Общая оценка финансового состояния и ее изменение за отчетный период

  Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Нормальным считается значение  коэффициента, равное 1-2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

 

 5. Анализ вероятности банкротства

 

Анализ вероятности банкротства производится с использованием двух методик:

1) Отечественная  методика, утвержденная федеральным  управлением по делам несостоятельности (банкротству), предусматривает оценку  удовлетворительности структуры  баланса на основе расчета  коэффициента текущей ликвидности (Ктл) и коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами (Ко).

Ктл = (Оборотные активы–Расходы будущих периодов)/Краткосрочные обязательства

Ко = Собственные оборотные средства/Оборотные средства

Сведем данные в таблицу №6

 

Таблица №6

Оценка удовлетворительности структуры баланса

Показатели	На начало периода	На конец периода	Нормативное значение	Возможное решение
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,438	1,398	Не менее 2	Структура баланса не удовлетворительна
2. Коэффициент обеспеченности оборотными  средствами (Ко)	0,31	0,29	Не менее 0,1	Структура баланса удовлетворительна
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	0,683		Не менее 1	Вероятность банкротства

 

В случае, если хотя бы один из коэффициентов меньше нормативного значения, то структура баланса признается неудовлетворительной. В нашем случае структуру баланса можно признать неудовлетворительной.

Так как Кв < 1, то можно сделать вывод о большой вероятности банкротства предприятия.

 

6. Анализ финансовых результатов

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Актуальность изучения анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

 Прибыль – часть чистого дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

Анализ финансовых результатов включает в себя анализ формирования балансовой прибыли и анализ показателей рентабельности.

С использованием формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» составим таблицу №7.

 

Таблица №7

Анализ финансовых результатов

Показатели	код	Предшествующий период	Отчетный период	Отклонения	Степень влияния на прибыль до налогообложения
Доходы и расходы по обычным видам деятельности 1.Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за  минусом НДС, акцизов и аналогичных  обязательных платежей).	010	310320	314400	4080	2416,97
2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.	020	224880	229200	4320	-1762
3.Комерческие расходы	030	23040	22800	-240	-175,28
4.Управленческие расходы	040	49680	49200	-480	-378,23
5.Прибыль (убыток) от продаж	050	10600	11000	400
Прочие доходы и расходы 6.Проценты к получению	060	17	22	5	0,17
7.Проценты к уплате	070	-	-	-	-
8.Доходы от участия в других  организациях	080	-	-	-	-
9.Прочие доходы	090	226	339	113	2,6
10.Прочие расходы	100	362	552	190	-4,24
Прибыль (убыток) до налогообложения.	140	12720	13008	288	100

 

Несмотря на неустойчивое финансовое состояние предприятия, прибыль оно все же получило на 4080 тыс. руб. больше. Это в основном произошло из-за увеличения себестоимости продукции на 4320 тыс. руб. Прибыль увеличилась ровно на столько же, на сколько уменьшились управленческие расходы. И коммерческие расходы тоже уменьшились. Это уменьшение расходов положительно сказалось на прибыли. А вот прочие расходы наоборот увеличились по сравнению с превидущим периодом. Хотя и доходы тоже немного увеличились, но в процентном соотношении не смогли покрыть расходы.

При анализе относительных показателей прибыльности осуществляется расчет показателей рентабельности, представленных в таблице №8. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Рентабельность характеризует эффективность использования активов предприятия.

