При невыполнении лизингополучателем
данной обязанности лизингодатель вправе
требовать взыскания с него задолженности
по арендной плате вместе с соответствующими
процентами, а также возмещения причиненного
ущерба. Если же невыполнение лизингополучателем
своих обязанностей носит существенный
характер, лизингодатель может реализовать
одно из своих дополнительных прав: потребовать
предварительной оплаты сумм будущих
арендных платежей (такое право должно
быть предусмотрено лизинговым соглашением)
либо заявить о прекращении лизингового
соглашения, т. е. о расторжении договора.
В случае, если лизингодатель
расторгает договор, лизингополучатель
должен возвратить ему сданное внаем имущество
и, кроме того, возместить ущерб в сумме,
которую лизингодатель получил бы, если
бы лизингополучатель выполнил лизинговое
соглашение в соответствии с его условиями. Отдельным образом регулируется в Конвенции
вопрос о правомочиях лизингодателя и
лизингополучателя на уступку своих прав,
вытекающих из лизингового соглашения.
На этот счет имеется два противоположных
правила. Лизингодатель вправе передать
или иначе распорядиться всеми или любыми
из своих прав, как в отношении оборудования,
так и по лизинговому соглашению.
Что касается лизингополучателя,
то последний, напротив, не может передать
право на использование оборудования
или иные права по лизинговому соглашению
без согласия лизингодателя и без учета
прав третьих лиц (Ст. 14 Конвенции)
1.3 Классификация
лизинга, его преимущества и недостатки
В большинстве случаев под лизингом
понимают аренду машин, оборудования,
транспортных средств и сооружений производственного
назначения. Другими словами, речь идет
о передаче хозяйственного имущества
во временное пользование на условиях
срочности, возвратности и платности,
или, иначе говоря, о получении и производственном
использовании имущества, не являющегося
собственностью пользователя.
Для организации целенаправленной
практической работы по освоению лизинговых
отношений большое значение имеет правильное
определение возможных видов, форм и способов
их реализации, тем более что мировая практика
выработала многочисленные варианты лизинговых
отношений. На сегодняшний день рынок
лизинговых услуг характеризуется многообразием
форм лизинга, моделей лизинговых контрактов
и юридических норм, регулирующих лизинговые
операции. Рассмотрим наиболее распространенные
виды классификации. Основными видами
лизинга считаются финансовый и оперативный.
Критерием для их разграничения является
срок службы оборудования.
Финансовый лизинг (англ. financial
Leasing) предусматривает в течение периода
действия контракта выплату арендатором
сумм, которые покрыли бы полную стоимость
амортизации оборудования или большую
ее часть, а также прибыль арендодателя.
По окончании срока действия контракта
арендатор должен возвратить объект аренды
арендодателю, а также он имеет право заключить
новый контракт на аренду данного имущества
или произвести выкуп предмета лизинга
по остаточной стоимости. В контракте
может быть зафиксировано взятое на себя
лизингополучателем обязательство: выкупить
объект в установленный срок или найти
покупателя или нового арендатора.
В качестве лизингодателя, как
правило, выступает лизинговая компания,
которая приобретает оборудование в собственность
у фирмы-изготовителя. Так как лизинговая
компания при покупке нового оборудования
может пользоваться налоговой скидкой
на инвестиции и ускоренной амортизацией,
это позволяет ей снижать ставки периодических
платежей. Лизинг при определенных обстоятельствах
может оказаться выгодным методом финансирования.
При оперативном лизинге (англ.
operative leasing) имущество предоставляется
в пользование на период, который намного
меньше его нормативного срока службы
(сезонное, разовое, целевое использование
имущества). Поэтому предметом этого вида
лизинга часто является высокотехнологичное
оборудование с высокими темпами морального
старения. Отличительными чертами оперативного
лизинга являются частичная амортизация
лизингового имущества и соответственно
неполная окупаемость затрат на его приобретение
в течение срока действия одного договора.
Таким образом, лизингодатель
вынужден многократно предоставлять имущество
во временное пользование различным лизингополучателям.
В результате существенно возрастает
риск того, что лизингодатель не сумеет
возместить все свои затраты на приобретение
имущества, поскольку со временем спрос
на него может сократиться. По этой причине
размеры лизинговых платежей при оперативном
лизинге гораздо выше, чем при финансовом
лизинге. Оперативный лизинг широко используется
в транспорте, сельском хозяйстве и других
отраслях.
В зависимости от количества
участников сделки различают: прямой,
косвенный и левиридж лизинг. Прямой лизинг
имеет место в том случае, когда лизингодатель
одновременно является поставщиком имущества,
а сама сделка носит двусторонний характер.
При косвенном лизинге между поставщиком
имущества и лизингополучателем стоит
один или несколько финансовых посредников.
