реальной ставке дисконта:

rн = r (1 + i) + i                                       (2.14)

где rн, r — номинальная и реальная ставки дисконта соответственно; i — годовой темп инфляции.

При невысоких темпах инфляции применяют расчет по упрощенной формуле:                                           rн = r + i                                           (2.15)

Метод дисконтированных чистых доходов осуществляется в последовательности:

1. Выделяют машинный комплекс производственно-коммерческой системы, на базе которого производится определенная конечная продукция.
2. Определяют текущую стоимость производственно-коммерческой системы.
3. Определяют стоимость машинного комплекса вычитанием из стоимости всей производственно-коммерческой системы стоимости недвижимого имущества (зданий и сооружений).
4. определяется стоимость отдельной единицы в составе машинного комплекса с помощью долевого коэффициента.

Методы доходного подхода подобно методам других подходов имеют как сильные, так и слабые стороны.

Сильной стороной применения доходного подхода является то, что оцениваемая при этом стоимость отражает в первую очередь интересы покупателя (инвестора). Получаемая при такой оценке стоимость соответствует цене спроса (покупателя), в то время как методы других подходов сориентированы на получение стоимости, аналогом которой чаще всего служит цена предложения (продавца).

Другим важным достоинством методов доходного подхода является возможность выполнять общую оценку машинных комплексов, объединяющих в своем составе множество разнообразных единиц технологического и вспомогательного оборудования, транспортных средств, вычислительной, коммуникационной и другой техники. Целиковая оценка комплексов, особенно больших, значительно быстрее и дешевле, чем «поштучная» оценка тех же комплексов с помощью методов затратного и сравнительного подходов.

В то же время у методов доходного подхода имеется ряд недостатков, которые сдерживают их применение на практике.

Во-первых, доходный подход применим для оценки стоимости только такого имущества, которое приносит экономический результат (экономическую выгоду) и расчет которого реально возможен. Оцениваемый машинный комплекс должен обладать экономической обособленностью, т.е. его можно вычленить из всей производственной системы предприятия, можно рассчитать валовой доход от продукции или работ, которые он производит, и можно учесть затраты, связанные с функционированием этого комплекса. Только при этом условии можно сделать расчеты притоков и оттоков денежных средств в рамках данного машинного комплекса.Однако многие машинные комплексы на предприятиях замкнуты на выполнение промежуточных операций (например, по изготовлению и обработке заготовок, полуфабрикатов и деталей, сборке узлов, выполнению транспортных, контрольных, ремонтных, испытательных и других работ). Чистый доход от функционирования таких комплексов рассчитать надежно невозможно, и это существенно ограничивает сферу применения методов дисконтированных доходов и прямой капитализации для оценки машин, оборудования и транспортных средств.

Во-вторых, для оценки текущей стоимости требуется привлечь большой объем разнообразной экономической и производственно-технологической информации. Надежность конечного результата оценки доходным подходом зависит от достоверности прогнозов динамики на многолетнюю перспективу таких показателей, как цены, тарифы, налоговые ставки и т.д., от надежности исходных данных о показателях, характеризующих работу оцениваемого комплекса, от правильности примененных методик учета и калькулирования затрат, назначения ставки дисконта, учета стоимости сопряженного недвижимого имущества и т.д. Так как источников ошибок много, то получаемый итоговый результат оценки не всегда оказывается точным.

 

ГЛАВА III. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОЦЕНКИ АВТОТРАНСПОРТНЫХ СРЕДСТВ

 

ФСО №1 "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведения оценки" требуют к проведению оценки использование трех подходов: доходного, сравнительного, затратного.

В качестве стоимости однородных объектов-аналогов приняты стоимости автомобилей: для объекта оценки - "Автогрейдер ДЗ - 180 № ХЧ 8137 колесный" Автогрейдер ГС-14.02 при определении затрат на воспроизводство объекта оценки стоимость однородного объекта-аналога корректируется:

• на дату предоставления рыночной информации;
• на техническую сопоставимость;
• на сумму транспортных расходов (стоимость доставки).

