Комплексный анализ экономической деятельности предприятия

 

Таблица 4.5

Причины изменения собственного оборотного капитала

Показатели	2009г.	2010г.	Отклонение ( +;- )
I Изменение оборотных средств
1.Производственные запасы	186255	160023	26232
2.Затраты в незавершенном производстве	0	0	0
3.Расходы будущих периодов	0	0	0
4.Готовая продукция  и товары	40400	123	40277
5.НДС по приобретенным  ценностям	5959	0	5959
6.Дебиторская задолженность	10548	7390	3158
7.Краткосрочные финансовые  вложения	100	0	100
8.Денежные средства	1180	4430	-3250
9.Прочие оборотные  активы	0	0	0
10.Итого оборотных  активов	204042	171843	32199
II. Изменение краткосрочных обязательств
11.Краткосрочные кредиты  и займы	156714	124923	31791
12Кредиторская задолженность	14842	6582	8260
13Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0	0	0
14Прочие краткосрочные  обязательства	0	0	0
15Итого краткосрочных  обязательств:	171556	131505	40051
16Собственный оборотный  капитал (с. 10 – с.15)	26204	40338	-7852

 

Рядом с собственным  капиталом предприятия определенную часть своих финансовых ресурсов формирует за счет ссудного капитала. За удельным весом в составе привлеченных источников финансирования значительное место занимают банковские кредиты  и кредиторская задолженность, в том числе коммерческий и товарный кредиты. Необходимость кредита как источники пополнения финансовых ресурсов предприятия определяется характером круговорота ос и оа.

 

5.       АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

В условиях рыночных отношений предприятие в любой период времени должно уметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидным).

Анализ показателей  платежеспособности представлен в  табл. 5.1.

Таблица 5.1

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+; -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,007	0,033	0,026
Коэффициент срочной  ликвидности	0,069	0,089	0,020
Коэффициент текущей  ликвидности	1,189	1,307	0,117
Коэффициент маневренности	5,916	3,967	-1,949
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,070	-0,030	0,040

 

          Анализ показателей платежеспособности

Таблица 5.2

          Коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Норматив	Пояснения
Коэффициент абсолютной ликвидности		≥ 0,2	Показывает, какую часть  текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств и средств в краткосрочных ценных бумагах
Коэффициент срочной  ликвидности		0,7 – 0,8	Показывает, какую часть  текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и расчетах
Коэффициент текущей  ликвидности		≥ 2	Показывает, какую часть  текущих обязательств можно погасить за счет текущих активов
Коэффициент маневренности			Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах долгосрочной дебиторской задолженности
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		≥ 1	Характеризует наличие  собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

 

Коэффициенты  платежеспособности рассчитанные в данной курсовой работе ниже нормативных, что может свидетельствовать о невозможности погасить свою задолженность. Не стоит забывать о специфики отрасли.

Наиболее  показательной характеристикой  финансового состояния предприятия  является степень ликвидности его активов, которая характеризует платежеспособность предприятия, способность своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 –  Наиболее ликвидные активы – сумма  денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений;

А2 –  Быстро реализуемые активы – сумма  краткосрочной дебиторской задолженности;

А3 – Медленно реализуемые активы – стоимость материально-производственных запасов, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

А4 –  Трудно реализуемые активы – сумма  внеоборотных активов предприятия.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1 –  Наиболее срочные обязательства  – сумма кредиторской задолженности;

П2 - Краткосрочные пассивы – краткосрочные  заемные средства, задолженность  участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

П3 –  Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 –  Постоянные пассивы – сумма собственного капитала и резервов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

                                                      А4£ П4                      (1)       

Данные для определения  ликвидности баланса находятся  в табл. 5.3.

 

Таблица 5.3

Анализ ликвидности  баланса

Актив	Сумма, тыс.руб.		Пассив	Сумма, тыс.руб.		Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
	На 2009	На 2010		На 2009	На 2010	На 2009	На 2010
Наиболее ликвидные  активы (А1)	1180	4430	Наиболее срочные обязательства (П1)	14842	6582	-13662	-2152
Быстро реализуемые активы (А2)	10548	7390	Краткосрочные пассивы (П2)	156714	124923	-146166	-117533
Медленно реализуемые  активы (А3)	186255	160023	Долгосрочные пассивы (П3)	46995	46057	139260	113966
Труднореализуемые активы (А4)	90295	76036	Постоянные пассивы (П4)	69827	70317	20468	5719
БАЛАНС	288278	247879	БАЛАНС	288378	217879	х	х

Правило абсолютной ликвидности  баланса не выполняется, выполняется  только третье условие.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово- устойчиво, платежеспособно  и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

 

 

6.       АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Анализ финансовой устойчивости представлен в табл. 6.2, 6.3.

Таблица 6.1

           Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

 

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Ес =  СОС - З	Ес ≥ 0	Ес < 0	Ес < 0	Ес < 0
±Есд =  СД -З	Есд ≥ 0	Есд ≥ 0	Есд < 0	Есд < 0
±Еои = ОИ - З	Еои ≥ 0	Еои ≥ 0	Еои ≥ 0	Еои < 0
Трехкомпонентный показатель (S)	(1,1,1)	(0,1,1)	(0,0,1)	(0,0,0)

 

Таблица 6.2

           Анализ финансовой устойчивости (абсолютные показатели)

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.
1.Источники собственных  средств	69 827	70 317
2.Внеоборотные активы	84 336	76 036
3.Наличие собственных  средств (п.1 – п.2)	-14 509	-5 719
4.Долгосрочные кредиты  и займы	46 995	46 057
5.Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (п.3 + п. 4)	32 486	40 338
6.Краткосрочные кредиты  и заемные средства	171 556	131 505
7.Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов и затрат (п.5 + п.6)	204 042	171 843
8.Общая величина запасов  и затрат	186 255	160 023
9.Излишек («+»), недостаток («-») собственных оборотных средств  (п.3 – п.8) (± Ес)	-200 764	-165 742
10.Излишек («+»), недостаток (« ») собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  средств для формирования запасов и затрат (п.5–п.8) (±Есд)	-153 769	-119 685
11.Излишек («+»), недостаток («-») общей величины основных  источников средств для формирования  запасов и затрат (п.7-п.8) (± Еои)	17 787	11 820
12.Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)