Монетарные методы регулирования социально-экономического развития в Республике Беларусь

Такие данные содержатся в статистическом отчете Национального банка республики, который опубликован на сайте.

По данным НББ, объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) на 1 сентября составил Br13,92 трлн и вырос с начала года на 23,1%, за август прирост составил 4,7%.

Активная рублевая денежная масса (агрегат M1) на 1 сентября составила до Br37,7 трлн и выросла с начала года на 9,5%, за август прирост - на 1,2%.

На 1 сентября 2013 года денежный агрегат М2 (денежная масса в национальном определении), который включает агрегат М1 и другие (срочные, условные) депозиты в национальной валюте, составил Br76,65 трлн. С начала года этот показатель вырос на 16,8%, в том числе за август - на 3,7%.

Объем выпущенных банками ценных бумаг (вне банковского оборота) в национальной валюте на 1 сентября сложился в размере Br2,74 трлн.

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая кроме агрегата М1 включает другие (срочные, условные) рублевые депозиты, средства населения и юрлиц в рублевых ценных бумагах, на 1 сентября составила Br79,4 трлн, увеличившись за август на 2,7%, за восемь месяцев прирост составил 15,6%.

Объем выпущенных банками ценных бумаг (вне банковского оборота) в инвалюте за август 2013 года вырос на 8,3% и составил $505,4 млн на 1 сентября. За январь-август он увеличился на 7,2%.

Депозиты в драгоценных металлах за август выросли на 8,4% и на 1 сентября сложились в размере Br352,1 млрд.

Валютная составляющая ШДМ в августе текущего года возросла на 0,5% до $11,3 млрд (за январь-август увеличилась на 4,5%).

Рублевые депозиты юридических и физических лиц за август выросли на 3,5%, составив на 1 сентября Br62,7 трлн. За январь-август прирост сложился на уровне 15,5%. Валютные вклады юрлиц и физлиц в августе возросли на 0,2% и на 1 сентября составили $10,75 млрд. Прирост таких депозитов с начала года составил 4,5%.

За 2012 год ШДМ в Беларуси выросла на 45%, достигнув Br161,3 трлн на 1 января 2013 года.

В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии с международными стандартами. Однако вследствие недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг, финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы, используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей, применяемых  в развитых странах.

Денежные агрегаты, рассчитываемые Национальным банком Республики Беларусь, следующие:

MО (наличные деньги в обороте) – включает банкноты и монеты  в обращении на руках физических  лиц и в кассах небанковских кредитно-финансовых организаций и субъектов хозяйствования;

М1 – включает MО и переводные депозиты, представляющие собой остатки средств небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц на текущих, депозитных и других счетах до востребования;                                                                                  

М2 (денежная масса в национальном определении) – включает М1 и другие депозиты (срочные депозиты), открытые в кредитных организациях юридическими и физическими лицами, резидентами РБ, в белорусских рублях;

М2* (рублевая денежная масса) – включает М2, а также средства в ценных бумагах (кроме акций) у небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц – резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях;

М3 (широкая денежная масса) – включает М2* и переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте, депозиты в драгоценных металлах небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц.

Начавшийся было вновь сокращаться в последние полгода разрыв между преобладающей иностранной и меньшей по размеру национальной частью денежной массы Беларуси снова закончился поражением отечественной валюты [11, c.19].

В июле национальная часть (М2) – увеличилась, инвалютная (М3-М2) – уменьшилась. Кроме того, размер иностранной денежной массы в банковской системе Беларуси достиг исторически рекордного значения - $11,24 млрд, превысив предыдущий максимум ($11,13 млрд в конце января этого же года) и, по-видимому, поставив крест на достижении в текущем году паритета между двумя частями совокупного агрегата М3 (рис. 1.2).

 

 

Рисунок 4 - Динамика денежных агрегатов «М2» (национальная валюта)  и «М3-М2» (иностранная валюта и драгметаллы) Беларуси, за 10 лет, помесячно, $млрд экв.

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных Национального банка

 

Увеличение инвалютной массы М3-М2 в июле ($+449 млн) не компенсировало уменьшение долларового эквивалента рублевой массы М2 ($-478 млн), поэтому объем совокупного агрегата М3 за месяц уменьшился.

