Оборотные средства и их рациональное применение на предприятие

  На  предприятиях, где отпуск готовой  продукции потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная  задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.

  Источником  пополнения оборотных средств предприятия  является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива  оборотных средств и восполнение  образовавшегося недостатка оборотных  средств.

2. Методика анализа и управления оборотными средствами предприятия.
1. _{Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования.}

  _{Принятие  инвестиционных и  финансовых решений  в процессе ведения  бизнеса тесно  связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.}

  _{Привлечение  ресурсов  предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться  с двух позиций: со стороны инвестора—как инвестиции, а. со стороны предприятия — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указанных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и суммы доходов от инвестиций. С точки зрения предприятия. в котором осуществляется формирование капитала, одних финансовых методов анализа для определения степени его воспроизводства, явно недостаточно. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.}

  _{Следует отметить, что на текущий момент, как  за рубежом, так и у нас, в России, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу капитала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования.}

 

  _{Получение показателей капитала возможно только с  применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.}

  _{К числу важнейших  показателей, характеризующих  источники формирования капитала, прежде всего  относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.}

  _{Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия.}

  _{Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала.}

  _{Среди показателей структуры  источников оборотных средств необходимо выделить следующие.}

  _{1. Структуру отдельных  источников  и  их динамику за  период, в том числе:}

  _{величину  собственных источников;}

  _{величину  долгосрочных заемных  источников;}

  _{величину  краткосрочных заемных  источников.}

  _{2. Стоимость, средневзвешенная  стоимость и структура стоимости источников капитала.}

  _{3. Совокупный показатель  стоимости источников  капитала.}

  _{4. Показатель эффекта  финансового рычага  рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.}

  _{К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость,  динамика  оборачиваемости,   факторы, влияющие на оборачиваемость. Показатели использования оборотного капитала имеют структуру (См. таблица №1).}

  _{К показателям эффективности  использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.}

             _{Коэффициенты оборачиваемости, характеризующие капиталоотдачу, выраженную в отношении величины выручки от реализации продукции к средней величине оборотного капитала:}

  _{Коб = Vp / Коб}

  _{где Vp — выручка от реализации продукции;}

   _{Коб — средняя величина оборотного капитала.}

  _{Показатель  оборачиваемости  оборотного капитала}

  _{в днях ( Ро ), определяющий период прохождения оборотным капиталом одного оборота:}

  

   _{где Ко —-средняя величина оборотного капитала;}

  _{Vp — выручка от реализации продукции;}

  _{Т — длительность анализируемого периода в днях.}

  _{Коэффициент загрузки или коэффициент  закрепления использования оборотного капитала, показывающий сумму оборотного капитала, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации продукции можно исчислить следующим образом:}

   _{Кzок =  Ко / Vp .}

  _{При ускорении оборачиваемости  потребность в  оборотном капитале снижается, и наоборот. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала , можно вычислить расчетным путем:}

  

  _K0¹ _{и К0}⁰ _{— средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды;}

  _{кpr — коэффициент прироста производства продукции.}

  _{Финансовые  коэффициенты представляют собой относительные  показатели финансового  состояния предприятия.}

  _{Анализ  финансовых коэффициентов  заключается в  сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд  лет.}

  _{Система относительных финансовых коэффициентов в экономическом смысле подразделяется на ряд характерных групп:}

  _{I. Оценка рентабельности предприятия:}

  _{1.1. Общая рентабельность  предприятия = балансовая  прибыль/среднюю  стоимость имущества  предприятия 100%;}

  _{1.2. Чистая рентабельность = чистая прибыль/средняя  стоимость имущества  предприятиях х  100%;}

  _{1.3. Чистая рентабельность  собственного капитала = чистая прибыль/средняя  величина собственного. капитала х 100%;}

  _{1.4. Общая рентабельность  производственных  фондов == балансовая (валовая)  прибыль/средняя  стоимость основных  производственных, и  оборотных материальных. активов х 100%.}

  _{II. Оценка эффективности  управления или  прибыльность продукции:}

  _{II.1. Чистая прибыль на 1 руб. оборота = чистая прибыль/продукция (оборот) х 100%;}

  _{II.2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукции = прибыль от реализации/продукциях 100%;}

  _{II.3. Прибыль от всей  реализации на 1 руб.  оборота = прибыль  от всей реализации/ продукциях 100%;}

  _{II.4. Общая прибыль  на 1 руб. оборота  = балансовая прибыль/продукциях 100%.}

  _{III. Оценка деловой активности или капиталоотдачи:}

  _{III. 1. Общая капиталоотдача (фондоотдача) = Продукция (оборот)/средняя стоимость имущества;}

  _{III.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных активов = Продукция / средняя стоимость основных производств. средств и нематериальных активов;}

  _{III.3. Оборачиваемость  всех оборотных  активов = продукция/ср. стоимость оборотных  активов;}

  _{III.4, Оборачиваемость запасов = продукция/средняя стоимость запасов;}

  _{III. 5, Оборачиваемость дебиторской задолженности = продукция/средняя величина дебиторской задолженности;}

  _{III.6. Оборачиваемость банковских активов = продукция/средняя величина свободных денежных средств и ценных бумаг;}

  _{III. 7. Оборот к собственному капиталу = продукция/средняя величина собственного капитала.}

  _{IV. Оценка рыночной  устойчивости.}

2. Классификация оборотных средств.

  В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал группируется по следующим признакам:

  1) в  зависимости от функциональной  роли в процессе производства  – оборотные производственные  фонды (средства) и фонды обращения;

  2) в  зависимости от практики контроля, планирования и управления –  нормируемые оборотные средства  и ненормируемые оборотные средства;

  3) в  зависимости от источников формирования  оборотного капитала – собственный  оборотный капитал и заемный  оборотный капитал;

  4) в  зависимости от ликвидности (скорости  превращения в денежные средства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные  средства, медленно реализуемые  оборотные средства;

  5) в  зависимости от степени риска  вложения капитала – оборотный  капитал с минимальным риском  вложений, оборотный капитал с  малым риском вложений, оборотный  капитал со средним риском  вложений, оборотный капитал с  высоким риском вложений;

  6) в  зависимости от стандартов учета  и отражения в балансе предприятия  – оборотные средства в запасах,  денежные средства, расчеты и  прочие активы;

  7) в  зависимости от материально-вещественного  содержания – предметы труда  (сырье, материалы, топливо, незавершенное  производство и др.), готовая продукция  и товары, денежные средства в  расчетах.

  Деление оборотного капитала по функциональному  признаку на оборотные фонды и  фонды обращения необходимо для  раздельного учета и анализа  времени пребывания оборотных средств  и процессе производства и обращения.

  В таблице 2 приведена группировка оборотных средств предприятия в зависимости от их функциональной роли в процессе производства.

  По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

  К нормируемым  средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в  виде остатков нереализованной готовой  продукции на складах предприятия.

  К ненормируемым  оборотным средствам относятся  остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще  не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры  этих элементов оборотных средств  могут изменяться произвольно и  беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

  Нормируемые оборотные средства получают отражение  в финансовых (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные  средства объектом планирования практически  не являются.

  Деление оборотных средств на собственные  и заемные указывает источники  происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств  в постоянное или временное пользование.