Место и роль банковской системы в инвестиционной деятельности

 Под внешними источниками  инвестиций можно отметить следующие  виды инвестиций: отечественные  и иностранные средства инвесторов, сбережения и вклады населения, инвестиции государства, которые  зачастую предоставляются в виде  правительственных займов, беспроцентных  целевых кредитов, ассигнований  из бюджета, а так же займы  выраженные в банковских кредитах, облигациях (ценных бумагах) которые  выпущены как предприятием так  и органами местной власти.

 Именно государственные  инвестиции являются одними из  важнейших  для успешной реализации инвестиционных программ внутри страны. Даже в развитых странах, где имеется сильная рыночная экономика не редко компании прибегают к государственному кредитованию. Так же государство может выдавать субсидии и под отдельные инвестиционные программы и проекты, если при этом они влияют и затрагивают смежные отрасли производства [6. с. 98].

Среди внутренних источников можно отметить прибыль самого предприятия, амортизационные фонды, дивиденды и проценты, а так же средства которые поступили от эмиссий акций, и конечно же доходы от продажи неиспользовавшегося или выбывшего имущества. Классификация инвестиций и их виды не редко определяет методы финансирования  для отдельных программ и проектов, а так же позволяют произвести расчеты пропорций в структуре возможных источников привлекаемых инвестиционных ресурсов.

 Поэтому можно выделить  основную цель, которая преследует  формирование инвестиционных ресурсов  различных видов и классов  – удовлетворение потребностей  предприятия в инвестиционных  активах, и структурная оптимизация  со стороны эффективности результатов  и инвестиционной деятельности.

Таким образом,  экономическая сущность и классификация инвестиций приобретают в современных условиях финансирования различных инвестиционных программ и проектов  все большее значение.

  1.3. Содержание инвестиционной деятельности банков

Одним из направлений деятельности любого банка являются инвестиции. Инвестиционная деятельность банка сформулирована в определенном документе, который хранится в кредитной организации. Безусловно, что стратегию своей  инвестиционной деятельности определяет только банк. Все основные положения, касающиеся процесса инвестирования, зафиксированы в так называемом, Меморандуме банка инвестиционного назначения. Рассматриваемый Меморандум содержит такие положения, как: приоритетные задачи банка при инвестировании, формирование портфеля ценных бумаг банка, соотношение паев различных ценных бумаг в портфеле инвестирования. Кроме того, следует отметить, что в Меморандуме в обязательном порядке необходимо указывать стратегию такого процесса, как формирование портфеля ценных бумаг, их тип и число, а также порядок действий по их реализации [2. с. 42].

Дополнительно, нужно отметить, что в названном выше документе кредитной организации, необходимо указывать список лиц, которые имеют законные полномочия по решению о приобретении ценных бумаг и об изменении процесса формирования портфеля ценных бумаг. Тем временем, руководители кредитными учреждениями, утверждают основные положения и инструкции, которые действуют в банке и касаются определенного круга лиц. Все положения, действующие в банке, должны быть направлены на совершенствование инвестиционной политики кредитной  организации. Вклады кредитной организации в ценные бумаги делят на три больших вида в зависимости от целей их покупки. Это вклады в рассматриваемый объект гражданского права, купленные для продажи в последующем варианте, то есть это формирование портфеля ценных бумаг возраста шести месяцев. Следующий вид – это вклады в рассматриваемый объект, бумаги были куплены специально для целей инвестирования и сохраняются в портфеле банка более шести месяцев.

 Далее, аналогичные действия  в рассматриваемые бумаги, при  приобретении которых у банка  возникает обязанность по обратной  перепродаже бумаг спустя некоторое  время. Это коротко о таком  процессе, как формирование портфеля  ценных бумаг. Обращаемость ценных  бумаг закреплена в законе. Это  понятие говорит о заключении  соглашений гражданско-правового  свойства, которые определяют переход  правомочий собственности на  рассматриваемый объект правоотношений. Таким образом, теория юриспруденции  все операции с ценными бумагами  наделяет термином обращение, но  только после окончания эмиссии [6. с. 98].

Тем не менее, определяя действия по размещению рассматриваемых бумаг эмиссионного характера, как этапа эмиссии, законодатель опять указывает, что это отчуждение ценных бумаг эмиссионного свойства посредством оформления сделок гражданско-правового характера. Если говорить о некотором соединении двух понятий, то это, скорее, связано с несовершенством норм права, регулирующих данные правоотношения.

