Лизинг и его развитие на фирмах

Содержание 

     Стр. 

 

      Введение 

     Российский  лизинговый рынок продолжает расти: в условиях недостатка финансирования положительную динамику ему обеспечивают иностранные фирмы, аффилированные с кредитными организациями. При этом не они формируют ценообразование: самые низкие ставки — у лизинговых подразделений компаний-производителей. И если лизинговые компании при банках находят ресурсы для ответного снижения стоимости своих контрактов, то небольшим российским игрокам это не под силу.

     Ни  мировой финансовый кризис, ни проблемы с фискальными органами не помешают отечественным лизингодателям в  ближайшей перспективе удерживать лидерство на внутреннем рынке. Однако с реализацией международных амбиций придется подождать, для выхода на внешние рынки российским компаниям не хватает ни сил, ни желания.

     Западные  лизинговые компании начали активно  выходить на российский рынок финансовой аренды примерно пять лет назад. Сегодня лизинговые подразделения практически всех крупных мировых западных финансовых групп представлены в России. Например, германо-австрийский холдинг VB-Leasing учредил на российском рынке дочернюю компанию «ФБ-Лизинг», итальянская группа Uni Credit создала в РФ компанию «Локат Лизинг Руссия». У нас также работают группы ING Group (подразделение ING Lease в России) и Taxi Lease (компания «Транспорт Лиз») из Нидерландов, Parex Bank (компания «Парекс-Лизинг») из Латвии, BNP Paribas (компания Arval) из Франции, транснациональные «Брансвик Рейл Лизинг» (финансовая группа «Брансвик») и «Ханса Лизинг» (банк «Ханса»), Hyundai («Хендэ Лизинг») из Южной Кореи и другие.

     Как сейчас отечественные лизингодатели  сосуществуют с многочисленными  и сильными иностранными конкурентами и готовы ли российские игроки сегмента финансовой аренды побороться с западными компаниями на международном рынке? Эти вопросы интересуют сейчас многих участников отрасли и непосредственно потребителей лизинговых услуг. В СМИ еще несколько лет назад много говорили о том, что иностранцы легко отнимут кусок хлеба у отечественных игроков. Однако эти мрачные прогнозы не оправдались, считает Александр Кожевников, генеральный директор компании «Авангард-Лизинг». «Про угрозу со стороны западных компаний говорят с 2000 года, как только стало понятно, что российская экономика не умерла. Однако с 2003 года присутствие на рынке иностранных игроков принципиально не выросло», — поясняет он. Пять лет назад российский рынок лизинга был очень нестабильным, а сейчас отрасль сложилась и крупнейшие игроки определились. «Если посмотреть сегодня на список крупнейших лизинговых компаний, увидим, что иностранный капитал заявляет о себе только во второй десятке, — отмечает Александр Кожевников. — Но это, разумеется, не повод сидеть сложа руки, надо работать. Впрочем, недооценивать себя тоже не следует».

     Таким образом, изучение сущности лизинга  особенно актуально в настоящее  время

     Целью нашей работы является  - раскрыть особенности лизинга в России и республике Татарстан. 

 

      1. Сущность лизинга: понятие, формы, типы и виды 

     В нашей стране о необходимости  развития лизинга заговорили на рубеже 80-90-х годов, когда тенденция его  использования четко проявилась на Западе как одна из масштабных долговременных тенденций и многие его преимущест-ва - для производителей, кредитно-финансовых структур, посредников и пользователей - обозначились достаточно полно.

     За 1989-1991 гг. объем лизинговых операций на российском рынке вырос с 1,3 до 286,8 млрд руб.

     Лизинг  представляет собой особую форму финансирования прямых инвестиций и имеет в России огромный потенциал. В условиях, когда предприятия постоянно ощущают дефицит оборотных средств, лизинг - чуть ли не единственная возможность заменить морально устаревшее оборудование.

     Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприятие может приобретать и обновлять основные средства производства, располагая лишь частью необходимых средств. Лизинг направляет финансы непосредственно на покупку нового оборудования. Этим снимается проблема нецелевого использования заемных средств.

     Организация, если она намерена переоснастить  производство или обновить парк транспортных средств, редко бывает в состоянии  изъять из оборота значительные ресурсы, а следовательно, нуждается в финансировании данной сделки. В связи, с чем слово лизинг все чаще звучит в связи с необходимостью обновления основных фондов предприятий и подвижного состава транспортных организаций. Хотя такая форма инвестиционной деятельности появилась не вчера, тем не менее, именно сейчас, когда остро встала проблема по обновлению основных фондов на предприятиях, закономерен повышенный интерес к такого рода операциям.

     В настоящее время, когда Россия находится  буквально на пороге вхождения в  ВТО, назревает актуальный вопрос, а стоит ли связываться с российскими лизинговыми компаниями (банками и т. п. финансовыми структурами), быть может, стоит дождаться более "дешевых" и "длинных" ресурсов предлагаемых Западными финансовыми структурами? То, что предлагаемые ими ресурсы действительно окажутся более дешевыми и на более продолжительный срок, сомнений нет. Однако не стоит заниматься самообманом в ожидании "манны небесной". Вряд ли серьезный и надежный иностранный банк предложит российским компаниям дешевые денежные ресурсы, изучив финансовое и хозяйственное состояние абсолютного большинства российских компаний. Выгодные условия вновь получат только те компании, которые и без того имеют свободный доступ к недорогим ресурсам, благодаря своей безупречной репутации, чье присутствие в активах любого российского банка более чем желанно.

