Мировой финансовый кризис. Антикризисные программа РФ и её результаты

ЧОУ СПО

«Северо-Кавказский техникум “Знание”» 
 
 

Курсовая  работа 

По  дисциплине: Антикризисное  управление.

Тема: Мировой финансовый кризис.

Антикризисные программа РФ и  её результаты. 

                                                                                                           Выполнил студент:

                                                                                                     курса группы

                                                                                                     Шифр специальности:

                                                                                                     Руководитель курсовой

                                                                                          работы:   

                                                                                                     Допущена к защите______

                                                                                                     Защищена___ Оценка____ 
 
 
 

                                                                    2009 г.

Содержание

Введение ..................................................................................................................3

Мировой финансовый кризис ................................................................................5

Влияние мирового кризиса на Российскую экономику.....................................14

Антикризисные меры правительства РФ ...........................................................19

Результаты  антикризисных мер правительства  РФ ..........................................26

Заключение ............................................................................................................33

Список  литературы ...............................................................................................35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Как известно, развитие экономики имеет  циклический характер. Ели представить экономическое развитие в виде графика, то он примет вид синусоиды. Где верхние точки будут отображать финансовый подъём и экономический бум, а нижние соответственно спад и кризис. Кризис несет за собой падение спроса, сокращение объёмов производства, рост безработицы, инфляции.

     Экономисты  пришли к выводу, что в условиях капитализма кризисы неизбежны, так как капитализм подразумевает свободно предпринимательство. Каждый вкладывает деньги, куда и во что  он хочет.  Естественно все предпочитают вкладываться в наиболее перспективные и рентабельные отрасли. Там возникает избыток предпринимательства, избыток производства. В конце концов: «кто-то должен разориться, кто-то должен выпрыгнуть в окно... », а миллионы людей должны пойти на улицу. Ярким тому примером может тому служить Великая депрессия 30-х годов прошлого века: выпуск промышленной продукции уменьшился на 46%, безработица в главных странах капитализма охватила 30-40 млн. человек, реальные доходы населения снизились на 60%, объем мировой торговли сократился на 61%, а завершилась она Второй мировой войной. И подобные глобальные экономические потрясения, по подсчетам все тех же экономистов, происходят каждые 50-60 лет. Но после Второй мировой войны капитализм стал социальным, т. е. правительства не может себе позволить сотен тысяч разоренных и десятков миллионов безработных.

     Если кризисов нельзя избежать то, возникает вопрос: как быть? В настоящий момент, когда завершился очередной полувековой промежуток, и мировое сообщество столкнулось с новым глобальным экономическим потрясением, правительства предпочитают предпринимать антикризисные меры, которые должны в свою очередь привести к минимизации потерь от кризиса, а так же максимально уменьшить время необходимое государству для выхода из рецессии.

     Но  приводят ли эти меры к запланированным результатам? В данной курсовой работе будет рассмотрена ситуация глазами различных экономистов. В своей работе я попробую проанализировать: ситуацию, сложившуюся в мире; ситуацию непосредственно в России и антикризисные меры правительства РФ в сравнении с мерами и результатами других стран, учитывая экономические особенности Российской экономики, а так же длительную экономическую нестабильность, которая предшествовала кризису имевшего свое начало в 2008 году.

     Выбор данной темы, прежде всего, связан с  актуальностью проблемы, большим  количеством новой информации и  возможностью сопоставления данных за различные исторические периоды  времени. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Мировой финансовый кризис

     Существует  много мнений по поводу причин возникновения финансового кризиса, а так же различные прогнозы развития для мировой экономики. Зачастую противоречащие друг другу, мнения и прогнозы носят критикующий характер, при этом не дающие сколько-нибудь ясного обзора ситуации в мире. Не так много аналитиков, более или мнение четко обрисовывающих ситуацию в мире.

     Несмотря  на противоречия и расхождения во мнениях можно выделить несколько основных позиций по  рассмотрению финансового кризиса.

     Одна  часть экономистов и экспертов считает, что мировой финансовый кризис начался в августе 2007-го с краха рынка ипотечных кредитов США. Такая ситуация сложилась в результате выдачи ипотечных кредитов под процент ниже ставки рефинансирования ФРС США. Данные ставки должны были действовать в течение пяти лет, а затем снова стать рыночными. Между тем такие кредиты массированно рекламировались и пользовались большим спросом.

     Подобная  ситуация оказалась наиболее выгодной для спекулянтов, благодаря им дома раскупались с невероятной скоростью, а цены на них росли иной раз до 20% в год. Поэтому дома быстро – через год - два – продавались, и спекулянты получали значительный доход. Но те кто не успел, тот опоздал. Когда подошел срок изменения кредитного процента, а он мгновенно возрастал в несколько раз, миллионы людей оказались не способны  его выплачивать. На балансе банков повисли безнадежные долги, и далее, как снежный ком, чем дальше – тем больше.

     Упали ценные бумаги, казалось бы, исключительно  надежных ипотечных компаний. Вследствие не возврата кредитов возник кризис ликвидности и банки перестали выдавать новые кредиты. В некоторых района США цены на недвижимость упали вдвое – втрое и более. На грани банкротства оказываются автомобильные гиганты. Плюс ко всему политическая интрига с выборами в США, где в ходе предвыборной кампании секретарь казначейства США Г. Полсен решил поддержать республиканского кандидата Маккейна и использовал для этого два инструмента. Во-первых, он начал снижать мировую цену на нефть, которая росла все лето. Во-вторых, он начал поднимать курс доллара относительно других валют, для чего совершил турне по всему миру, предлагая главам центробанков разных стран покупать доллары. Видимо, доводы Полсена оказались убедительными, мировые центробанки начали скупку доллара США и он начал расти. Реальность же, как это часто бывает, оказалась несколько иная. Вывод центробанками большого количества долларов с рынков и резкие колебания цен на ранее стабильно росший актив (нефтяные фьючерсы), которые испугали руководителей крупных фондов, в свою очередь заморозивших большое количество наличных долларов «до лучших времен», вызвало резкое обострение кризиса долларовой ликвидности. Основными его жертвами стали банки, особенно крупные, и домохозяйства. Последние в условиях инфляции были вынуждены резко сократить свой спрос, который уже нельзя было компенсировать все возрастающими кредитами, в частности, из-за резко усложнившихся условий секьютеризации задолженности. И, как следствие, кризис в США начал приобретать ярко выраженные дефляционные черты: с резким спадом спроса, последующим падением производства и цен производителей.

