Макроэкономическая нестабильность и формы ее проявления в переходной экономике

Инфляция  спроса:

1. Потребительские расходы: благосостояние потребителей, задолженность потребителей, налогообложение потребителей, потребительские ожидания.
2. Инвестиционные расходы: процентные ставки, технологии, загрузка мощностей, налогообложение фирм, ожидаемые доходы фирм.
3. Государственные расходы.
4. Внешнеэкономический фактор: валютный курс, цены на товары экспорта, национальный доход в зарубежных странах.

Инфляция  издержек:

1. Цены на внутренние факторы производства: земля, труд, капитал.
2. Конкуренция на рынке.
3. Эффективность производства (производительность).
4. Государственное регулирование и правовые нормы.
5. Внешнеэкономический фактор: валютный курс, цены на товары импорта.

     Инфляция  – сложный динамический процесс, в ходе которого ценовые шоки имеют, как правило, смешанную природу. Кроме того, теории инфляции можно разделить по нескольким критериям.

• временный горизонт роста цен: долгосрочная и краткосрочная инфляция;
• взаимодействие с другими рынками: инфляция в открытой и закрытой экономике;
• величина прироста цен: низкая, высокая и гиперинфляция;
• конкуренция: инфляция в экономике с совершенной и монополистической  конкуренцией;
• особенности государственного регулирования: денежные и фискальные причины инфляции;
• степень информационной асимметрии: инфляция на рынке с совершенной и несовершенной информацией. [7, с.45-46]

     3.1. Причины инфляции 

     Инфляция  зарождается на денежном рынке. Именно там, в деформациях денежного  обращения, и следует искать ее причины. Рассмотрим их.

     Во-первых, из-за неправильной денежной политики центрального банка в обращении появляется избыточная, не обеспеченная товарами, масса денег. Как известно, в экономике возникают проблемы, решение которых требует проведения краткосрочной денежной политики: регулирование нормы процента и воздействие через нее на инвестиционный спрос. Так,  для предотвращения спада в экономике или остановки прогрессирующего снижения курса акции на фондовой бирже центральный банк начинает увеличивать предложение денег, что снижает норму процента и увеличивает инвестиционный спрос.

     Краткосрочная денежная политика должна проводиться в рамках долгосрочной неинфляционной политики. Когда государство, стараясь подстегнуть производство, прибегает к экономически необоснованной денежной экспансии, стремится подключить центральный банк к решению текущих проблем, то велика вероятность, что приращение денежной массы выйдет за пределы, очерченные управлением долгосрочного равновесия денежного рынка. Вместо того, чтобы оберегать хозяйство от инфляции, центральный банк может наводнить экономику излишними деньками, что способствует развитию инфляционного процесса.

     Во-вторых, бюджетный дефицит неминуемо ведет к инфляции. Однако е темпы зависят от организации покрытия бюджетного дефицита. Там, где на центральный банк смотрят как на подразделение министерства финансов, и отсутствует верная денежная стратегия, дефицит финансируется посредством денежной эмиссии, что ведет к резкому ускорению инфляции.

     Другой  вариант - регулярный займы правительства в центральной банке. В этом случае инфляция все равно неизбежна, хотя и протекает несколько медленнее и в более цивилизованных формах. Допустим, что правительство одолжило в центральном банке определенное количество денег, обязавшись вернуть ссуду с процентами через год. Полностью выполнив свое обещание и расплатившись с центральным банком, оно вновь обращается к нему за кредитом и повторяет такую операцию из года в го. Несмотря на то, что деньги время от времени возвращаются обратно в центральный банк, заметна кредитная эмиссия, постепенно происходит разбухание денежной массы. Инфляция получает дополнительный импульс.