     Считается, что термин "лизинг" следует  трактовать шире, чем понятия "финансирование аренды", "кредит - аренда" или "операции по финансированию аренды". Такой  подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином "лизинг" может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к отношениям финансовой аренды. Эта точка зрения ведет к тому, что лизингом можно считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом и т.д.). Пришедший на смену временному положению федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" регулирует отношения по долгосрочному, среднесрочному и краткосрочному лизингу. Соответственно, в законе даются определения финансового, возвратного и оперативного лизинга. Действие документа распространяется как на сделки финансового, так и оперативного и возвратного лизинга.

     В экономической науке отсутствует одно общепризнанное определение лизинга. Приведем некоторые из имеющихся в специальной литературе определений:

     Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. [2, статья № 2].

     "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных  товаров, оборудования, недвижимости  для использования их в производственных  целях арендатором, в то время  как товары покупаются арендодателем  и он сохраняет за собой  право собственности" - определение Европейской ассоциации по лизингу оборудования "ЕВРОЛИЗИНГ". [12 стр.47]

     Лизинг - это специфическая форма финансирования вложений на приобретение машин, оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при  посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Последняя, получая право собственности на имущество, отдает его третьему лицу в аренду на среднесрочный или долгосрочный период.[8 стр.179]

     Лизингом  считаются имущественные отношения, складывающиеся между тремя лицами: одно лицо (пользователь) обращается к другому лицу (лизингодателю) с просьбой приобрести необходимое ему имущество у третьего лица (изготовителя) и передать ему это имущество во временное пользование. Предметом лизинга может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. [12 стр.48]

     Итак, лизинг - это комплекс имущественных  отношений, складывающийся в операции. То что лизинговая операция есть одна из форм арендных операций не вызывает сомнений. Более точное определение  лизинга можно дать, используя два подхода. В первом из них необходимо выявить отличие лизинговой операции от других форм арендных операций, а во втором, провести четкую границу между лизингом и другими, похожими на него, экономическими отношениями.

     Исходя  из своей экономической сущности, лизинг представляет собой вложение средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает вознаграждение в виде комиссионных - тем самым обеспечивается принцип платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки.

     Лизинг  как сложное, социально-экономическое  явление выполняет важнейшие  функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности: [4 стр. 113]

     -  Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства.

     -  Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих средств производства.

     -  Функция сбыта - расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта.

     -  Функция получения налоговых и амортизационных льгот.

     Все классификационные признаки видов  лизинга можно объединить в две  группы:

     1.   Организационно-правовые признаки: 

1. форма организации сделки;
2. объем сервисных услуг;
3. состав участников сделки;
4. объект лизинговых отношений;
5. переуступка прав и обязанностей;
6. продолжительность сделок; 
7. сфера рынка.

     2.  Финансово-экономические признаки: 

1. фискальные условия;
2. размер сделки;
3. способ финансирования;
4. риск лизингодателя;
5. режим амортизации объекта лизинга;
6. система лизинговых платежей.

     В зависимости от формы организации  и техники проведения операции различают лизинг прямой, косвенный, возвратный и лизинг поставщику. [5 стр.18]

     Прямой  лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке (рис 1.1).

     Для осуществления лизинговых операций предприятия — изготовители оборудования создают в своей структуре  специальные подразделения в  составе маркетинговой службы.

     

Рис 1.1 Организация прямой лизинговой сделки 

     При прямом лизинге сделка становится двухсторонней.

     Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (рис 1.2).

     В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу  товара в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, а в упрощенном случае и заимодатель, сначала финансирует  покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользователю, а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор, но косвенный лизинг бывает и многосторонним.[11 стр. 116]

Рис 1.2  Простой случай организации косвенного лизинга 

     Возвратный  лизинг начинается с того, что собственник имущества (завод) сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства. А инвестор (покупатель), по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество, то есть как бы под залог (Рис 1.3).

Рис 1.3 Структура отношений возвратного лизинга 

     Возвратный  лизинг осуществляется исключительно  в правовом титульном пространстве без реальных материальных потоков  практически по финансовой схеме, близкой по своей форме к кредитованию под залог объекта лизинга, который остается в эксплуатации у лизингополучателя (продавца), будучи в собственности лизингодателя. [5 стр. 20]

     Возвратный  лизинг широко используется первоначальным собственником имущества, а впоследствии его лизингополучателем для: 

1. получения налоговых льгот — использование фактически своего оборудования, но переоформленного в лизинг, позволяет значительно снизить налогооблагаемую прибыль предприятия за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость выпускаемой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ);
2. более целесообразного использования привлеченных инвестиций в зависимости от необходимости — в наращивание основных фондов или увеличение оборотных средств, в то время как финансовый лизинг ограничивает сферу их применения основным капиталом;
3. переоснащения предприятий новыми технологическими машинами и оборудованием — после закупки новой техники и отвлечения значительных средств из оборота предприятие получает затраченные средства от лизинговой компании, сохраняя право владения и пользования этой техникой;