Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса; рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. В активе баланса содержатся сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Актив баланса состоит из двух разделов:

1. Внеоборотные активы.
2. Оборотные активы.

       Таблица 3.2 Анализ актива баланса

 

       По  данным таблицы 3.2 видно, наибольшую часть  капитала предприятие разместило в  оборотных активах. Их величина в  отчетном году увеличилась на 48791 тыс. руб., а удельный вес составил 1,58%. Во внеоборотных активах  было размещено 57867 и 63666 тыс. руб. на начало и конец  отчетного периода соответственно от общей суммы средств.

       Данное  размещение средств удовлетворительно  для данной отрасли.

       Положительными  изменениями можно считать снижение величины запасов на 1.3% за счет снижения сырья на 0.58%. К отрицательным  можно отнести увеличение дебиторской  задолжности на 9.56% и увеличение готовой продукции на 1.29%.

       Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость во многом зависят от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел III баланса) и  заемный (разделы IV и V баланса). По продолжительности  использования различают капитал  долгосрочный постоянный (перманентный) (III и IV разделы баланса) и краткосрочный  переменный (V раздел баланса).

       Поскольку в рыночной экономике большая  и все увеличивающаяся доля собственного капитала не означает улучшения положения  предприятия, то при этом использование  заемных средств говорит о  том, что предприятие способно находить кредиты и возмещать их, то есть свидетельствует о гибкости предприятия. Следовательно, необходимо провести анализ динамики структуры собственного и  заемного капитала, выяснив причины  изменения источников капитала.

       Таблица 3.3 Анализ пассива баланса за отчетный период

 

       По  результатам таблицы 3.3 видно, что  величина капитала увеличилась на 54590 тыс. руб., за счет снижения собственного капитала на 14045 тыс. руб. и увеличения заемного на 68635 тыс. руб. В структуре  наибольший удельный вес занимает заемный  капитал и его величина увеличилась  на 9,82%, что означает увеличение финансовой зависимости от кредиторов.

       Собственный капитал снизился из-за уменьшения нераспределенной прибыли на 14045 тыс. руб., т.е. на 5,03%

       Заемный капитал увеличился из-за увеличения займов и кредитов на 64745 руб. и увеличения задолжности по налогам и сборам на 5319 тыс. руб.

     При анализе имущества и анализа  результатов используют показатели средней себестоимости имущества, выручки от реализации, прибыль до налогообложения.

     При анализе имущества и анализа  результатов используют показатели средней себестоимости имущества, выручки от реализации, прибыль до налогообложения.

       Таблица 3.4  Анализ изменения имущества  и финансовых результатов

 

       По  данным таблицы 3.4 видно, что коэффициенты прироста выручки от реализации продукции и прироста прибыли до налогообложения меньше коэффициента прироста стоимости имущества. Это говорит о том, что предприятие нерационально использует имеющиеся средства и имеет низкую деловую активность.

3.2. Диагностика вероятности  банкротства предприятия  и имитационное  моделирование оптимальной  структуры финансовых  ресурсов.

              Для диагностики вероятности банкротства предприятия определим тип финансовой устойчивости.

     Финансовая  устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, а также свободным маневрированием  денежными средствами и эффективным  использованием в текущей деятельности. Анализ финансовой устойчивости начинается с изучения абсолютных показателей. Для этого проводят сравнение  источников средств и величин  запасов. Финансовое состояние предприятия  можно охарактеризовать с позиции  устойчивого, неустойчивого и кризисного.

     Финансово устойчивым является такой хозяйствующий  субъект, который за счет собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает  неоправданной дебиторской и  кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в  процессе анализа финансового состояния  следует основное внимание уделить  вопросам рационального использования  оборотных средств.

     Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия применяется система  показателей, характеризующих изменения:

     а) структуры капитала предприятия, его  размещения и источников образования;

     б) эффективности и интенсивности  его использования;

     в) платеже- и кредитоспособности;

     г) запаса его финансовой устойчивости.

       Таблица 3.5 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

       По  результатам таблицы 3.5 видно, что  предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Это произошло  из-за увеличения величины запасов  на 14.2% и снижения собственных и  долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств на 47,6%.

     В заключении необходимо определить, как  изменилась платежеспособность предприятия  за анализируемый период.

     Платежеспособность  предприятия – возможность наличными  денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим  и для предприятия (оценка и прогноз  финансовой деятельности) и для внешних  инвесторов (банков), которые прежде чем выдать кредит, должны удостовериться в кредитоспособности заемщика. Это  касается и тех предприятий, которые  хотят вступить в экономические  отношения друг с другом.

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность.

     Ликвидность баланса – возможность предприятия  обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства (степень  покрытия долговых обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств). Ликвидность баланса зависит  от степени соответствия величины имеющихся  платежных средств величине краткосрочных  долговых обязательств. От степени  ликвидности баланса зависит  платежеспособность предприятия, при  этом оно может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные  возможности в будущем.

     Анализ  ликвидности баланса - заключается в сравнении средств по активу, (сгруппированы по  степени убывающей ликвидности) с краткосрочными обязательствами по пассиву (сгруппированы по степени возрастания сроков погашения).

     Предприятие будет платежеспособным, если оно  имеет свободные денежные средства. Чтобы понять платежеспособно ли предприятие надо рассчитать коэффициенты ликвидности. Расчеты представлены в таблице 3.6.

     Кбл = ДС+КФВ+ДтЗ/КО

     Кал = ДС+КФВ/КО

     Ктл = ОА - расходы будущих периодов/ КО-резервы предстоящих расходов и платежей.