     Возможен  и третий вариант покрытия дефицита, когда правительство вынуждено  размещать свои долговые обязательства  где угодно, кроме центрального банка собственной страны. Подобное встречается там, где центральные банки независимы от исполнительной власти, наделены большими правами и ответственностью за неинфляционное развитие народного хозяйства. Они отзываются на просьбы правительства и дают ему кредиты только в исключительных, специально оговоренных законом, случаях. Правительство может выпускать займы, т.е. брать в долг деньги у своих и иностранных граждан, корпорации, коммерческих банков, фондов и т.п.

     На  первый взгляд, указанный путь финансирования бюджетного дефицита имеет выраженный неинфляционный характер: те, кто покупают облигации государственных займов, распоряжаются доставшейся им частью наличной денежной массы, нисколько не увеличивая ее объем. На самом деле все обстоит сложнее. Вручая бывшим обладателям сбережении свои долговые расписки, государство забирает денежные ресурсы, которые могли бы стать инвестициями. Это значит, что при таком способе покрытия дефицита инвестиционный спрос удовлетворяется далеко не полностью.

     Кроме того, если государство расширяет  предложения своих облигации, то снижается их курс и повышаются процентные ставки. Уменьшение инвестиционного спроса ведет к торможению экономического развития, замедлению роста предложения товаров, что усугубляет инфляционное неравновесие рынков. Возрастание государственного дола становится неизбежным, а его облуживание способствует увеличению дефицита бюджета.

     Заметим, что  конкуренция между бизнесом и государством на рынке кредитов проходит в неравных условиях. Для покупки кредита частные инвесторы могут использовать только прибыль, из которой к тому же выплачивают дивиденды акционерам, налоги государству и т.д. Следовательно, бизнес может приобретать кредитные ресурсы по цене, имеющей жесткий верхний предел. Правительство, устанавливающее процент по своим облигациям, может привлечь держателей сбережений высоким процентом, компенсирующим не только текущую инфляцию, но и ценовые ожидания. Коммерческому банку или акционерному обществу такой процент недоступен.

     В экономической науке данное явление  получило название эффекта вытеснения частного инвестиционного спроса государственным. Это негативный эффект не исчезнет, пока не восстановится равновесие государственного бюджета.

     В-третьих, милитаризация экономики способствует возникновению, по крайней мере, трех инфляционных эффектов. Так, чрезмерное развитие военнопромышленного комплекса создает постоянное напряжение в расходной части государственного бюджета. Возрастает дефицит, а вслед за ним и инфляционное давление.

     В-четвертых, монополизация рынков влияет на интенсивность инфляционного процесса. Практика показала, что инфляция быстрее развивается в этой экономике, где наблюдается высокая степень монополизации рынка.

     В-пятых, внешнеэкономические факторы воздействуют на инфляции. Например, имеется в виду перенос инфляции по каналам мировой торговли, когда рост цен на сырье или энергоносители придает новый импульс механизму инфляции затрат. Немалую инфляционную угрозу несут потоки краткосрочных капиталов, перемещающихся через границы в поисках наиболее высокой ставки процента. [5, с. 48-51] 

     3.2 Социально-экономические последствия инфляции 

     Инфляция  отрицательно влияет на все стороны жизни общества и поэтому рассматривается как социальное зло. Негативные последствия инфляции очевидны каждому взрослому человеку. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения физических и юридических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту, провоцирует бегство национального капитала за границу и т. д. Однако кроме явных издержек многие последствия инфляция носят неявный характер, социальный вред которых не менее опасен.

     Последствие инфляции для потребителей. Когда народное хозяйство поражено инфляцией, потребители становятся ее жертвами, которым приходится страдать от падения уровня жизни. Если инфляция носит открытый характер, проявляется в непрерывном общем повышении цен, то падает реальная ценность личных сбережений, хранящихся в виде наличных денег или на банковских счетах.

     Каждый  новый виток  роста цен неумолимо  сокращает массу товаров, которую  способны приобрести владельцы сбережений. В лучшем положении оказываются  владельцы акции, надеющиеся хотя бы и на инфляционное, но повышение дохода. Следовательно, период инфляции благоприятен для ускорения приватизации экономики. Обладатели сбережении будут стремиться купить акции, предъявлять повышенный спрос на них, чтобы стать совладельцами собственности и сохранить свои сбережения. Наименьший ущерб несут те, кто успел вложить свои сбережения в недвижимость, твердую валюту или материальные ценности, которые в принципе могут только дорожать.