 

Таблица 3.1

Описание конструктивных элементов и технического состояния объекта оценки

№ п/п	Наименование	Рег. №	ПТС	Год выпуска	Состояние
1	2	3	4	5	7
1	"Автогрейдер ДЗ - 180 №  ХЧ 8137 колесный"	27 ХТ 5036	АА 527542	1982	Бывшее в эксплуатации, требующее капитального ремонта или замены номерных агрегатов (двигателя, кузова, рамы), полной окраски

Поправка на дату предоставления рыночной информации. Для расчета данной поправки применяется индексирование стоимости однородного объекта - аналога к дате проведения оценки в соответствии с индексами изменения цен.

Таблица 3.2

Определение затрат на замещение объекта оценки

№	Наименование объекта оценки	Наименование однородного объекта-аналога	Источник информации	Стоимость однородного объекта-аналога, руб.	Дата получения информации	Поправка на дату предоставления рыночной информации	Поправка на техническую сопоставимость	Местонахождение однородного объекта-аналога	Стоимость доставки, руб.	Затраты на замещение с учетом НДС (18%), руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	"Автогрейдер ДЗ - 180 №  ХЧ 8137 колесный"	Автогрейдер ГС-14.02	<http://www.autogreyder.ru/avtogreyder_gs_14_02.html>3 324 000	19.03.2012	1,00	1,00	г. Челябинск	313 824,25	3 637 824

 

С момента создания и эксплуатации объекты подвергаются износу, который нарастает с увеличением срока эксплуатации и приводит к потере объектами своей полезности, и, как следствие, определенной части стоимости.

Величина физического износа для объекта оценки - транспортного средства может быть определена с применением следующих методик:

"Методическое руководство  по определению стоимости транспортного  средства с учетом естественного  износа и технического состояния  на момент предъявления" (руководящий  документ (РД 37.009.015-98 с изменениями  №1, №2, №3), Государственный научный  центр Российской Федерации "НАМИ" Москва, 1998 г.;

"Методика оценки остаточной  стоимости транспортных средств  с учетом технического состояния" Р-03112194-0376-98, утвержденных Департаментом  автомобильного транспорта Министерства  транспорта Российской Федерации 10 декабря 1998 г.

Расчет физического износа в соответствии РД 37.009.015-98

Согласно РД 37.009.015-98 величина физического износа может быть определена с использованием параметров и характеристик технического состояния транспортного средства, приведенной в таблице ниже.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.3

Параметры и характеристики технического состояния транспортного средства

Физическая характеристика состояния	Оценка состояния	Износ, %
Новое, не зарегистрированное в органах ГИБДД, в отличном состоянии, после выполнения предпродажной подготовки, без признаков эксплуатации	Новое	0 – 10
Практически новое, на гарантийном периоде эксплуатации, с выполненными объемами технического обслуживания и не требующее ремонта или замены каких-либо частей	Очень хорошее	10 - 30
На послегарантийном периоде эксплуатации, с выполненными объемами технического обслуживания, не требующее текущего ремонта или замены каких-либо частей. После капитального ремонта	Хорошее	20 – 40
Бывшее в эксплуатации, с выполненными объемами технического обслуживания, требующее текущего ремонта или замены некоторых деталей, имеющее незначительные повреждения лакокрасочного покрытия	Удовлетворительное	40 – 60
Бывшее в эксплуатации, в состоянии, пригодном для дальнейшей эксплуатации после выполнения работ текущего ремонта (замены) агрегатов, ремонта (наружной окраски) кузова (кабины)	Условно пригодное	60 – 75
Бывшее в эксплуатации, требующее капитального ремонта или замены номерных агрегатов (двигателя, кузова, рамы), полной окраски	Неудовлетворительное	До 80
Бывшее в эксплуатации, требующее ремонта в объеме, превышающем экономическую целесообразность его выполнения; отсутствие технической возможности осуществления такового; непригодное к эксплуатации и ремонту	Предельное	80 и более

 

В соответствии с вышеприведенной таблицей физический износ в соответствии с визуальным осмотром, а так же с данными о техническом состоянии объекта принимаем значение 60%.

Функциональное устаревание - это потеря стоимости, вызванная факторами, присущими самому объекту в результате развития новых технологий.

Оно включает такие вещи, как изменение в материалах или производственном процессе, приводящее к появлению сверхмощностей, нехватке мощностей, несоответствию, избыточным эксплуатационным затратам, избыточным конструкциям или недостатку полезности.