Объем широкой денежной массы (ШДМ) в Беларуси за январь-август 2013 года увеличился на 12,2% и на 1 сентября достиг Br180 трлн. 968,8 млрд. При этом в августе ШДМ приросла на 2,2%. Такие данные содержатся в статистическом отчете Национального банка Беларуси (табл. 1.1).

 

 

Таблица 1 - Анализ широкой массы Республики Беларусь за 2010-2012гг., млрд. руб.

Показатели	Период			Темп роста, %
	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013	От 2010	От 2011
1. Наличные деньги в обороте  – М0	4 493,9	6 711,8	11 307,3	251,6	168,4
2. Переводные депозиты	9 169,0	13 628,5	23 130,9	252,2	169,7
2.1. Физических лиц	2 831,0	4 491,0	9 081,9	320,8	202,2
2.2. Юридических лиц**	6 338,1	9 137,5	14 049,0	221,6	153,7
Денежный агрегат – М1	13 662,9	20 340,3	34 438,2	252,0	169,3
3. Другие депозиты	11 736,3	20 825,2	31 163,6	265,5	149,6
3.1. Физических лиц	6 979,9	9 363,0	15 195,6	217,7	162,2
3.2. Юридических лиц**	4 756,4	11 462,2	15 967,9	335,7	139,3
Денежная масса в национальном определении – М2	25 399,3	41 165,5	65 601,8	258,2	159,3
4. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной  валюте	1 025,8	2 189,1	3 067,7	299,0	140,1
Рублевая денежная масса – М2*	26 425,0	43 354,6	68 669,5	259,8	158,3
5. Депозиты в иностранной валюте	22 121,3	63 753,1	88 231,1	398,8	138,3
5.1 Переводные депозиты	5 051,9	14 825,3	15 623,3	309,2	105,3
5.1.1 Физических лиц	666,0	2 223,6	3 621,3	543,7	162,8
5.1.2. Юридических лиц**	4 385,8	12 601,7	12 002,0	273,6	95,2
5.2. Другие депозиты	17 069,5	48 927,8	72 607,8	425,3	148,3
5.2.1. Физических лиц	12 480,4	32 944,7	50 168,5	401,9	152,2
5.2.2. Юридических лиц**	4 589,0	15 983,1	22 439,3	488,9	140,3
6. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в иностранной  валюте	1 697,4	3 695,2	4 039,2	237,9	109,3
7. Депозиты в драгоценных металлах	16,4	392,4	354,0	2158,5	90,2
Широкая денежная масса – М3	50 260,2	111 195,3	161 293,8	320,9	145,0

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных Национального банка

 

Анализируя данные таблицы 1, можно сделать вывод о том, показатели денежных агрегатов характеризуются положительной динамикой. так наличные деньги в обороте в 2012г. увеличились на 151,6% и на 68,4% соответственно в сравнении с 2010 и 2011г. В 2012г. данный показатель составил 11307,3 млрд. руб. Данный результат свидетельствует о том, что наличные деньги участвуют в обороте наряду с безналичными. Рост рублевой денежной массы обусловлен увеличением наличных денег в обороте. Таким образом, увеличение рублевой денежной массы за 2012 год сложилось за счет роста всех ее составляющих.

Проанализируем показатели изменения денежной массы Республики Беларусь в 2013г. по кварталам (табл. 2) (Приложение А).

 

 

Таблица 2 - Анализ динамики широкой массы Республики Беларусь за 2013г., млрд. руб.