 

Таблица №8

Расчет показателей рентабельности

Показатели	Отчетный период
1.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	13008
2.Прибыль от продаж, тыс. руб.	13200
3.Выручка от продаж, тыс. руб.	314400
4.Себестоимость продукции, тыс. руб.	301200
5.Средняя стоимость капитала, тыс. руб.	75300
6. Средняя стоимость текущих  активов, тыс. руб.	31680
7.Рентабельность продукции, %	4,38
8. Рентабельность продаж, %	4,2
9. Рентабельность капитала, %	17,53
10.Рентабельность текущих активов, %	41,66

 

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала *100%

За отчетный год: Р.ск = 13200 / 75300 * 100 = 17,53%

Рентабельность продаж  - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность продаж  = Чистая прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции * 100%

За отчетный год: Р.п. = 13200 / 314600 * 100 = 4,2%

Рентабельность продукции  = Чистая прибыль от реализации продукции / Себестоимость продукции * 100%

За отчетный год: Р.п. = 13200 / 301200 * 100 = 5,76%

Рентабельность текущих активов = Прибыль до налогообложения / Средняя стоимость текущих активов * 100%

За отчетный год: Р.п. = 13008 / 31680* 100 = 41,66%

Влияние факторов на изменение рентабельности рассчитывается методом перерасчета. Расчет влияния факторов выполнить на примере рентабельности продаж по данным формы №2 и представить в таблице №9.

 

Таблица №9

Анализ влияния факторов на рентабельность продаж

Показатели	Предшествующий период	Отчетный период	Перерасчет	Степень влияния
1.Выручка от продаж	310320	314400	314400	-
2.Прибыль от продаж	12720	13200	12720	-
3.Рентабельность продаж	4,1	4,2	4,05	-
4.Изменение рентабельности продаж, в том числе: - за счет изменения выручки				-0,2   -0,05
- за счет изменения прибыли  от продаж				-0,15

 

7.Анализ показателей деловой активности

 

Показатели оборачиваемости имеют важное значение для любой организации. Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров. Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а, следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального оборота фонда фирмы приводит к ускорению оборота и на других стадиях операционного цикла. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования активов предприятия. При этом рассчитывается либо количество оборотов за один период, либо период оборота. В данном исследовании периоды оборота выражены в днях.

Период оборота запасов материалов характеризует продолжительность среднего срока хранения производственных запасов. Этот показатель отвечает на вопрос: на сколько дней хватит имеющихся запасов при данном уровне их потребления.

где: ДП – длительность анализируемого  периода;

где: СебРП – себестоимость реализованной продукции и работ,

Период оборота авансов поставщикам характеризует продолжительность среднего срока кредита, предоставляемого поставщикам, или среднего срока задержки поставок продукции при ее оплате.

Период оборота незавершенного производства характеризует фактически сложившуюся продолжительность производственного цикла предприятия.

Период оборота готовой продукции характеризует средний срок хранения готовой продукции на складе. Этот показатель отвечает на вопрос: на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов готовой продукции при сложившейся в данном периоде уровне реализации

Период оборота задолженности покупателей характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателям, или средний срок оплаты покупателями выставленных им предприятием счетов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях показывает, сколько дней в среднем требуется для оплаты кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует нашу платежеспособность, если его значение больше трех месяцев, то это говорит о критической  ситуации.

;

где: ДП – длительность анализируемого  периода;

где: СебРП – себестоимость реализованной продукции и работ,

СргСтКЗ- среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

Период оборота авансов покупателей характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателями предприятию, или средний срок выполнения предприятием своих обязательств перед покупателями.

Проанализируем деловую активность предприятия с помощью показателей оборачиваемости.

Результаты расчета показателей деловой активности представлены в таблице №10.

 

Таблица №10

Анализ показателей деловой активности

Показатели	Отчетный период
1.Выручка от продаж	314400
2.Средняя величина капитала	75300
3. Средняя величина текущих активов	31680
4. Средняя величина материальных оборотных средств (МОС)	29040
5. Средняя величина денежных  средств	2280
6. Средняя величина дебиторской  задолженности	8064
7. Средняя величина кредиторской  задолженности	20920
8.Коэффициент оборачиваемости  капитала	4,18
9. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	9,92
10. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	137,89
11. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	38,99
12. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	15,03
13. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	10,83
14.Длительность одного оборота - капитала	118,27
- текущих активов	49,76
- МОС	45,61
- денежных средств	3,58
- дебиторской задолженности	12,67
- кредиторской задолженности	32,86