Место России в мировой экономике

   Из года в год Россия имеет положительное сальдо по счету текущих операций, отражающему расчеты за товары, услуги, а также поступления и выплаты доходов от инвестиций и оплаты труда. В2004г. оно составило 60,6 млрд. долл. Это означает реальный отток из страны части созданных в ней ценностей, так как превышение экспорта над импортом, поступлений над платежами балансируется за  счет образования у страны долговых требований к загранице. Другими словами, страна кредитует в крупных размерах своих торговых партнеров. Частично это продиктовано экономической целесообразностью, например выполнение обязательств по погашению внешнего долга или наращиванием валютных резервов, хранящихся на счетах и в ценных бумагах других стран. Оправданны во многих случаях вложения денег в приобретение или создание иностранных филиалов российских компаний. Но нет оправдания с точки зрения интересов нации масштабному бегству капиталов, когда, например, экспортная выручка остается за границей и не возвращается в страну. Это – способ ухода от налогов, отмывания денег и сохранения незаконно приобретенных капиталов. По ряду оценок, в том числе официальных, ежегодный отток за границу капиталов составляет 15 – 20 млрд. долл., что обескровливает экономику, лишая ее половины фонда накоплений.

   Точных данных о бегстве капиталов не существует. По данным МВФ, страна потеряла в 1994 – 2001гг. около 170 млрд. долл. Сбежавших капиталов. Минэкономразвития РФ считает, что за весь период реформ из страны вывезено 210 – 230 млрд. долл., из них  более половины – незаконно. Граждане России располагают за рубежом, по оценкам отечественных и иностранных экспертов, активами в 300 млрд.долл. без учета вложений в недвижимость. Опять-таки значительная часть суммы вывезена в обход законов и правил.

   Огромный актив по счету текущих операций не свидетельствует о рациональности внешнеэкономических связей. Конечно, неприятности сулит и значительное отрицательное сальдо, ибо его приходится покрывать, привлекая из-за границы кредиты и капиталы, т.е. влезая в долги. США, например, имеют хронический пассив по счету текущих операций, т.е. получают из-за рубежа материальных и других благ больше, чем их экспортируют. Благодаря этому они имеют крупные дополнительные ресурсы для внутреннего потребления. Однако при этом накапливается огромный внешний долг, который рано или поздно придется возвращать с процентами. К сожалению, в кредитовании США невольно участвует и Россия, храня резервы в долларах и используя долларовые банкноты во внутреннем обороте, хотя стране самой нужны деньги для инвестиций и расширения потребления населения.

   Не во всех статистических публикациях дается расшифровка основных статей платежного баланса России. Например, в импорте услуг не раскрываются платежи за их отдельные виды – туризм, фрахт, страхование, аудит и т.д. А между тем расходы на иностранный туризм достигли в 2004г. 3,6 млрд.долл. В статью «доходы выплаченные» входит оплата труда иммигрантов. По данным ЦБ России, это 1,8 млрд.долл. в 2004г.,а фактически – с учетом нерегистрируемых сумм –намного больше. Кроме того, в статью входят выплаты, связанные с иностранными инвестициями. Последние составили в 2004г. 23,3 млрд. долл. Такой отток средств говорит о наличии у политики привлечения иностранных инвестиций обратной стороны медали. При общей сумме иностранного капитала, инвестированного в Россию, в 82,0 млрд. долл. На 1 января 2005г. перечисленные за границу в 2004 г. доходы составили 28% суммы вложений. Такова плата за привлечение зарубежных денег и опыта в российскую экономику.

     Платежный баланс свидетельствует о росте  заимствований средств за рубежом  со стороны российских предприятий. Государство не прибегает к новым  займам, погашая ранее полученные, а фирмы, особенно крупные, наращивают свои долги.

   Российская статистика выделяет помимо прямых и портфельных инвестиций также «другие инвестиции» в экономику. В 2005 г. они составили 40,1 млрд. долл., в том числе в добывающие отрасли – около 2 млрд. долл., торговлю – около 20 млрд.долл., транспорт и связь – 3,6 млрд. долл., в сферу финансовой деятельности и операций с недвижимостью – 2,8 млрд.долл. В эту рубрику отнесены в основном привлеченные российскими компаниями зарубежные кредиты и другие заимствования.

   Накопленный объем, ПИИ в российскую экономику за годы реформ достиг 1 января 2006 года 49,8 млрд. долл., портфельных – 1,9 млрд. долл. и «других» - 60,2 млрд. долл. Наибольшие суммы инвестиций поступили из Люксембурга, Кипра, Нидерландов, Великобритании, Германии. На эти страны пришлось более 80 % всех вложений.

   Об отраслевой структуре ПИИ в российскую экономику даёт      представление табл.7.

   Из приведённой таблицы следует, что интересы ТНК в настоящее время сосредоточены на добывающем секторе нашей промышленности, прежде всего ТЭК, и некоторых важных обрабатывающих отраслей, например металлургии, химии, а также торговле, отельном бизнесе, покупке недвижимости. Понятно, что ТНК начинают влиять на развитие этих сфер.

   В расшифровке позиции «другие инвестиции за границу» обращает на себя внимание сумма российских требований по статье «своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счёт переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами», составившая в 2004г. 25,9 млрд. долл. В этой статье платёжного баланса какая – то часть представляет нелегальный вывоз капитала. Добавьте к этому отток денег из страны, трудно идентифицируемый и потому включаемый в статью «ошибки и пропуски» - 6,2 млрд. в 2004г., - и вы получите представление о масштабе ежегодных потерь столь необходимых стране капиталов.

Таблица 7 - Отраслевая структура ПИИ в российскую экономику в 2005 г. (млрд. долл.)