Показатели	01.01.2013	01.04.2013	01.07.2013	01.09.2013	Темп роста нач. и конца периода, +/-
1. Наличные деньги в обороте  – М0	11 307,3	11 809,8	13 837,3	13 920,9	2613,6
2. Переводные депозиты	23 130,9	20 166,7	25 041,6	23 776,1	645,2
2.1. Физических лиц	9 081,9	9 469,4	12 551,7	11 489,0	2407,1
2.2. Юридических лиц**	14 049,0	10 697,3	12 490,0	12 287,1	-1761,9
Денежный агрегат – М1	34 438,2	31 976,5	38 878,9	37 697,0	3258,8
3. Другие депозиты	31 163,6	37 214,7	38 743,4	38 953,3	7789,7
3.1. Физических лиц	15 195,6	20 782,8	22 901,2	22 657,0	7461,4
3.2. Юридических лиц**	15 967,9	16 432,0	15 842,2	16 296,3	328,4
Денежная масса в национальном определении – М2	65 601,8	69 191,2	77 622,3	76 650,3	11048,5
4. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в национальной валюте	3 067,7	3 039,2	3 101,4	2 742,1	-325,6
Рублевая денежная масса – М2*	68 669,5	72 230,5	80 723,7	79 392,4	10722,9
5. Депозиты в иностранной валюте	88 231,1	90 810,5	90 557,8	96 681,3	8450,2
5.1 Переводные депозиты	15 623,3	15 880,8	17 066,6	17 595,5	1972,2
5.1.1 Физических лиц	3 621,3	3 472,2	3 675,9	3 958,9	337,6
5.1.2. Юридических лиц**	12 002,0	12 408,7	13 390,7	13 636,6	1634,6
5.2. Другие депозиты	72 607,8	74 929,7	73 491,2	79 085,8	6478
5.2.1. Физических лиц	50 168,5	52 385,3	54 185,2	58 315,4	8146,9
5.2.2. Юридических лиц**	22 439,3	22 544,3	19 306,0	20 770,4	-1668,9
6. Ценные бумаги, выпущенные банками (вне банковского оборота) в иностранной  валюте	4 039,2	3 843,0	3 994,6	4 543,1	503,9
7. Депозиты в драгоценных металлах	354,0	356,9	289,3	352,1	-1,9
Широкая денежная масса – М3	161 293,8	167 240,8	175 565,4	180 968,8	19675

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных Национального банка

 

Объем наличных денег в обращении (денежный агрегат M0) за август вырос на 4,7% и составил на 1 сентября Br13,92 трлн. (за восемь месяцев произошло увеличение на 23,1%) (рис. 5).

Рисунок 5 - Динамика наличных денег в обращении (денежный агрегат M0)

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных табл. 2

 

Активная рублевая денежная масса - денежный агрегат M1, который включает наличные деньги в обороте и переводные депозиты в национальной валюте (средства на текущих рублевых счетах, вклады до востребования в рублях, иные счета в рублях), в августе выросла на 1,2% до Br37,7 трлн. на 1 сентября (за январь-август возросла на 9,5%).

Денежный агрегат М2 (денежная масса в национальном определении), который включает агрегат М1 и другие (срочные, условные) депозиты в национальной валюте, увеличился за август на 3,7% и составил на 1 сентября Br76,65 трлн. (за восемь месяцев увеличился на 16,8%) (рис. 6).

 

Рисунок 6 - Динамика денежного агрегата М2 (денежная масса в национальном определении)

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных табл. 2

 

Объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в национальной валюте, за август текущего года снизился на 18,8% и на 1 сентября сложился в размере Br2,74 трлн. (за январь-август сокращение составило 10,6%).

Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*), которая кроме агрегата М1 включает другие (срочные, условные) рублевые депозиты, средства населения и юрлиц в рублевых ценных бумагах, на 1 сентября составила Br79,4 трлн., увеличившись за август на 2,7% (в январе-августе выросла на 15,6%) (рис. 7).

Рисунок 7 - Динамика рублевой денежной массы (денежный агрегат М2*)

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных табл. 2

 

Объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте, за август 2013 года вырос на 8,3% до $505,4 млн. на 1 сентября (за январь-август увеличился на 7,2%).

Депозиты в драгоценных металлах за август выросли на 8,4% и на 1 сентября сложились в размере Br352,1 млрд. (за январь-август снижение составило 0,6%).

Валютная составляющая ШДМ в августе текущего года возросла на 0,5% до $11,3 млрд. (за январь-август увеличилась на 4,5%).

Рублевые депозиты юридических и физических лиц за август выросли на 3,5%, составив на 1 сентября Br62,7 трлн. За январь-август прирост сложился на уровне 15,5%. Валютные вклады юрлиц и физлиц в августе возросли на 0,2% и на 1 сентября составили $10,75 млрд. Прирост такого рода депозитов с начала года составил 4,5%.