Оценка финансового состояния организации

1) общей оценке финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

2)ликвидности;

3)финансовой устойчивости;

4) анализу рентабельности и деловой активности.

       Общая оценка финансового состояния  предприятия и изменений его  финансовых показателей за отчетный  период начинается с определения  по данным бухгалтерского баланса  значений следующих основных  финансовых показателей:

- стоимости  имущества предприятия, выражаемой  величиной показателя итога бухгалтерского  баланса;

- стоимости  внеоборотных активов, выражаемой  итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;

- величины  оборотных активов, выражаемой  итоговой строкой раздела II баланса;

- величины  собственных средств, выражаемой  итоговой строкой раздела III баланса;

- величины  заемных средств, выражаемой суммой  показателей баланса, отражающих  краткосрочные кредиты и займы [7, с.412 - 413].

Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить  сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса (форма 1) представлена в приложении к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н.

     Анализ  ликвидности предприятия - один из наиболее важных аспектов анализа финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Анализ платежеспособности подводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. В общепринятом смысле ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо. Рассчитываемые по данным бухгалтерского баланса показатели ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но, по существу компания может иметь просроченные обязательства в связи с замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная дебиторская задолженность [8, с.208 - 209]. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами. Форма такого баланса представлена в табл.2.

Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) – денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;
2. Быстро реализуемые активы (БРА) – дебиторская задолженность со сроком погашения менее 1 года + прочие оборотные активы;
3. Медленно реализуемые активы (МРА) – дебиторская задолженность со сроком погашения более года + запасы + НДС + долгосрочные финансовые вложения - расходы будущих периодов;
4. Трудно реализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения.

     Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и  располагаются по степени срочности  их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (НСО) – кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства;
2. Краткосрочные обязательства (КСО) – краткосрочные кредиты и займы;
3. Долгосрочные обязательства (ДСО) – долгосрочные кредиты и займы.
4. Постоянные пассивы (ПСП) –  капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих периодов расходов – расходы будущих периодов.

     Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные  расчеты групп активов и групп  обязательств. Баланс считается  абсолютно ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: НЛА ≥ НСО; БРА ≥ КСО; МРА ≥ ДСО; ТРА ≤ ПСП. Для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (НЛА+БРА) для погашения краткосрочных обязательств (НСО+КСО) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство НЛА+БРА>НСО+КСО. Перспективная ликвидность прогнозирует платежеспособность организации на более длительный срок, которая будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально – производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: НЛА+БРА+МРА> НСО+КСО+ДСО.

     На третьем этапе проводится анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это его независимость  в финансовом отношении и соответствие состояния активов предприятия задачам финансово – хозяйственной деятельности. По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами.

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния  предприятия, гарантирующая платежеспособность, т.е. предприятие использует все  источники финансовых ресурсов  и полностью покрывает запасы  и затраты за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств[7, с.419 - 421].

3. Неустойчивое  финансовое состояние, характеризуется тем, что для покрытия части своих запасов предприятия вынуждено привлекать дополнительные источники в виде краткосрочных заемных средств.

 4. Кризисное финансовое состояние, свидетельствующее о неплатежеспособности предприятия, находящегося на грани банкротства, характеризуется тем, что элемент оборотного капитала – запасы не обеспечиваются всеми имеющимися источниками их покрытия. Критическое финансовое состояние означает, что предприятие имеет непогашенные в срок кредиты, просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, оно не в состоянии расплатиться со своими кредиторами. При  неоднократном повторении такой ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом [2, с.407].

Существуют 7 показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 1.1).

Таблица 1.1

      

продолжение таблицы 1.1

      

[5, с.422-427]. 

     Рентабельность  и деловая активность. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

- скоростью  оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал организации или  его составляющие;

- периодом  оборота – средним сроком, за  который возвращаются в хозяйственную  деятельность организации денежные  средства, вложенные в производственно  – коммерческие операции.

Критериями  деловой активности является уровень  эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень  выполнения задания по основным показателям  деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризует рентабельность. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы [11, с.271,297].  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Методы анализа финансового состояния организации 

     Основными методами анализа финансового состояния  являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.

     Горизонтальный  анализ баланса предназначен для  оценки темпов изменения экономического потенциала предприятия в динамике за ряд лет, характеризующихся ростом (или снижением) стоимости отдельных  элементов хозяйственных средств, отражаемых в отдельных статьях  или укрупненного баланса. Цель горизонтального анализа баланса состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в статьях Баланса и выявить изменения, которые в последствии помогут менеджерам компании принять решение о том, как дальше продолжать свою деятельность. Суть горизонтального анализа заключается в сопоставлении данных за два прошедших периода (года, квартала) в относительном и абсолютном виде.

     Вертикальный  анализ баланса характеризует структуру  хозяйственных средств предприятия  и структуру их источников, выраженную в процентах.

 Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов [2, с.400].

     Трендовый анализ основан на расчете относительных показателей отчетности за определенный промежуток времени от базисного уровня. Тренд (англ. Trend – тенденция) — выраженная направленность тенденции изменений показателей временного ряда. Другими словами это изменение каких-либо показателей (например, данные продаж) во времени, которые могут быть описаны различными уравнениями – линейными, логарифмическими, степенными и т.д. Тренды существуют, практически, во всех областях – в экономике (направление развития рынка), моде (актуальное направление на ближайший период), в поиске (тенденции тех или иных запросов) и др. Проведение анализа требует учета различных факторов, например, эффективность используемых методов планирования, достоверность отчетности, использование разных методов учета, уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов. Анализ основан на допущении, что случившееся в прошлом дает хорошее приближение в оценке будущего. Он является методом определения образцов и тенденций прошлого и продления их в будущее. Трендовый метод анализа часто используется для оценки спроса на товары и услуги, оценки потребности в запасах, прогнозирования структуры сбыта, которая имеет сезонные колебания.

     Коэффициентный  анализ реализован на основании данных прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. Суть данного  вида анализа заключается в расчете  определенных величин (коэффициентов), значения которых можно сравнивать между собой за различные периоды, по бизнесам, направлениям деятельности или статьям, а также с принятыми  нормативными значениями. В системе имеется возможность расчета следующих групп коэффициентов:

- Имущественное положение – описание общей суммы средств, которыми располагает компания, доли основного и оборотного капиталов в общей сумме активов, доли введенных в эксплуатацию и выведенных из использования основных средств  
- Ликвидность – оценка способности компании отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление оборотных активов предприятия с его краткосрочными пассивами.