Оборотные средства и их рациональное применение на предприятие

  П_{родолжительность оборота}

  Где оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости  текущих активов. По балансовым данным завода в 2004 году средняя продолжительность  оборота была равна 38.8 дней, а в 2005 году средняя продолжительность  оборота была равна 39.4 дня, то есть осталась практически на том же уровне.

 
 

2.   Анализ движения денежных средств

  Особое  значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его  текущих обязательств.

  Одним из способов оценки достаточности денежных средств является определение деятельности периода оборота. С этой целью используется формула:

  П_{ЕРИОД ОБОРОТА}

  Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные  данные (О Дn – остатки на начало n - го  месяца) и формула:

 

  Где n – количество месяцев в периоде.

  По  данным банковских выписок и кассовой книги завода ТВКЗ”KVINT” средние остатки денежных средств за 2005 год составили около 300 миллионов рублей. Тогда период оборота денежных средств составил приблизительно 3 дня.

  Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств а так же увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а так же их выбытия (оттока).

  Указанные направления движения денежных средств, принято рассматривать отдельно в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

  Приток  денежных средств  в рамках текущей  деятельности связан с получением выручки  от реализации продукции, выполнения работ  и оказания услуг, а также авансов  от покупателей и заказчиков; отток  – с уплатой по счетам поставщиков  и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственных отчислений в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом  по причитающимся к уплате налогам.

  Движение  денежных средств, в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование (в первую очередь  – поступление (выбытие) основных средств  и нематериальных активов).

  В отличие  от других подходов к оценке финансового  состояния, анализ движения денежных средств  дает  возможность сделать более  обоснованные выводы о том, в каком  объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятию для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и т.д.

  По  данным третьего раздела формы №2 за 2005 год основные поступления предприятия  составили поступления от реализации товаров – 32.9 мил. Рублей из них наличными было получено 17.7 мил. Руб. Основными направлениями оттока денежных средств были закупки товаров (сырья), налоговые платежи в бюджет и оплата труда сотрудников предприятия (15.4; 3.7 и 1.9 мил. Руб. соответственно). Такие источники поступления и направления оттока денежных средств являются характерными для нормально работающего промышленного предприятия. Всего поступлений за 2005 год было больше чем потрачено предприятием на 301 тыс. руб.

 

3.   Анализ дебиторской задолженности

  Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используется следующая  группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности .

  О_{БОРАЧИВОЕМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ} =

  где:

  С_{РЕДНЯЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ}

2. Период погашения дебиторской задолженности.

  П_{ЕРИОД ПОГАШЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ}  

  Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем  выше риск её непогашения.

  По  данным нашего предприятия коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности (К5а) за 2004 год составил 102.56, а за 2005 год 148.36. Средний срок оборота (период погашения) дебиторской задолженности  в 2004 год составил 3,56 дня, а в 2005 году 2,46 дня. Это могло быть вызвано  тем, что в 2005 году предприятие больше реализовывало мелкие партии  товаров за наличный расчет, а также рост кредиторской задолженности свидетельствует  о более жесткой реализованной политики (предоплата).

  Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме текущих активов.

  Д_{ОЛЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ}

  По  данным баланса ТВКЗ’KVINT’ доля дебиторской задолженности в текущих активах составила на начало2004 года 2.1%, на начало 2005 года 11.3% на начало 2006 4.6%. Эти значения свидетельствуют о том, что в 2005 году предприятие более успешно регулировало свою дебиторскую задолженность, а также то, что текущие активы росли быстрее чем дебиторская задолженность.

  Существуют  некоторые общие рекомендации, позволяющие  управлять дебиторской задолженностью:

    контролировать состояние  расчетов с покупателями  по  отсроченным (просроченным) задолженностям;

  ‒ по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

  ‒ следить за соотношением дебиторской задолженности и кредиторской задолженности:

  значительное  превышение дебиторской задолженности  создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым  привлечение дополнительных  (как  правило, дорогостоящих) источников финансирования;

  ‒ использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

  Анализ  оборачиваемости товарно-материальных  запасов.

  Оценка  оборачиваемости товарно-материальных  запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, и готовая  продукция, товары и т.д.). Поскольку  производственные запасы учитываются  по стоимости их заготовления  (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости  запасов используется не выручка  от реализации, а себестоимость реализованной  продукции. Для оценки скорости оборота  запасов используется не выручка  от реализации, а себестоимость реализованной  продукции. Для оценки скорости оборота  запасов используется формула:

  О_{БОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ}

  При этом:

  С_{РЕДНЯЯ ВЕЛИЧИНА ЗАПАСОВ}

  По  данным нашего предприятия оборачиваемость  запасов за 2004 год составила 26.7, а  срок хранения запасов составила 19.9, а средний срок хранения запасов 18 дней. Для предприятия хлебной отрасли это относительно небольшие сроки хранения продукции так как при производстве продукции такого вида мало используются скоропортящиеся продукты. И в тоже время видно,  что завод может проработать без поступления новых партий сырья около полумесяца.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложения

 
 

    

        Рис 1. Структура оборотных  средств предприятия

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  _{Показатели  использования оборотного капитала                        Таблица №1}

 

      _{Коэффициенты  использования капитала        Таблица №2}

  Состав  оборотных средств  по их функциональной

        роли  в процессе производства  Таблица №3 

 
 
 

  Расчет  финансовых коэффициентов за 2004 год

        Балансовые  данные предприятия                                                     Таблица №4