Если посредник один, то это — классическая
трехсторонняя лизинговая сделка. При
увеличении числа посредников заключаются
сложные многосторонние сделки, такие
сделки носят название «левиридж».
По типу передаваемого в лизинг
имущества различают: лизинг движимого
имущества, т.е. различных видов технического
оборудования, и лизинг недвижимости,
т.е. производственных зданий и сооружений.
По характеру и объему обслуживания
передаваемого в лизинг имущества выделяют:
чистый, с частичным объемом, мокрый, генеральный
лизинги. «Чистый лизинг» (англ. net Leasing)
имеет место в том случае, когда лизингодатель
оказывает только лизинговую услугу, т.е.
предоставляет имущество во временное
пользование, а его обслуживание и связанные
с этим расходы целиком ложатся на лизингополучателя.
«Мокрый» лизинг (англ.
wet Leasing) или полносервисный (частично сервисный)
лизинг характеризует то, что лизингодатель
предлагает лизингополучателю различные
сопутствующие услуги, связанные с обслуживанием
лизингового имущества. Если в лизинг
передается оборудование, то такие услуги
могут включать его регулярное профилактическое
обслуживание, ремонт, страхование и т.п.
При лизинге особо сложного оборудования
с уникальными техническими характеристиками
лизингодатель может брать на себя дополнительные
обязательства, включая поставку необходимого
сырья и комплектующих, обучение персонала,
маркетинг и рекламную поддержку продукции
лизингополучателя. Данный вид лизинга
является одним из самых дорогостоящих.
По технике проведения операции
выделяют возвратный лизинг (англ. sale and
lease back), который является разновидностью
прямого лизинга. Его особенность состоит
в том, что собственник имущества сначала
продает его будущему лизингодателю, а
затем сам арендует этот же объект у покупателя,
т.е. одно и то же лицо (первоначальный
собственник) выступает и в качестве поставщика
и в качестве лизингополучателя. В результате
лизингодатель как бы дает ссуду под залог
имущества, находящегося у продавца. Операции
возвратного лизинга позволяют предприятиям
временно высвобождать связанный капитал
за счет продажи имущества и одновременно
продолжать фактически пользоваться им
уже на правах аренды.
Не исключается возможность
последующего выкупа имущества и восстановления
права собственности на него первоначального
поставщика-пользователя. Этот вид лизинга
используется в тех случаях, когда предприятия
испытывают финансовые затруднения. Возвратный
лизинг успешно используется для выравнивания
баланса путем продажи своего движимого
и недвижимого имущества не по балансовой,
а по обычно опережающей рыночной стоимости.
Таким способом предприятие приводит
свой баланс в соответствие с рыночной
обстановкой, существенно увеличивая
финансовый потенциал и одновременно
удерживая свою прежнюю собственность
в пользовании. Привлечение дополнительных
ликвидных средств за счет первой фазы
возвратного лизинга обеспечивает фирме
доступ к нетрадиционным финансовым источникам.
Лизинг поставщику отличается
от возвратного тем, что поставщик оборудования
хотя и выступает в роли продавца и арендатора
одновременно, но не является пользователем
имущества, которое он обязательно передает
в сублизинг третьему лицу.
Сублизинговая операция характерна
тем, что лизингодатель передает имущество
в пользование лизингополучателю не напрямую,
а через посредника, еще одного лизингодателя.
Лизинговые платежи от лизингополучателя
поступают к основному лизингодателю
также через данного посредника. Прямые
расчеты между лизингополучателем и основным
лизингодателем становятся возможными
только в случае неплатежеспособности
или банкротства посредника.
Классической лизинговой операции,
как уже отмечалось, свойственно взаимодействие
трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя
и поставщика (продавца) имущества. По
заявке лизингополучателя лизингодатель
приобретает у поставщика необходимое
имущество и передает его в пользование
лизингополучателю. Лизингодатель возмещает
свои финансовые затраты через лизинговые
платежи, которые ему выплачивает лизингополучатель
По характеру лизинговых платежей
выделяют денежный, когда все расчеты
между участниками сделки осуществляются
только в денежной форме; компенсационный,
при котором услуги лизингодателя оплачиваются
либо поставками товаров, произведенных
с использованием лизингового имущества,
либо встречными услугами; смешанный,
когда применяется сочетание денежной
и компенсационной форм расчетов.
По намерениям участников выделяет:
спекулятивный и действительный лизинг.
Под спекулятивным лизингом понимаются
сделки, не связанные с реальной передачей
имущества в лизинг и заключаемые только
ради получения их участниками необоснованных
финансовых и налоговых льгот. К действительному
лизингу относятся все реально совершаемые
лизинговые сделки. В ряде случаев возможность
получения льгот при операциях лизинга
используется для проведения так называемых
фиктивных операций лизинга. У нас в стране
это явление еще не проявляется в широких
масштабах. На Западе такого рода фиктивные
операции преследуются посредством специальных
статей в законах, регламентирующих лизинговую
деятельность.
