Международный лизинг

Лизингодатель теряет потенциальную прибыль при повышении цен на объекты лизинговых операций, контракты на которые были заключены по старым ценам. Лизингополучатель, напротив, несет потенциальны убытки в случает падения цен на оборудование, являющееся объектом лизинга, если контракт заключался по старым ценам.

Взаимное страхование от ценовых рисков может осуществляться посредством установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего срока действия лизингового контракта. Суммы лизинговых платежей рассчитываются, исходя из рыночной стоимости объекта лизинга на момент заключения контракта . Однако при резком повышении (понижении) цен на объект операции лизингодатель (лизингополучатель) может предложить произвести пересчет сумм последующих платежей, исходя из изменившихся цен на данное оборудование.

Риск гибели или порчи объекта лизинга

Это типичный риск, связанный с правом собственности на имуществ. В условиях лизинговых контрактов должно содержатся положение о праве лизингодателя или его представителей осуществлять регулярные проверки состояния объекта лизинговой операции. Основным методом минимизации данных рисков является страхование объекта лизинга.

При оперативном лизинге, когда объектами операций являются оборудование и техника, пользующаяся высоким спросом, а факт приобретения объекта лизинга лизингодателем опережает по времени момент заключения лизингового контракта, лизингодатель осуществляет страхование объектов будущих операций на самостоятельно и за свой счет, а все расходы перекладывает на впоследствии на лизингополучателя. При финансовом лизинге, когда, лизингополучатель сам выбирает объект операции и определяет поставщика, а техническое обслуживание осуществляет поставщик (производитель) или сам лизингополучатель, последний должен застраховать объект лизинга в пользу лизингодателя, причем сумма страховки, условия страхования и страховая организация должны быть приемлемы для лизингодателя (эти условия , как правило, оговариваются в лизинговом контракте).

Риск ускоренного морального старения объекта лизинга

Возникает вследствие того, что объектами лизинговых операций выступают в основном высокотехнологичная и наукоемкая продукция, то есть объекты лизинга в значительной мере подвергаются влиянию научно-технического прогресса.

В связи с появлением на рынке более совершенного аналога объекта лизинга лизингополучатель стремится к замене устаревшего оборудования . С этой целью лизингополучатель добивается заключения лизингового контракта по форме возобновляемого лизинга, который предусматривает обязательство лизингодателя на протяжении всего срока действия контракта производить периодическую замену морально устаревшего оборудования (объекта лизинга) на более совершенные аналоги. Однако суммы платежей по возобновляемому лизингу будут больше, чем в обычном стандартном случае.

Следующую группу лизинговых рисков составляют финансовые риски. Финансовые риски возникают в процессе расчетных и финансовых операций, осуществляемых в ходе исполнения лизингового контракта.

Риск несбалансированной ликвидности

Представляет собой финансовых потерь, которые могут возникать вследствие неспособности лизингодателя покрыть свои обязательства по пассивам баланса требованиями по активам. Данный вид риска типичен для ситуации, когда лизингодатель не в состоянии рефинсировать свои активные операции, по которым еще не наступили сроки платежей, за счет средств, привлеченных на рынке ссудных капиталов.

Основной причиной возникновения риска несбалансированой ликвидности является несоответствие по срокам и объемам пассивных и активных операций лизингодателя. В связи с этим уровень данного риска у специализированных лизинговых фирм, как правило, значительно выше, чем у коммерческих банков, предоставляющих в основном краткосрочные ссуды. До 70 % капитала специализированных лизинговых фирм формируется за счет заемных средств, в том числе около 60 % - за счет краткосрочных банковских ссуд, тогда как их активные операции являются средне- и долгосрочными.

Основные методы страхования следующие:

1 . Взаимосогласование по срокам и объемам следующих денежных потоков:

- погашение основной задолженности  и процентов по предоставленным  кредитам;

- начисление амортизации;

- получение лизинговых платежей  от лизингополучателя.

2 . Создание резервного (страхового) фонда с целью покрытия возможных  убытков.

3 . Использование в лизинговом  контракте формы безусловных  платежей.

4 Диверсификация пассивных операций  при тщательном выборе банков-кредиторов  и лимитировании средств, привлекаемых от одного кредитора.