Все-таки, под обращением рассматриваемого вида бумаг, следует понимать оформление соглашений гражданско-правового характера, которые влекут переход правомочий собственника на данный объект после эмиссии. Особенности ценных бумаг содержатся в том, что они ликвидные, то есть существует возможность вполне реального свойства реализовать их в любой период времени.

Бумаги – это документы, в которых отражены имущественные отношения и определен капитал. Рассматриваемый объект может быть не только в виде документа, но оформляться в виде записей.

При предъявлении бумаги, нужно предъявить реквизиты и сама ценная бумага обязана иметь определенную законом форму. Характерные черты рассматриваемых бумаг состоят в том, что они смогут быть как объектами государственного уровня, муниципального уровня, бумагами субъектов федерации и корпоративными. Бумаги могут иметь обращение в экономическом обороте, так и не обращаться на рынке.

Инвестиционный процесс по определению – это процесс размещения финансовых средств или любого иного капитала, целью которого является получение будущей прибыли.

Иными словами инвестиционный процесс можно представить себе как некое действие, в процессе которого инвестиционные средства или какой-нибудь другой капитал, вложенные инвестором, работают на него, и при этом приносят ему потенциальный доход.

То есть инвестирование можно считать одним из возможных способов для получения прибыли путем вложения капитала. Инвестиционный процесс является одной из составных частей современной экономики.

 Инвестор выступает  фактически в роли кредитора, однако, риск при инвестировании  отличается от кредитного риска. Кредит и проценты независимо  от прибыли должны возвращаться  в оговоренные сроки, и приносят  таким образом доход.

Рассчитывать же на возвращение инвестиций и доход можно только в случае прибыльного инвестиционного проекта, в противном случае инвестиции могут быть потеряны.

Процесс инвестирования состоит из ряда процедур, которые дают возможность инвестору выбрать инвестиционный проект, размер инвестиций, момент его осуществления, самое инвестирование и, наконец, контроль за реализацией проекта. Однако далеко не каждый из мелких инвесторов располагает временем, чтобы выбрать альтернативные решения, не говоря уже о необходимых также профессиональных знаниях [10. с. 58].

Поэтому не случайно появление большого количества разных форм коллективного инвестирования, направленных на удовлетворение этих потребностей. Пожалуй, самой распространенной и перспективной из форм коллективного инвестирования являются инвестиционные компании. Инвестиционная компания представляет собой специально организованную форму финансового посредника, которая привлеченные от инвесторов средства направляет на приобретение финансовых активов. Инвесторы, в свою очередь, наделяются определенными правами в отношении как самих приобретенных активов, так и полученной прибыли.

Таким образом, одной из главных функций инвестиционных компаний является объединение капиталов многих инвесторов, имеющих одинаковые цели инвестирования. Они существуют обычно в следующих организационных формах: взаимные фонды (открытые инвестиционные компании); закрытые инвестиционные фонды. Инвестор таким способом освобождается от необходимости многих, возможно, и недостаточно знакомых ему процедур, скажем, расчета рисков, бухучета и налогообложения – за все это отвечают опытные управляющие. Инвестиционный фонд дает инвесторам возможность снизить риски инвестирования. [6. с. 98]

Это – универсальный способ вложения своего капитала, поскольку в этом случае можно подобрать оптимальное соотношение между рискованностью вложений и уровнем их доходности.

Вкладчик фонда формально, пропорционально сделанному вкладу, владеет долей каждой из акций активов инвестиционного фонда, но на самом деле, в реальности участвовать в управлении АО не может – его интерес на собраниях акционеров АО формально представляют менеджеры, которым при покупке акций он эти полномочия передал. Реальным и формальным владельцем всех акций как юридическое лицо является инвестиционный фонд.

Появление фондовых форм инвестиционного процесса облегчило переливание капиталов из одних в другие отрасли. Можно сказать, что инвестиционные фонды представляют собой огромные смесители капиталов.

 Благодаря им рядовые  инвесторы могут сохранить и  накопить капитал, и избежать  при этом рисков, неминуемо связанных  с инвестициями. Очевидно, что инвестиционный  процесс, как и любой другой, который  подчинен достижению конкретной  цели, нуждается в управлении.