На рынке автомобилей российского производства в настоящее время существуют более совершенные модели, что говорит о наличии у объекта оценки признаков функционального устаревания. Таким образом, признаки функционального устаревания уже косвенно учтены при расчете стоимости затрат на замещение, т.е. функциональное устаревание объектов оценки не определяется.

Экономическое устаревание - это потеря стоимости в результате действия факторов, внешних по отношению к самому объекту, таких как государственное регулирование, возросшая конкуренция, изменения в снабжении сырьем и материалами, потеря рынков и пр.

Автомобильный транспорт российского производства, является востребованным на своем сегменте рынка. Таким образом, признаки экономического устаревания у объектов оценки отсутствуют.

Расчет стоимости объекта оценки в рамках затратного подхода приведен в таблице ниже.

Таблица 3.4

Расчет стоимости объекта оценки затратным подходом

№	Наименование объекта оценки	Затраты на замещение с учетом НДС (18%), руб.	Физический износ, %	Функциональное устаревание, %	Экономическое устаревание, %	Стоимость затратным подходом с учетом НДС (18%), руб.
1	2	3	4	5	6	7
1	"Автогрейдер ДЗ - 180 №  ХЧ 8137 колесный"	3 637 824	60	-	-	1 455 130

 

Таким образом, рыночная стоимость прав объекта оценки рассчитанная затратным подходом по состоянию на 01.03.2012г., составила: 1 455 130 (Один миллион четыреста пятьдесят пять сто тридцать рублей).

Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с объектами - аналогами объекта оценки, в отношении которых имеется информация о ценах. Объектом - аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость (ФСО № 1 "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки").

Сравнительный подход к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств реализуется в следующих методах:

1. Метод прямого сравнения  с аналогичным объектом

Данный метод является основным в сравнительном подходе. Рассмотрим два случая применения данного метода:

• сравнение с близким (аналогичным) объектом

Близкий аналог - это объект той же модели (модификации), что и оцениваемый объект, у него нет отличий от оцениваемого объекта по конструкции, основным параметрам и оснащению. Возможны небольшие отличия (материалы, конструктивные усовершенствования и др.). Цена близкого аналога служит базой для назначения стоимости оцениваемого объекта. Полная стоимость замещения равна цене идентичного объекта, приведенной к условиям нормальной продажи и условиям оценки с помощью так называемых "коммерческих" корректировок (корректировка (индексация) по факту времени, корректировки, устраняющие нетипичные условия продажи (ускоренные сроки поставки, отклонения от нормального гарантийного срока обслуживания, наличие ценовой скидки по разным причинам, нестандартная комплектация, несовпадение изготовителя, наличие доплаты за особые условия поставки и дополнительные услуги, и д. р.), корректировка на наличие НДС). "Коммерческие" корректировки чаще всего вносят с помощью соответствующих коэффициентов.

• сравнение с аналогом, имеющим параметрические и другие отличия

Если близкий аналог в сравнении с оцениваемым объектом имеет наряду с "ценовыми" отличиями также некоторые отличия в значениях основных эксплуатационных параметров, то при сравнении с ним кроме "коммерческих" корректировок вносят в цену аналога корректировки на параметрические различия. Корректировки на параметрическое различие подразделяются на два вида: коэффициентные и поправочные.

2. Метод прямого сравнения  с идентичным объектом

Данный метод применяется в случае, когда при оценке нужно внести много корректировок на различие параметров или характеристик, а "цены" параметров и коэффициенты торможения трудно или невозможно определить из-за недостатка информации. При этом определяется только направленность воздействия корректировки на стоимость (цену), подразделяя все корректировки на два вида: повышающие и понижающие стоимость (цену).

3. Метод расчета по  корреляционно-регрессионным моделям

Данный метод применяют, когда нужно оценить достаточно большое множество однотипных объектов, различающихся значением отдельных параметров. Комплектуют выборку объектов определенного класса (вида, группы), для которых известны основные параметры и цены. Далее цены приводят к единым условиям с введением соответствующих "коммерческих" корректировок. Затем с помощью методов теории корреляционно-регрессионного анализа разрабатывают регрессионную модель зависимости цены от одного или нескольких главных (ценообразующих) параметров.