Платежный  или расчетный

Риск представляет собой риск неуплаты лизингоплучателем лизинговых платежей лизингодателю в необходимых суммах и в установленные сроки. В современной зарубежной хозяйственной практике используются следующие методы страхования от данного риска:

- детальный анализ кредитоспособности  лизингополучателя и эффективности проекта (если лизинг является элементом проектного финансирования) на подготовительном этапе лизинговой операции;

- закрепление за лизингополучателем  обязанности регулярного предоставления  своей финансовой отчетности;

- предоставление банковских гарантий  и (или) гарантий поставщика объекта  лизинга, если последний готов  принять на себя риск неплатежа;

- страхование данного риска  посредством стразовой организации.

Процентный риск

Возникает в случае, когда сроки предоставления кредитных ресурсов по фиксированным ставкам не соответствуют срокам привлечения средств для рефинансирования или когда процентные ставки по размещенным и привлеченным лизингодателем денежным средствам регулируются разными правилами.

Когда вероятность снижения процентных ставок велика, лизингодатель, стремится заключить долгосрочный контракт на базе фиксированной лизинговой ставки, а рефинансирование проводить на короткие сроки по плавающей ставке и наоборот. Это приводит к возникновению структурной позиции процентных ставок.

Валютный риск

Это вероятность финансовых потерь в результате изменения валютных курсов. Этот риск характерен прежде всего для международных лизинговых операций.

При проведении лизинговых операций обычно не требуется применять сложные и дорогие методы страхования валютных рисков , так как срок действия лизингового контракта, как правило, превышает три года, вследствие чего колебания валютных курсов в течении срока лизинга взаимно погашаются.

Тем не менее использование валютных опционов и других сложных методов страхования валютных рисков может быть целесообразным в следующих случаях:

- при осуществлении расчетов  с поставщиком объекта лизинга;

- при покупке лизингополучателем  объекта лизинга по истечении  срока лизингового контракта (реализация  опциона).

Другую важную группу составляют политические и юридические риски. Политический и юридический риски тесно связаны между собой, поэтому они оцениваются в комплексе. Влияние этих рисков наиболее существенно при проведении международных лизинговых операций.

Политический и юридический риски носят не коммерческий характер, однако они непосредственно воздействуют на результаты хозяйственной деятельности.

 

Политический риск

Это вероятность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, социальными конфликтами , изменениями государственной экономической политики и т.п. как правило этот риск представляет собой обстоятельство непреодолимой силы (форс-мажор).

Юридический риск представляет собой вероятность финансовых потерь, возникающих в результате изменения законодательных актов. Эти два вида рисков наиболее существенны при проведении международных лизинговых операций. Так, при международном лизинге особое значение имеют изменения в налоговом законодательстве стран нахождения лизингодателя и лизингополучателя. Это объясняется тем, что одним из основных преимуществ лизинга по сравнению с другими формами финансирования инвестиций является наличие существенных налоговых льгот у участников лизинговой операции.

2.3 Особенности  таможенного оформления и контроля

Новый Порядок взимания НДС вступил в силу 19.11.2006 г. Казалось бы, почти за десять лет существования Закона об НДС неурегулированных моментов относительно его применения не должно остаться вообще. Однако процедурные вопросы по взиманию НДС таможней или использованию налоговых векселей при таможенном оформлении законодательством детально так и не прописаны. Рассмотрим некоторые из них. 

Объект обложения НДС

Объект обложения НДС определен п.1.5 Порядка и соответствует пп.3.1.2 ст.3 Закона об НДС. Но это определение, с точки зрения таможенного законодательства, некорректно. И вот почему. 

Статьей 185 ТКУ предусмотрено всего тринадцать видов таможенных режимов. Следует отметить, что контроль за начислением НДС находится вне компетенции таможенных органов только для режимов экспорта и реэкспорта, где таможенники лишь обеспечивают подтверждение факта вывоза товаров. Все другие режимы в той или иной форме предусматривают ввоз товаров на таможенную территорию Украины и условно могут разделяться на несколько частей. 

Первая группа — таможенные режимы импорта и реимпорта, которые предусматривают после завершения таможенных процедур и уплаты всех налогов, в том числе и НДС, свободный оборот товара. 

Вторая группа — таможенные режимы таможенного склада, магазина беспошлинной торговли, уничтожения или разрушения, отказа в пользу государства, которые характеризуются отсутствием уплаты налогов и сборов и нахождением ввезенных товаров под таможенным контролем. 