Как видно, практикой выработано
много критериев, с учетом которых лизинговые
сделки делятся на различные виды. Применение
их на практике будет способствовать индивидуализации
и наиболее точному отражению сторонами
договора своих действительных потребностей
в пользовании и приобретении различных
видов имущества.
Недостатками лизинга является
то, что:
1. На лизингодателя ложится
риск морального старения оборудования
и получения лизинговых платежей,
а для лизингополучателя стоимость
лизинга больше, чем цена покупки
или банковского кредита. Поэтому
лизинговой сделке предшествует
большая предварительная работа
по ее экспертизе.
2. Лизингополучатель, не
являющийся собственником своих
основных средств, не может предоставить
их в качестве залога в случае
необходимости банковского займа,
что снижает его шансы к
получению такого займа на
более выгодных условиях.
3. Лизингодатель, не имеющий
"дешевых" и стабильных источников
финансовых средств, подвержен риску внезапного
изменения процентных ставок по кредитам,
которые он вынужден брать для финансирования
инвестиций лизингополучателя, что удорожает
и стоимость лизингового контракта. Этот
риск нейтрализуется, если лизинговая
компания является филиалом крупного
банка.
На ряду с недостатками имеется
и ряд преимуществ:
1. Возможность, не имея
достаточных средств и не прибегая
к привлечению кредитов, использовать
в производстве новое прогрессивное
оборудование и технологии.
2. Заинтересованы не только
лизингополучатели как потребители
оборудования, но и действующие
производства, поскольку за счет
лизинга расширяется рынок сбыта
производимого ими оборудования.
3. Для инвесторов лизинг
обеспечивает, необходимую прибыль
на вложенный капитал при более
низком риске (по сравнению с
обычным кредитованием) за счет
действенной защиты от неплатежеспособности
клиента.
4. Предприятиям предоставляются
не денежные средства, контроль за
обоснованным расходованием которых не
всегда возможен, а непосредственно средства
производства, необходимые для обновления
и расширения производственного аппарата.
Раздел 2.
ОРГАНИЗАЦИЯ
И РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
2.1. Управление
лизинговыми операциями
При
формировании инфраструктуры отечественного
лизингового механизма необходимо учитывать
зарубежный опыт. Так, управление лизингом
осуществляется в основном путем создания
специализирующихся на проведении лизинговых
операций компаний, которые сосредоточивают
воедино все операции, связанные с предоставлением
имущества в лизинг.
Конечно,
в зависимости от стадии развития лизинга,
его вида, размера, типа коммерческих организаций
и сложившейся практики может иметь место
производственный метод управления лизинговым
процессом, где вся работа по подготовке
и реализации лизинговых операций выполняется
производственным подразделением предприятия
– изготовителя имущества.
Это
позволяет более оперативно обеспечивать
сбыт новой техники, организовывать ее
качественный ремонт и обслуживание у
лизингополучателя, поскольку предприятие
располагает как квалифицированными кадрами,
так и техническими возможностями. Однако
с увеличением лизинговой доли в объеме
выпускаемой продукции такая организационная
форма может не отвечать экономическим
интересам участников, поэтому на определенном
этапе возникает необходимость использования
более высокого уровня управления.
Как
правило, обеспечить такой уровень управления
лизинговыми операциями под силу самостоятельным
подразделениям, которые могут входить
в состав маркетинговых служб предприятий,
организаций (банков), а также особой специализированной
отрасли, представленной различного рода
лизинговыми компаниями, что позволяет
уже с большей долей профессионализма
управлять процессом лизинга. Для решения
комплекса вопросов по созданию лизинговой
компании необходимо в первую очередь
определиться с ее статусом. В соответствии
с конкретными условиями управления лизинговыми
операциями существуют во времени и пространстве,
одновременно образуя различные комбинации
применительно к конкретному виду лизинга.
Другими словами, развитие организационных
форм управления лизинговыми операциями
может обуславливаться тенденциями, связанными
с законами кооперации и концентрации
производства.
Создание
лизинговых компаний, как правило, обеспечивается
заинтересованными в получении прибыли
участниками пропорционально вложенному
капиталу. Поскольку повышенный спрос
на технические средства увеличивает
объем лизинговых сделок, то в этом случае
возможно и укрупнение лизинговых компаний,
их специализация, создание юридически
самостоятельных структур, в которых данное
акционерное общество может иметь контрольный
пакет акций, т.е. возможен вариант лизинговых
компаний холдингового типа.