Оценка финансового состояния организации

Продолжение таблицы 2.5

        

     ОАО «Якутская энергоремонтная компания»  как на начало, так и на конец  отчетного периода находится  в абсолютной финансовой устойчивости. Анализ выявил увеличение капитала и  резерва предприятия с 23206 до 28595, увеличение внеоборотных активов с 4148 до 9585. Таким образом, предприятие за счет собственных доходов покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.    

Анализ  ликвидности баланса и платежеспособности 

      Анализ  ликвидности производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [5, с.303]. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности представлен в таблице 2.6. 

Порядок и результаты расчета для анализа  ликвидности баланса ОАО «Якутская энергоремонтная компания» за 2008г.

Таблица 2.6

        

На начало: НЛА<НСО         На конец: НЛА<НСО

               БРА – КСО                            БРА – КСО

               МРА>ДСО                           МРА>ДСО

               ТРА<ПСП                            ТРА<ПСП

      На  протяжении всего анализируемого периода  не выполняются все условия, позволяющие  судить об абсолютной ликвидности баланса ОАО «Якутская энергоремонтная компания». На протяжении всего периода низка ликвидность трудно реализуемых активов, но в тоже время на начало и на конец отчетного периода не выполняются условия, характеризующие способность обеспечить погашение наиболее срочных обязательств. Первые два неравенства позволяют определить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность [12, с.345]. Полученные показатели свидетельствуют о том, что не выполняются условия ликвидности баланса по текущей ликвидности, но все хорошо по перспективной ликвидности.

      В соответствие с этим баланс ОАО «Якутская энергоремонтная компания» не ликвидный в краткосрочной перспективе.

     Ликвидность баланса предприятия отражает способность  предприятия вовремя погашать свои текущие обязательства. Баланс считается  ликвидным, если структура активов  фирмы соответствует структуре  обязательств как по суммам, так  и по временным параметрам.

       Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности: 

1. На начало: = 1,23
2. На конец: = 1,13

     Организация на начало и на конец анализируемого периода в состоянии погасить свои обязательства. Это в большей  мере объясняется тем, что организация  не имеет краткосрочных обязательств.

      

Расчет  финансовых коэффициентов 

     Для более углубленного анализа ликвидности баланса и для исследования изменений устойчивости положения предприятия используется анализ финансовых коэффициентов (таблица 2.7). 
 
 
 

Результаты  расчетов финансовых коэффициентов ОАО «Якутская энергоремонтная компания» за 2008г.

Таблица 2.7

      

[5, с.319] 

     При анализе финансовых коэффициентов  предприятия использованы характеристики коэффициентов, представленных в приложении 1. Коэффициент автономии как на начало, так и на конец отчетного  периода остался неизменным. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств на начало (0,56) и на конец (0,48) соответствуют нормальному ограничению (max 1), не превышают величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Спад коэффициента маневренности (с 0,38 до 0,15), говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат над собственными источниками формирования на начало (2,46) превысил нормальное ограничение (1,00), переобеспечивает запасы и затраты собственными источниками формирования, а на конец анализируемого периода (0,86) – ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования. Несмотря на то, что коэффициент ликвидности снизился с 2,33 до 2,03, он соответствует значению нормального ограничения (более 0,8), что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Удовлетворяя нормальным ограничениям (min 2) на начало и на конец анализируемого периода повысился на конец периода (с 2,51 до 3,08), что связано с высокими платежными возможностями предприятия. Коэффициент имущества производственного назначения практически не изменился (0,17 – 0,21). 
 
 
 
 
 

4. Анализ  рентабельности и деловой активности

 

Анализ  рентабельности 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они  более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами [9,с.521]. 

Результаты  расчетов коэффициентов рентабельности ОАО «Якутская энергоремонтная компания» за 2008г.

Таблица 2.8

        

     Как видно из таблицы 2.8, коэффициент рентабельности продаж повысился (с 0,08 до 0,14) – повышение прибыли на рубль реализованной продукции свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия. Коэффициент рентабельности всего капитала как на начало, так и на конец отчетного периода остался прежним, эффективность использования имущества предприятия не изменился.

Результаты  расчетов коэффициентов деловой  активности 

     Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов – показателей  оборачиваемости. 

Результаты  расчетов коэффициентов деловой  активности ОАО «Якутская энергоремонтная компания» за 2008г.

Таблица 2.9

        

Продолжение таблицы 2.9

        

     Коэффициент оборачиваемости мобильных средств  снизился (с 5,05 до 3,41), что говорит  о снижении эффективности использования  мобильных средств. Одновременно снизилась  эффективность использования материальных оборотных средств (с 69,84 до 22,8). Уменьшение скорости оборота дебиторской (с 5,54 до 4,04) и кредиторской (с 12,68 до 8,14) задолженностей свидетельствуют, что ОАО «Якутская энергоремонтная компания» расплачивается по своим долгам в срок, «долги» предприятия не превышают их «кредиты». Средний срок оборота дебиторской задолженности 65,84 дня на начало периода и 90,34 дня на конец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности 12,68 и 8,14 соответственно.

     Спад  отдельных коэффициентов, характеризующих  рентабельность и деловую активность, отражают действительной скорости оборота  средств. Так, спад коэффициента рентабельности внеоборотных активов (с 3,11 до 1,6) объясняется  увеличением доли внеоборотных активов, а не спадом прибыли. Соответственно спад коэффициента общей оборачиваемости  капитала (с 4,47 до 2,64) вызван с относительным увеличением капитала предприятия в анализируемом периоде. Коэффициент фондоотдачи снизился (с 39,03 до 11,69) в связи с увеличением внеоборотных активов в общей величине активов предприятия. Спад коэффициента оборачиваемости собственного капитала (с 6,98 до 3,92) связан с увеличением доли собственных средств.