     На  горизонте возник кризис перепроизводства, а значит – разорение предприятий, массовое увольнение людей и т.д. И так по цепочке падение спроса на сырьевые товары, обвалились цены на нефть и черные металлы, ширпотреб и т.д.

     Так как США является крупнейшим мировым  потребителем, падение в этой стране совокупного спроса аукнулось всему  миру. В том числе и России, львиную долю бюджета которой  составляют сырьевые доходы. Кроме того, многие страны мира и Россия в том числе, использовали американские ценные бумаги, которые до недавнего времени считались самыми надежными, в качестве средства сбережения, и понесли существенные убытки.

     О причинах побудивших власти США к подобным действиям (так как без надлежащей отмашки сверху подобные кредиты банками выдавать не могли) мнения снова разнятся. Одни считают, во всем виноваты: безответственность и не грамотное регулирование экономики, во что мало верится. Другие полагают, что мина под мировую финансовую систему была подведена и подорвана в нужный момент вполне осознанно, и с определенной целью.

     И здесь можно предположить , что цель эту может хорошо объяснить русская поговорка: «Пока толстый сохнет, худой сдохнет». К примеру демпинг: продажа продукции по цене ниже себестоимости, казалось бы, себе в убыток. Но это исключительно эффективный способ подавления конкурентов: крупная фирма понесет убытки, но сохранится. В то время как более слабые либо обанкротятся, либо будут скуплены более сильными фирмами по дешевке.

     При рассмотрении ситуации с этой точки  зрения весьма вероятно, кризис будет  способствовать концентрации активов  в руках американских финансистов, так как здесь работает принцип «последнего патрона», тот у кого он останется безгранично могущественнее того у кого не останется ничего. И этот последний патрон у Соединенных Штатов потому, что именно они эмитируют доллар. Поэтому у американских банков и компаний появится возможность скупать по наиболее низкой цене активы в самих США и по всему миру.

     Однако  некоторые экономисты имеют несколько иной взгляд на сложившуюся ситуацию. В частности ряд аналитиков придерживается мнения, что все выше изложенное лишь следствие, а причины они видят в проблемах с кредитными СВОПами. Что именно эти деривативы стали ключевым элементом развития кризисных процессов в феврале-марте прошедшего года, когда, в процессе обострения проблем, связанных с рынком ипотечных ценных бумаг, стало понятно, что страховые компании не могут в полном объеме нести ответственность за свои обязательства по этим бумагам, находящимся на их балансе.

     Дело  в том, что крупные страховые  компании имели (и до сих пор имеют) высший рейтинг по оценкам всех крупнейших рейтинговых агентств. Снижение его  было категорически необходимо с  точки зрения объективных финансовых показателей – и абсолютно  недопустимо практически, поскольку  это автоматически повлекло бы за собой снижение рейтингов всех ценных бумаг, риски по которым были застрахованы в этих компаниях. В том числе  и не имеющих никакое отношение к ипотеке. В частности, многие из этих бумаг автоматически стали бы запрещенными для приобретения и владения пенсионными фондами, что повлекло бы за собой их массовую распродажу и, соответственно, резкое падение цен. В результате, падение рейтингов страховых компаний практически неминуемо вызвало бы тотальный обвал всех финансовых рынков. И из двух зол финансовая элита выбрала, по ее мнению, меньшее. После чего будировать эту тему было, что называется, «чревато». Но наложение запрета на обсуждение темы достаточности капиталов страховых компаний и механизмов определения их рейтингов, которые, естественно, остались максимально возможными, поставило всю финансовую элиту перед другой проблемой. Фактически, мир весной 2008 года признал, что независимой (то есть не связанной с субъективным мнением самих финансовых институтов) системы оценки финансовых рынков больше не существует! Как следствие, мир вообще, а США особенно (в связи с тем, что кредитный мультипликатор в этой стране один из самых высоких в мире) оказались в тисках одного из самых мощных кризисов взаимного недоверия, и соответственно, ликвидности, уж коли секьютеризация (то есть получение кредита под залог ценных бумаг) была последние годы одним из главных источников наличных денег для практически всех коммерческих структур. А ведь с учетом колоссального объема американских финансовых рынков, которые много лет росли ускоренно, и по сравнению с рынками реальными, и по сравнению с ростом ВВП, отсутствие системы оценки рисков делает совершенно невозможной более или менее нормальную экономическую деятельность. В этой ситуации можно вполне уверенно утверждать, что с весны 2008 года современная нам мировая финансовая система, фактически, завершила свое существование.

     А далее по цепочке: кризис ипотечных кредитов, вышеуказанные кризис ликвидности и доверия, и т.д. Разница этих двух мнений заключается в причинах: одни считают причиной, сложившейся сегодня ситуации в кризисе ипотеки, другие в чрезмерной раздутости виртуальных денег (в частности тех самых деривативов) и отсутствия независимой системы оценки финансовых рынков.