Лизинг и его развитие на фирмах

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2011 в 10:43, курсовая работа

Описание работы

Российский лизинговый рынок продолжает расти: в условиях недостатка финансирования положительную динамику ему обеспечивают иностранные фирмы, аффилированные с кредитными организациями. При этом не они формируют ценообразование: самые низкие ставки — у лизинговых подразделений компаний-производителей. И если лизинговые компании при банках находят ресурсы для ответного снижения стоимости своих контрактов, то небольшим российским игрокам это не под силу..

Содержание работы

Введение 3
1. Сущность лизинга: понятие, формы, типы и виды 5
2. Процесс реализации лизинговых отношений на фирме 15
3. Развитие лизинговых отношений на фирмах РФ и РТ 24
Заключение 32
Список использованной литературы 34

Файлы: 1 файл

Лизинг и его развитие на фирмах.курсовая Хусаинова 75 %.doc

— 191.00 Кб (Скачать файл)

     Финансовый  лизинг — наиболее распространенный вид.

       Из общепринятого определения  следует, что срок финансового  лизинга в России не может  быть меньше периода амортизации объекта отношений, как это имеет место в развитых странах мира. Например, в США лизинговая сделка считается финансовой, если выдерживаются наряду с другими два параметра:

  1. период лизинга не превышает 80% срока службы оборудования;
  2. к концу срока лизингового контракта имущество должно иметь остаточную стоимость не менее 20% от его первоначальной стоимости.

     Финансовый  лизинг отличается тем, что не предусматривает  сервисного обслуживания имущества  со стороны арендодателя, не допускает  досрочного прекращения договора и является полностью амортизационным. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка. [5 стр.22]

     Раздельный  лизинг (частично финансируемый лизингодателем) состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70–80% от стоимости объекта лизинга.

     Групповой (акционерный) лизинг отличается от других видов и разновидностей тем, что в качестве арендодателя выступает группа участников (акционеров), которые учреждают специальную корпорацию (трастовую компанию и др.) и назначают доверенное лицо, которое совершает в дальнейшем все необходимые операции по лизинговым отношениям.

     Прямой  финансовый лизинг проводится самостоятельно одним арендодателем, не являющимся изготовителем или сбытовиком имущества.

     Оперативный (операционный) лизинг предполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх и риск, в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.

     По  третьему признаку классификации —  по объему сервисного обслуживания арендатора — выделяют «чистый» лизинг, лизинг с полным или неполным набором услуг и генеральный.

     Чистый (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. [5 стр.24]

     Полносервисный  лизинг — комплексный или лизинг с полным набором сервисных услуг — предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки.

     Частично сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора.

     Генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового контракта.[11 стр.127]

     По  объектам сделок различают лизинг движимого  имущества (станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и недвижимости (зданий, сооружений, морских и речных судов, самолетов, предприятий и др.).

     По признаку налоговых и амортизационных льгот лизинг подразделяется на фиктивный и действительный. Фиктивный лизинг имеет спекулятивный характер и рассчитан на получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и других льгот. Действительный лизинг в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой формы предпринимательской деятельности.

     Лизинг, содействующий сбыту, является составной частью деловой активности любой лизинговой компании как за рубежом, так и в России. В его основе лежит идея о том, что раз в основе любой лизинговой сделки лежит потребность неизвестного вначале для лизинговой компании клиента в некотором оборудовании, то сбыт лизинговой услуги, невозможный без выхода на такого клиента, следует сосредоточить там же, где происходит сбыт самого оборудования, то есть у его продавца (поставщика). [5 стр. 26]

     Сублизинг — вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

     Возобновляемый лизинг предусматривает периодическую замену оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами того же рода.

     Револьверный лизинг предоставляет право пользователю по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями процесса производства последовательно необходимо ему.

     По  характеру лизинговых платежей различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

     По  размеру лизинговых сделок в практике различают еще три вида лизинга: мелкий, стандартный (средний) и крупный.

     В зависимости от степени риска лизингодателя различают еще три вида лизинга: необеспеченный, частично обеспеченный и гарантированный лизинг.

     Таким образом, мы раскрыли основные определения  лизинга, определили формы, выделили типы и виды. Это позволило полностью раскрыть сущность лизинга. В следующей главе рассмотрим процесс организации лизинговых отношений на фирме. 
2. Процесс реализации лизинговых отношений на фирме
 

     Лизинг отличается сравнительно сложной организацией не только по числу участников и специфике выполняемых ими функций, но и по особенностям самих инвестиционных проектов, предполагающих осуществление комплекса организационно-правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов. Состав и перечень проводимых участниками мероприятий определяется также местом субъекта в лизинговой сделке.

     Лизингополучатель, как непосредственный товаропроизводитель и чаще всего инициатор деловой операции, должен выступать на рынке с разработанным собственным предпринимательским проектом, что и определяет круг его интересов и конкретных действий. Большую организационную работу проводит и лизинговая компания. Чтобы обезопасить себя от риска неплатежей, она осуществляет тщательную оценку экономической деятельности клиентов, предлагаемых лизинговых проектов, выявляет приоритетные направления инвестиций в регионе, изучает рынок объектов лизинга и т.д. Существенное влияние на характер проводимых работ оказывают и особенности той или иной стадии подготовки и реализации лизингового проекта. [13 стр.167]

     Лизинговый  процесс — от концептуальной идеи до практической реализации проекта, эксплуатации оборудования, производства продукции и окончания сделки можно представить в виде цикла, состоящего из трех основных стадий: подготовительной (прединвестиционной), организационной (инвестиционной) и эксплуатационной, каждая из которых в свою очередь может подразделяться на отдельные этапы, элементы и конкретные виды работ.

