Общая оценка финансового состояния и ее изменение за отчетный период

1) Проанализируем финансовую устойчивость предприятия.

Для этого необходимо проанализировать третий раздел пассива баланса и свести в таблицу №2.

 

 

Таблица №2

Анализ собственного и уставного капитала

Показатели	На нач.года	На кон.года	Изменения
1.Собственные акции, выкупленные у акционеров, тыс. руб.	-	-	-
2.Добавочный капитал, тыс. руб.	28044	28044	-
3.Резервный капитал, тыс. руб.	6276	6492	216
4.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) , тыс. руб.	-	-	-
5.Доходы будущих периодов, тыс. руб.	-	-	-
6.Итого прирост собственного  капитала после образования организации, тыс. руб.	34320	34536	216
7.Разница собственного и уставного  капитала, тыс. руб.	34320	34536	216

 

 Из таблицы №2 видно, что минимальное условие финансовой устойчивости  выполняется, так как разница собственного и уставного капитала положительная. Так же видно, что сумма добавочного капитала не изменилась. А вот резервный немного капитал увеличился, что сказывается положительно на предприятии.

2) Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, который заключается в определении излишка и недостатка различных источников для формирования запасов. Для этого сведем данные в таблицу №3.

 

Таблица №3

Анализ обеспеченности запасов и затрат источников формирования

Показатели	На нач. года	На кон. года	Изменения
1.Наличие собственных оборотных  средств (490-190)	10440	8760	-1680
2.Долгосрочные кредиты и займы (510)	-	-	-
3.Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств  (п.1 + п.2)	10440	8760	-1680
4.Краткосрочные кредиты и займы(610)	1200	1080	-120
5.Общая величина основных источников  формирование запасов и затрат (п.3 + п.4)	11640	9840	-1800
6.Общая величина запасов изатрат(210)	20832	15840	-4992
7.Недостаток собственных оборотных  средств формирование запасов (п.1-п.6)	-10392	-7080	3312
8. Недостаток собственных оборотных  средств и долгосрочных кредитов  и займов (п.3 - п.6)	-10392	-7080	3312
9.Недостаток общей величины основных  источников формирование запасов (п.5 - п.6)	-9192	-6000	3192
10.Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации	(0,0,0,)	(0,0,0)

 

На основании показателей 7,8,9 определяется трехмерный показатель. Он показывает, что  на данный момент предприятие убыточно, и финансовая ситуация критична. Предприятие имеет чрезмерное количество неподвижных запасов (излишек).

Заполнив таблицу №3, видно, что проведенные расчеты показали, что финансовая ситуация в 2008 году была сопряжена с нарушением платежеспособности предприятия, при котором тем не менее сохраняется возможность улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств.

 

3.Анализ ликвидности баланса

 

На этом этапе курсовой работы рассчитывается анализ ликвидности баланса. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности: предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (d):

А1 = d,

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев (га):

А2 = га,

A3. Медленно реализуемые активы - оборотные активы, включающие запасы (Z) за исключением расходов будущих периодов (Sf), а также налог на добавленную стоимость (НДС), дебиторскую задолженность сроком погашения свыше 12 месяцев (г), долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий, (FT) и прочие оборотные активы (ПОА):

A3 = (Z - Sf) + НДС + г + FT + ПОА,

А4. Трудно реализуемые активы - статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы» (F) за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу. Поскольку из первого раздела актива баланса вычитается только часть суммы, отраженной по статье «Долгосрочные финансовые вложения», в состав трудно реализуемых активов включаются вложения в уставные фонды других предприятий:

A4 = F-FT ,

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы (г*):

П1 = г*,

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (К1):

П2 = К1,

ПЗ. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт):

ПЗ = КТ ,

П4. Постоянные или устойчивые пассивы - прежде всего статьи четвертого раздела пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (У), то они вычитаются из данного раздела баланса (Ис). Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов (Sf) и увеличивается на суммы доходов будущих периодов (Df), фондов потребления (Ф), резервов предстоящих расходов и платежей (Рп):

П4 = Ис - У - Sf + Df +Ф + Рп

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги введенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

A3 > ПЗ

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства (равенства) в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же платежной ситуации менее ликвидные активы не могут замещать более ликвидные. Проанализируем ликвидность баланса предприятия и сведем все показатели в таблицу.