Третья группа — таможенные режимы временного ввоза (вывоза), переработки на таможенной территории Украины, переработки за пределами таможенной территории Украины, специальной таможенной зоны, транзита, в соответствии с которыми товары также находятся под таможенным контролем. Особенность уплаты налогов по товарам, заявленным в эти режимы, отдельно предусмотрена законодательством, в основном в виде оформления векселей или гарантий, которые погашаются по истечении срока нахождения товаров в этих режимах. Поскольку больше режимов не установлено, абзац шестой пп.3.1.2 ст.3 Закона об НДС, в котором идет речь о других случаях, предусмотренных ТКУ, не имеет практического смысла. 

Абзацами четвертым и пятым указанного подпункта предусмотрено, что объектом обложения НДС являются также операции по поставке товаров из режимов магазина беспошлинной торговли или переработки на таможенной территории Украины в Украину.

Таможней такая ситуация будет квалифицироваться как изменение упомянутых режимов на режим импорта со всеми налоговыми последствиями. Ведь, например, режим переработки на таможенной территории Украины состоит из двух частей: ввоза сырья в Украину и вывоза готовой продукции за пределы таможенной территории, то есть товар пересекает границу дважды, а поэтому и ГТД на него представляется дважды. 

Другими словами, вывоз продукции таможней определяется не как самостоятельное действие, а только как завершение процедуры пребывания товаров под таможенным контролем при нахождении их в режиме переработки. Если предполагается изменение условий начальной поставки товаров (например, вместо вывоза готовой продукции из давальческого сырья субъект ВЭД планирует реализовать ее в Украине), то это возможно лишь после подачи заявления о получении разрешения таможни на изменение режима. После этого режим переработки будет изменен на режим импорта, и все платежи должны уплачиваться как при импорте. Таким образом, положения абзацев четвертого и пятого пп.3.1.2 ст.3 Закона об НДС только повторяют требования относительно взимания платежей при изменении таможенного режима. 

Зависимость начисления НДС от таможенного режима

Детализация режима импорта в абзаце третьем п.1.5 Порядка, в частности по договорам лизинга, выглядит уж очень неубедительно в силу расхождений между понятиями «лизинг» и «финансовый лизинг», разных подходов к налогообложению таких операций во внутри- и внешнеэкономической деятельности и, что самое важное, особенностей восприятия этих понятий в контексте режимов, определенных ТКУ. 

Договоры лизинга и аренды в п.1.5 Порядка объединены как подобные по сути, поэтому и подход к ним с точки зрения налогообложения должен быть одинаков. Однако на практике существует некая неопределенность в отношении того, что договоры лизинга могут предусматривать либо не предусматривать переход права собственности на имущество. Так, в части второй ст.806 ГКУ определенно, что хотя к самому договору лизинга применяются общие положения об аренде, к отношениям, связанным с лизингом, применяются положения о купле-продаже и поставке. 

До 11.12.2003 г. лизинговые операции, согласно Закону Украины от 16.12.97 г. № 723/97-ВР «О финансовом лизинге», разделялись на финансовый лизинг, который можно считать куплей-продажей в рассрочку, и оперативный, когда объект лизинга, не изменяя собственника, на определенное время сдается в аренду. В новой редакции данного Закона норма об оперативном лизинге отсутствует, хотя ссылка на нее в Законе об НДС сохранилась. Поэтому необходимо учитывать, что, согласно пп.3.2.2 ст.3 Закона об НДС, операции по оперативному лизингу, осуществляемые на таможенной территории Украины, освобождаются от обложения НДС. Однако по договорам, предусматривающим ввоз объекта лизинга на таможенную территорию Украины, в том числе при возврате объекта оперативного лизинга его украинскому собственнику, НДС должен начисляться в общем порядке (кроме воздушных судов согласно п.5.17 ст.5 Закона об НДС). 

С позиции таможни эта разница будет выглядеть следующим образом: ввоз товаров по договорам финансового лизинга будет декларироваться в таможенный режим импорта со всеми соответствующими налоговыми последствиями, учитывая положения части второй ст.806 ГКУ. В свою очередь, режим, в который может декларироваться объект аренды (оперативного лизинга), может варьироваться в зависимости от срока действия соглашения: до одного года — «временный ввоз», год и больше — «импорт».