Мировые валютные отношения

     Кроме обычных механизмов финансирования действуют специальные компенсационные механизмы. Компенсационное финансирование направлено на поддержание темпов одобренных Фондом реформ, преодоление трудностей перехода к рыночной экономике, компенсацию потерь от экспортной выручки и других убытков стран-членов, вызванных внешними, не зависящими от них обстоятельствами.

     У МВФ имеются также механизмы чрезвычайной помощи, предоставляемые в форме закупки Фондом товаров пострадавшей от стихийных бедствий страны в целях улучшения ее платежного баланса, и механизмы помощи странам с низким уровнем доходов.

     В своих рекомендациях МВФ придерживается жесткой монетаристской политики. В  число ее обычных требований входят следующие девять положений-критериев:

     1) обеспечение активного сальдо  платежного баланса как главного  фактора выплаты основной части долга и процентов;

     2) стабилизация внутреннего спроса  за счет ограничения государственных расходов;

     3) использование займов на финансирование  производственной сферы, выплата  основной части долга и процентов  за счет получаемой в производственной сфере прибыли;

     4) обеспечение бездефицитности государственного бюджета за счет сокращения неоправданных государственных расходов и сдерживания инфляции;

     5) проведение эффективной налоговой  политики, способствующей развитию инвестирования и предпринимательства и обеспечивающей сбор налогов для покрытия государственных расходов;

     6) стабилизация денежного обращения,  что предполагает проведение  девальвации, а в отдельных случаях денежных реформ;

     7) обеспечение максимального использования  рыночных механизмов и конкуренции как средства повышения конкурентоспособности экономики;

     8) осуществление структурной перестройки  экономики как основы долгосрочного развития, включая разгосударствление промышленных предприятий; развитие экспортных отраслей за счет налоговых стимулов и девальвации; содействие прямых иностранных инвестиций путем снижения уровня налогообложения и предоставления гарантий на вывоз прибылей;

     9) обеспечение стабильности политической  власти, поскольку смена власти влечет за собой решение вопроса о преемственности внешних обязательств, включая займы. [5] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      

3.3 Группа Мирового  банка и региональные  финансовые                  организации

     Центральное место среди международных финансовых организаций занимает группа Мирового (Всемирного) банка (World bank).

     В группу мирового банка входят:

1) Международный  банк реконструкции и развития (МБРР);

2) Международная ассоциация развития (МАР);

3) Международная  финансовая корпорация (МФК);

4) Многостороннее  агентство по инвестиционным  гарантиям (МАИГ);

5) Международный  центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

     Основной  целью всех организаций группы является оказание финансовой помощи развивающимся странам.

     Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) создан в соответствии с решениями Бреттон-Вудской конференции (июль 1944 года, США). Членами МБРР могут быть только члены МВФ. В состав входят 180 государств.

     Основными направлениями деятельности МБРР являются:

     - предоставление развивающимся странам  долгосрочных займов и кредитов для производственных целей, развития сельского хозяйства и сельских районов, энергетики; гарантирование погашения задолженности соответствующим правительством; предоставление займов под конкретные проекты;

     - предоставление займов развивающимся  странам на создание в них  инфраструктуры: шоссейных и железных дорог, электросвязи, городских портов, энергетических установок, – а также на развитие образования, здравоохранения и подготовку кадров;

     - оказание технической помощи  развивающимся странам, которая  разделяется на следующие виды: техническая помощь, финансируемая как составная часть займов и кредитов, и техническая помощь, предоставляемая, но не финансируемая Банком;

     - финансирование проектов и деятельности  развивающихся стран по охране окружающей среды из глобального фонда окружающей среды, в котором Банк выступает в качестве попечителя и заказчика проектов.

     В отличие от МВФ Мировой банк финансирует  в основном частный бизнес. МБРР кредитует обычно около 30% проекта.

     Основная  задача МБРР – кредитование конкретных объектов (преимущественно инфраструктурных – транспорт, связь, энергетика) на основе их тщательного отбора.

     МБРР  стал предоставлять также кредиты  на структурную адаптацию в соответствии с программой экономических реформ и перехода страны-заемщика к рыночной экономике. При этом выделяемые Банком кредиты не привязаны к конкретным объектам, и страны-заемщики могут достаточно свободно распоряжаться заемными средствами.

     Международная ассоциация развития (МАР) создана в 1960 году. В состав МАР входят 159 стран, из которых 26 – развитые.

     Основным  направлением деятельности МАР является кредитование проектов в беднейших и наименее кредитоспособных странах в целях их экономического развития. МАР предоставляет кредиты, как правило, на срок 50 лет, с началом погашения через 10 лет после получения кредита; в течение остальных 40 лет – по 3% в год. За пользование кредитом проценты не взимаются. Кредиты предоставляются в иностранной валюте для оплаты импорта товаров и услуг.

     Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 году. Она специализируется на следующих направлениях:

     - финансирование предпринимательства  в странах-членах путем предоставления займов непосредственно частным компаниям и инвестирования в них собственных средств МФК без требования гарантий со стороны правительства. Займы предоставляются на срок от 7 до 12 лет в основных валютах по фиксированным или меняющимся ставкам; погашение займов производится в валюте, в которой заем был получен;

     - осуществление инвестиций за  счет собственных средств в  обрабатывающую и добывающую промышленность, сельское хозяйство, коммунальные предприятия, туризм;

     - привлечение частных финансовых  средств для инвестиций в проектах  по развитию инфраструктуры, охране  окружающей среды. 

     Многостороннее  агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) создано в 1988 году как филиал Мирового банка. В его состав входят 154 страны. Основное направление деятельности МАИГ – предоставление гарантий от рисков, вызванных неконвертируемостью местной валюты, экспроприацией собственности в стране пребывания, войной и гражданскими беспорядками, нарушением контракта со стороны контрагента страны пребывания.

     МАИГ  предоставляет выбираемым ею инвесторам гарантии на инвестиции в странах-членах (преимущественно развивающихся странах) и странах с переходной экономикой от некоммерческих рисков, что фактически означает страхование от политических рисков.

     Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 году в целях содействия увеличению потоков международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражному разбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностранными инвесторами.

     В ряду международных финансовых организаций значительную роль играет Банк международных расчетов (БМР), основанный еще в 1930 году. Сейчас в него входят 33 страны. БМР проводит коммерческие операции с центральными банками этих стран, организует валютное сотрудничество и сам активно работает на валютном рынке.

     Важное  значение в международных финансовых отношениях имеют Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Исламский банк развития (ИБР), объединяющий 47 мусульманских государств и содействующий их развитию.

     Среди других влиятельных международных  региональных банков можно выделить: Европейский инвестиционный банк; Азиатский  банк развития – АзБР; Африканский банк развития – АфБР; Банк развития государств Центральной Африки – БДЕАС; Западно-африканский банк развития – БОАД; Межамериканский банк развития – МАБР; Центрально-американский банк экономической интеграции – ЦАБЭИ; Арабо-латиноамериканский банк – АРБАНК. [5] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.4 Современные тенденции  регулирования мировой  финансовой системы

     В конце XX – начале XXI века по миру прокатилась волна финансовых кризисов, грозящих перерасти в глобальный экономический кризис.

     Самое удивительное в этой почти непрерывной волне кризисов, распространившейся по всей планете, то, что практически все страны, пострадавшие от кризисов, неукоснительно соблюдали все требования и рекомендации МВФ.

     Причиной  этих неудач многие считают ошибочную  экономическую доктрину МВФ и других международных организаций. Они по старинке пытаются решать глобальные проблемы локальными методами. МВФ пока не смог выработать политики регулирования мировой валютной системы в условиях колоссальных переливов капиталов и глобальных компьютерных сетей типа FOREX, позволяющих свободно и почти мгновенно перемещать огромные суммы денег.

     В последние годы образовалось своеобразное международное сообщество, состоящее из 1200 организаций из 65 стран, целью которого является независимое расследование последствий проведенных мер кредитной политики МВФ и Всемирного банка. Наиболее ярые критики стали высказывать сомнения в целесообразности сохранения этих международных организаций в новых условиях.

     Под воздействием этой критики МВФ и  связанные с ним международные организации прилагают большие усилия к модернизации методов регулирования и построению новой архитектуры валютно-финансовой системы мира. В начале XXI века по этим направлениям проявился ряд новых тенденций.

     1. МВФ и Всемирный банк – очень  близкие организации. Их конечные цели, структуры управления и распределение обязанностей весьма близки. Сотрудники Всемирного банка принимают участие в миссиях МВФ, и наоборот. Проводят ежегодные сессии для выработки единой валютной и кредитной политики. Недавно МВФ и Всемирный банк разграничили свои функции и зоны ответственности в целях более эффективной борьбы с дестабилизацией на финансовых рынках и подавления кризисов. МВФ теперь будет отвечать за финансовую стабильность в странах, которым организация предоставляет кредиты, и создание там условий для экономического роста. Всемирный банк сосредоточит свою деятельность на беднейших странах.

     2. Последние годы основные усилия  направлены на создание новой институциональной структуры и архитектуры международного регулирования финансовых и валютных рынков. В рамках институционального строительства был создан Форум финансовой стабильности, участниками которого стали представители центральных банков, контролирующие финансы национальных агентств и международных организаций, ответственных за разработку стандартов и правил поведения в различных сегментах финансовых рынков. Временному комитету по мировой валютной системе МВФ был придан постоянный статус, и он был преобразован в Комитет по мировым финансам и валютной системе. МВФ и Мировой банк учредили Совместную комиссию по финансовому сектору и Программу оценки финансового сектора, работа которых направлена на предубеждение финансовых кризисов в развивающихся странах. Особое внимание уделяется сейчас регулированию деятельности международных финансовых конгломератов. Для этих целей создан Форум по финансовым конгломератам. Институциональная перестройка и модернизация международной системы финансового регулирования продолжаются.