2. Анализ роли банковского сектора  в инвестировании промышленности  РФ

2.1. Формы инвестиционной деятельности  коммерческих банков

Рынок для финансовой системы является важным элементом. В России подобная система стала формироваться лишь в конце восьмидесятых годов, когда правительство осознало необходимость восстановления рыночного механизма. Как показала практика, одним из значимых средств для восстановления рынка являются коммерческие ценные бумаги, определяющие право собственности своего владельца на капитал. При этом значимость банков на РЦБ безусловна и понятна. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве эмитента облигаций, акций, векселей и так далее, в качестве инвесторов, покупающих ценные бумаги на собственные деньги, а также в качестве профучастников РЦБ, осуществляющих дилерскую, брокерскую, доверительную и депозитарную деятельность. [6. с. 98]

В России банковские облигации не пользуются большим спросом, хотя на мировом финансовом рынке они имеют большой вес. Постараемся более подробно рассмотреть, какой конкретно деятельностью занимаются коммерческие банки на рынке ценных бумаг. В различных странах на РЦБ коммерческим банкам отводится разное место, однако можно выявить общие моменты во взаимодействии банков с РЦБ. В мировой практике активное проникновение банков на РЦБ началось с пятидесятых годов. Проникновение носило как прямую, так и опосредованную форму.

В странах, где деятельность банков на этом рынке ограничивается законом, например, в США, Канаде и Японии, они находили косвенные пути, чтобы принимать участие в посреднической и инвестиционной деятельности через сотрудничество с брокерами, трастовые операции, кредитование и так далее. Лучше всего чувствуют себя коммерческие банки на рынке ценных бумаг Германии, где у них есть возможность законно осуществлять различные операции с бумагами. То есть банки выступают эмитентами, главным образом выпуская в обращение свои облигации, крупными инвесторами и, наконец, посредниками. Во всех уголках мира доходы банков от операций на РЦБ имеют все больший вес в формировании совокупной прибыли.

Расширение участия банков в работе РЦБ привело к появлению крупных банковских групп, во главе которых стоят коммерческие банки, сосредотачивающие вокруг себя брокерские фирмы, консультационные фирмы, инвестиционные фонды, трастовые компании и так далее. Коммерческие банки создают широкую сеть дочерних предприятий и филиалов, выходя тем самым на международный рынок. Инвестиционная деятельность таких филиалов со временем становится все масштабнее. Особенно этому подвержены банки стран, где накладывают ограничение на банковские операции на РЦБ. Банки на рынке ценных бумаг открыли для себя и новую форму деятельности – оказание консультационных услуг на темы, связанные с вложением капиталов в активы. [7. с. 98]

Данный вид обслуживания в своей основе имеет внутреннюю систему информации банков, которая дает возможность осуществлять глубокий анализ соотношения рисков и доходов от конкретных активов. Поэтому клиенты банков получают определенные алгоритмы покупки активов и формирования портфеля с учетом предполагаемой динамики доходности. Конечно же, в современных условиях коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают эмитентами различных ценных бумаг и обладают правами осуществлять посреднические операции, получая комиссионное вознаграждение.

Наиболее регламентированной и разработанной с точки зрения методологических особенностей является деятельность по эмиссии ценных бумаг банками. Посредническая и инвестиционная деятельность не так сильно регламентированы. Но следует сказать, что по обоим направлениям банки осуществляют активную деятельность.

2.2. Проблемы участия банков в  инвестиционном процессе

     ОАО «Сбербанк  России»  является важнейшим финансовой  структурой  Центральной и Восточной  Европы, один из крупнейших  банков  России  и СНГ . Сбербанк сбыл  создан  в 1841 г. Главный учредитель и держатель акций Сбербанка  – Банк России.

     Сбербанк  первый банк в России по  размеру активов. В конце 2014 года  его активы составили около 8 628 млрд. рублей, это четверть банковской  системы России (27%). По - мнению, The Bankers’ Almanac, Сбербанк занимает  98-е место  в мире по размеру активов.

    Единая система  Сбербанка России  состоит из  филиалов и подразделений. Филиалы Сбербанка России расположены на всей территории России. В 2014г. Сбербанк России состоял из 17 территориальных банков, 1511 отделений, 20250структурных подразделений.

Теперь рассмотрим наиболее значимые  финансовые показатели за 2013-2014гг.

Табл.2 ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 2012,2013,2014 гг., млн. руб. [13]