     На  первой, предварительной стадии стороны (потенциальные лизингополучатель  и лизингодатель) осуществляют подготовительную работу, предшествующую заключению договоров: изучают рынок, условия и особенности сделки, оформляются заявки, готовятся заключения о платежеспособности клиентов, определяется экономическая эффективность проекта и др. (Рис 2.1).

     На  второй стадии лизинговая сделка оформляется  юридически — заключаются договора, и объект лизинга поставляется пользователю.

     Третья  стадия — период эксплуатации объекта  лизинга, выплаты лизинговых платежей и закрытия сделки (выкуп или возврат  имущества лизингополучателем). [13 стр.173]

     На  Рис 2.1 показано, что организация лизинговых отношений осуществляется в следующей последовательности:

     Потенциальный лизингополучатель, исходя из своих  целей и возможностей, находит  производителя необходимого ему  оборудования (машин и др. средств  производства), делает запрос, получает бизнес-предложение и проводит переговоры, в процессе которых согласовывает:

  • качество и характеристики объекта лизинга;
  • сроки поставки, монтажа, пусконаладочных работ;
  • размер и условия оплаты и др.

     Клиент  оформляет заявки в лизинговую компанию с просьбой приобрести встроенное оборудование и передать ему в лизинг.

     Лизинговая  компания и лизингополучатель заключают  договор лизинга, по которому оборудование переходит в исключительное пользование лизингополучателя в обмен на лизинговые платежи.

     Лизингодатель заключает с изготовителем контракт купли-продажи необходимого оборудования и дает указание поставщику отгрузить  имущество в адрес лизингополучателя.

     1. Лизингодатель или поставщик по договору оказывают пользователю оборудования необходимые сервисные услуги.

     В зависимости от обстоятельств будущий  лизингополучатель может обратиться к лизинговой компании с просьбой (поручением) подобрать производителя  соответствующего предмета лизинга.

     Взаимоотношения между субъектами классического  лизинга строятся по следующей схеме (Рис 2.1). Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к лизинговой компании с предложением об участии в сделке. Она покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.

     

Рис 2.1 Общая организация лизинговых операций 

     Еще до непосредственного выхода на лизинговый рынок потенциальный (особенно начинающий) лизингополучатель оборудования проводит целую систему мероприятий по подготовке предпринимательского проекта (Рис 2.2; 2.3, таблицы 1, 2).

       
 

Рис 2.2 Система мероприятий лизингополучателя на прединвестиционной (подготовительной) стадии

 

     

Рис 2.3 Выбор сферы предпринимательской деятельности лизингополучателем 

     При поиске способов финансового обеспечения  проекта предприниматель проводит сравнение различных вариантов  инвестирования (таблицы 1, 2).

Таблица 1

Оценка  вариантов инвестирования предпринимательского проекта

     

     Расчеты и обозначения:

  1. Погашение задолженности перед кредитором за три года по 40, 30 и 30% или возврат авансированного капитала лизингодателю равномерными платежами — по 20 ед. за каждый год при 5-летнем лизинговом контракте.
  2. Выплата процентов за кредит (по 10%; в год) и лизингового процента (по 10% годовых). Например, 1-й год = 100 – 10% = 10 ед., 2-й год = (100 – 40) = 60 – 10% = 6 и т.д.
  3. Сумма прибыли от производственного использования купленного или арендованного имущества для сопоставимости расчетов принята в обоих вариантах одинаковой.
  4. Сумма выплаченного налога на прибыль по ставке 24%, т. е. гр. 3 x 24%, а по лизингу налогооблагаемая прибыль уменьшается на величину лизинговых платежей, которые включаются в себестоимость выпускаемой продукции, т. е. гр. 4 = 24% (гр. 3 – гр. 2).
  5. Общая сумма платежей за кредит или использование объекта лизинга, т. е. гр. 5 = гр. 2 + гр. 4.
  6. Сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предпринимателя, т. е. гр. 6 = гр. 3 – гр. 5.

     Таблица 2

Оценка  эффективности различных способов финансирования предпринимательского проекта

     

     Проведенные расчеты подтверждают, что при  лизинговом варианте в первые два года высвобождается 2,32 ед. средств, которые могут быть направлены на развитие самого производства, а не на погашение долга, как это имеет место при использовании кредита. Кроме того, в первые три года размер чистой прибыли предпринимателя при лизинговых отношениях на 5,76 больше, чем в случае использования заемных средств для покупки необходимого оборудования. Общая же сумма платежей (гр. 5) в обоих случаях практически мало отличается. Таким образом, лизинговый вариант инвестирования экономически более выгодный для товаропроизводителя в первые, особенно трудные годы, и он обращается в лизинговую компанию для совершения сделки. [13 стр.174]

Информация о работе Лизинг и его развитие на фирмах