 

Таблица №4

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	% к величине итога группы пассива	На конец года	% к величине итога группы пассива
1.Наиболее ликвидные активы	4020	1260	1.Наиболее срочные обязательства	21840	20040	-17820	-23,29	-18780	-25,69
2.Быстро реализуемые активы	5556	10572	2.Краткосрочные пассивы	1200	1080	4356	5,695	9492	12,97
3.Медленно реализуемые активы	23592	17448	3.Долгосрочные пассивы	-	-	23592	30,84	17448	23,83
4.Трудно реализуемые активы	43320	43920	4. Постоянные пассивы	53448	52080	-10128	-13,24	-8160	-11,15
ИТОГО:	76488	73200		76488	73200

 

Данные расчеты показывают, что баланс предприятия не является ликвидным. Нарушены два (на начало года) или одно (на конец года) из четырех неравенств ликвидности баланса. Также видно, что у предприятия существуют собственные оборотные средства, что свидетельствует в пользу финансовой неустойчивости (соблюдение 4 неравенства).

Рассчитаем показатели ликвидности:

Текущая ликвидность на начало года = 4020+5556-21840-1200=

=-13464тыс. руб.

На конец года = 1260+10572-20040-1080=-9288 тыс. руб.

Таким образом, текущая платежеспособность предприятия за предыдущий год значительно снизилась. Ликвидность предприятия, конечно не абсолютная, но всё же минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется, так как А4 < П4. Ликвидность перспективная.

 

4. Анализ финансовых коэффициентов

 

Анализ финансовых коэффициентов заключается в расчете значений коэффициентов, представленных в таблице №5, как на начало, так и на конец отчетного периода, и их сопоставление с нормальным ограничениями.

 

Таблица №5

Анализ финансовых коэффициентов

Показатели	Нормальные ограничения	На нач. года	На кон. года	Изменения за год
1.Коэффициент автономии (490/700)	Не менее 0,5	0,7	0,714	0,014
2.Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств (290/190)		0,773	0,680	-0,093
3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (590+690)/490	Не более 1	0,429	0,401	-0,028
4. Коэффициент маневренности  (490-190)/190	0,5	0,241	0,199	-0,042
5. Коэффициент имущества производственного  назначения (120+210)/300	Не менее 0,5	0,812	0,784	-0,028
6. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственных источников  формирования  (490-190)/(210+220)	0,6-0,8	0,437	0,884	0,447
7. Коэффициент автономии источников формирование запасов и затрат 490/(210+220)		2,249	3,318	1,069
8. Коэффициент абсолютной ликвидности (250+260)/(610+620)	Не менее 0,2	0,174	0,06	-0,114
9.Коэффициент срочной (уточненной) ликвидности  (250+260+240)/(610+620)	Не менее 1	0,416	0,560	0,144
10. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (290-217)/(610+620)	1-2	1,439	1,386	-0,054

Коэффициент автономии не опускается ниже 0,5, то есть  предприятие может рассчитывать на доверие со стороны банков и других инвесторов. Хотя, на конец периода ситуация немного улучшилась, но и на начало периода была нормальной.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что предприятие достаточно привлекает заемных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования увеличился на конец года.

Коэффициент автономии источников формирование запасов и затрат увеличился на конец года.

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

В нашем случае коэффициент значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению. При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности можно проследить за  скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

  Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

  Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотных активов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однако в конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают незначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности ОАО «РУНО» к концу анализируемого периода.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.