  Прямые и портфельные инвестиции в Россию, как и предоставляемые ей кредиты за все годы реформ значительно уступали вывозу капиталов из страны. И этот печальный факт тормозил восстановление её экономики, переживающей беспрецедентный за всю историю трансформационный     кризис. Кроме того, привлекаемые извне средства расходовались нерационально. По оценке Мирового банка, только 1/3 кредитуемых им проектов выполняется удовлетворительно. Многие предприятия не смогли получить закупленное в счёт кредитов оборудование, так как не были в состоянии уплатить их своих средств таможенные пошлины. Кредиты проедались, закрывали прорехи в  федеральном и региональных бюджетах, портфельные инвестиции носили в немалой степени спекулятивный характер. Поэтому иностранные вложения в развитие реального сектора экономики занимали непропорционально малую долю.  
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 5. Проблемы урегулирования внешней задолженности

   Россия выступает в мировой экономике, как страна, бывшего Советского Союза, так и собственный. Но де- факто она является кредитором остального мира, поскольку размеры утечки капиталов и суммы предоставленных ещё в советское время кредитов, правопреемником которых стала Россия, намного перекрывают её долговые обязательства. Но вернуть эти деньги в полном объёме не удастся. Многие кредиты оказались безнадёжными и подлежат полному или частичному списанию. Что касается сбежавших сомнительных по своему происхождению капиталов, то даже при объявлении амнистии трудно рассчитывать на их полный возврат.

   Перешедшая к России задолженность бывшего СССР в сумме примерно 68 млрд. долл. образовалась в основном в 80 – е годы, особенно в их второй половине, когда началась перестройка. Но, кроме того, существовала ещё возникшая в советские времена задолженность по внешнеторговым сделкам предприятий и организаций в сумме 35 млрд. долл., которая была переведена в разряд государственного долга России. Таким образом, на её бюджет легли общие обязательства по советским долгам в размере более 100 млрд. дол. К этому прибавились собственные долги правительства России после распада Советского Союза, составившие к 2000 г. около 50 млрд. долл., в том числе МВФ и Мировому банку – 25 млрд. долл. Новые власти, предпринявшие радикальные экономические реформы, пытались с помощью заимствований смягчить остроту негативных социальных последствий перехода к рынку и не задумывались поначалу над проблемой обслуживания долга в будущем. Но вскоре она заявила о себе и побудила правительство вступить в переговоры с кредиторами.

Россия  в годы реформ неуклонно сокращала  свой внешний долг, но одновременно убывали и её зарубежные активы, другими словами, требования по предоставленным  кредитам и другим вложениям капитала. Сократились и поступления в  страну платежей по обслуживанию долгов других стран перед Россией. Баланс по обслуживанию российской задолженности  и задолженности стран складывается не в нашу пользу с пассивом в 16,5 млрд. долл. в 2003 г.

   Переговоры с Парижским и Лондонским клубами – двумя основными международными структурами, занимающимися вопросами погашения, регулирования и реструктуризации правительственных и коммерческих долгов, принесли России некоторое облечение. Тем не менее, обслуживание задолженности остаётся тяжёлой нагрузкой для экономики. Только за 1994 – 2003 г. на это ушло 99,1 млрд. долл., а в последующие годы ежегодные выплаты могут составлять 13-15 млрд. долл.

   Внешние заимствования в течение 90-х годов закрывали прорехи в государственном бюджете,  а также шли на обслуживание внешнего долга. К ним прибегли в 1998 г. как к спасательному кругу в попытке предотвратить крах валюты и банковской системы. Кредит МВФ в 4,5 млрд. долл. был мгновенно истрачен, но обвал курса рубля это не предотвратило.

   С Лондонским клубом удалось договориться о частичном списании и реструктуризации задолженности коммерческим банкам. Но Парижский клуб не проявил готовности пойти на встречу России и облегчить бремя выплат по правительственным кредита.

   Россия не имела чёткой стратегии в вопросах получения новых и урегулирования старых долгов. Как во времена горбачёвской перестройки, так и в последующем, с началом радикальных рыночных реформ, настоятельная потребность в иностранных кредитах возникла тогда, когда состояние внутреннего рынка и государственного бюджета, становилось критическим, и казна срочно нуждалась в деньгах. Тут уж было не до размышлений о том, как лучше потратить привлечённые извне средства. Некогда было вспоминать и о том, что долг платежом красен.

   Соображения рациональности и стратегической выгоды также игнорировались при принятии на себя обязательств по долгам бывшего СССР. Имеющийся большой мировой опыт реконструкции, выкупа, конверсии задолженности в собственность и т.п. не использовался должным образом. Поэтому ныне многие эксперты пишут об упущенных возможностях частичного списания советского долга. Польше, например, Запад списал половину ее внешнего долга. Видимо, новое и малоопытное в этих делах руководство страны еще находилось в то время во власти «комплекса великой державы», которой унизительно просить о поблажках. Не столь весомы оказались и переданные России долговые требования и другие зарубежные активы бывшего СССР.

   К сожалению, этим не ограничивались просчеты в управлении внешней задолженностью. Россия приняла невыгодный для себя метод перерасчета в доллары требований, выраженных в «мягких» валютах. При проведении приватизации были прогнозированы обязательства отдельных предприятий и организаций, заимствования которых за рубежом гарантировало государство. В результате, например, на государство лег долг в 1,5 млрд. долл. по погашению кредитов, полученных в конце 8-х годов под строительство на иностранных верфях 79 рыболовецких траулеров. Последние в ходе приватизации перешли в частные руки, а их новые собственники затерялись среди множества оффшорных компаний.