     В условиях открытой инфляции банки  удержат сбережения, если установленный  ими процент по вкладам превысит текущий темп роста  цен. Эта разница должна быть меньше уровня адаптированных инфляционных ожиданий, ибо многие депозиты застревают в банках на определенное время. Тогда процент смог бы защитить сбережения от обесценивания и способствовать притоку вкладов.

     В экономике, где идет подавленная  инфляция, положение владельцев сбережении становится более тяжелым. В условиях хронического товарного дефицита повышение  процента по вкладам едва ли даст положительный  результат. Оно может в определенной степени предотвратить обесценение сбережений, но не спасет от тотального дефицита товаров, когда сбережения не на что тратить. Очевидно, что для минимизации потерь потребителям необходим постепенный переход к открытому типу экономики.

     В период инфляции снижаются текущие реальные  доходы потребителей, свидетельствуя об ухудшении ежедневных показателей их благосостояния. Внешне кажется, что в условиях открытой инфляции положение потребителей более благополучно, чем при подавленной инфляции – нет дефицита товаров и осуществляются компенсационные меры. В действительности благосостояние населения все равно снижается.

     Во-первых, противоинфляционные выплаты не могут поспеть за динамикой цен, поскольку последние растут ежедневно, а пересмотр ставок заработной платы и фиксированных доходов происходит через определенное время.

     Во-вторых,  предугадать возможное повышение  цен, особенно при гиперинфляции, крайне сложно. Борясь с дефицитом бюджета и стремясь сэкономить  на любых статьях расходов, правительство обычно недооценивает инфляционную опасность. Поэтому противоинфляционные компенсации редко бывают достаточными, что делает неизбежным падение уровня жизни.

     В-третьих, подобные компенсации в принципе не могут быть полными. В обстановке инфляции издержек государство вынуждено идти на компромиссные решения, когда противоинфляционные добавки не полностью покрывают потери доходов от роста цен.

     Таким образом, открытая и подавленная  инфляция отрицательно влияют на сбережения и текущее потребление, ухудшая  благосостояние населения.

     Последствия инфляции для производителей. Инфляция отрицательно сказывается не только на благосостояние людей, но и на производство. Так, по мере нарастания инфляции ослабевает стимул к труду. Это объяснятся тем, что товарный дефицит ведет к уравнительному распределению предметов потребления, не связанному с эффективностью труда. Это обрекает экономику на низкую эффективность и технологическую отсталость.

     Когда открытая инфляция выходит из-под  контроля государства, начинаются глубокие деформации рыночного механизма. Чем сильнее инфляция, чем больше она влияет на спрос и цены, тем меньше последние отражают реальные потребности и их динамику. В инфляционной экономике цены перестают давать точные сигналы инвестициям, дезориентируя их. В результате отраслевые и региональные диспропорции становятся неизбежными.

     В обстановке открытой инфляции повышению  эффективности производства препятствует инфляционное налогообложение, отнимающее часть прибыли, которую можно  было бы вложит в развитие бизнеса. [9, с.58-62]

     Таким образом, можно сделать вывод, что конкретные проявления социально-экономических последствий инфляции в силу сложности самого экономического явления масштабны и разнообразны. Проявляясь в обесценивании денег, инфляция тем самым затрагивает саамы разнообразные стороны экономической и социальной жизни общества. Деньги перестают нормально выполнять свои функции меры стоимости, средства обращения и платежа, и, что особенно важно, средства накопления. Это приводит к нарушению нормального функционирования механизмов и индикаторов рыночной экономики, порождает неопределенность в обществе, оказывает нежелательное воздействие на распределение благ, является причиной социального и политического напряжения. [5, с. 58-61]