Экономические работы Кейнса: история и современность

       4.

       Предпочтение  ликвидности (liquidity preference) — макроэкономическое понятие, обозначающее показатель спроса на денежные средства, трактуемые как ликвидность. Понятие было предложено Джоном Мейнардом Кейнсом в Общей теории занятости, процента и денег, чтобы объяснить зависимость процентной ставки от спроса и предложения на денежные средства. Кейнс исходил из допущения, что существуют два вида активов в которые домашние хозяйства осуществляют инвестиции (вкладывают блага) — деньги и ценные бумаги. Совокупное богатство в экономике равно общему количеству денег и ценных бумаг (сумме величин рыночного предложения денег и рыночного предложения ценных бумаг). Показатель окупаемости инвестиций для денежных средств как альтернативного вида активов, в отличие от ценных бумаг равен нулю. При роста показателя окупаемости инвестиций для ценных бумаг, ожидаемая доходность от владения денежными средствами падает соответственно росту ожидаемой доходности ценных бумаг. Это обуславливает перевести инвестиции из формы денежных средств в ценные бумаги. Таким образом, спрос на денежные средства обратно пропорционален показателю окупаемости инвестиций.

       5

       В 40-е годы, когда государства с  рыночной экономикой быстро развивались, проблема экономического равновесия приобрела  новое содержание. Необходимо было выяснить условия, при которых в  долгосрочном периоде можно поддерживать высокие и стабильные темпы экономического роста, обеспечивать полную загрузку производственных мощностей и полную занятость. Это  обусловило эволюцию кейнсианства, и  в конце 40-х, начале

       50-х  годов появились работы экономистов  (Е.Домар, Д.Харрод, У.Фелиер, Д.Хамберг, Н.Калдор, А.Хансен, Дж.Робинсон и др.), в которых они выступили с неокейнсианской теорией экономического роста.

       Теорию  «экономического роста» образуют модели Р.Харрода и Е.Домара, в основе которой лежат принципы, сформулированные данными учеными почти одновременно. Отличительные признаки моделей состоят в том, что в основе модели Харрода лежит идея о равенстве инвестиций и сбережений, а в модели Домара — равенство денежного дохода (спроса) и производственных мощностей (предложения). 

       Модель  экономического роста строится на следующих  положениях: рост национального дохода определяется только одним фактором — нормой накопления капитала, а  остальные факторы — увеличением  занятости; капиталоемкость не зависит  от соотношения «цен» производственных факторов (прибыли и заработной платы), а определяется техническими условиями производства, имеющими тенденцию сохранить ее неизменной. 

       Связь между долей инвестиций в национальном доходе и капиталоемкостью строится на основе предпосылки о равенстве  сбережений, характеризующих предложение  фондов для инвестирования, и инвестиций, величина которых определяется спросом  на эти фонды. 

       Харрод и Домар приходят к выводу о том, что условием динамического равновесия при постоянной норме накопления капитала и постоянной капиталоемкости является устойчивый, постоянный темп роста национального дохода. 

       Однако  достижение динамического равновесия, по мнению авторов, является сложной  проблемой, которая обусловлена  процессом расхождения между  темпом роста, соответствующим условиям динамического равновесия, — гарантированным  темпом роста и естественным (потенциально возможным) темпом роста. Это расхождение, вызванное хроническим перенакоплением  капитала, или перенапряжением экономических  ресурсов, порождает тенденции к  длительной депрессии, либо к инфляции.

       Таким образом, в модели анализируется  длительный период устойчивого экономического роста (динамическое равновесие) и теоретически обосновываются устойчивые темпы роста  рыночной экономики, в отличие от Кейнса, который исследовал момент нарушения равновесия в экономике и его восстановление.

       По  мнению Харрода, факторами, обеспечивающими устойчивый темп роста производства, являются: прирост населения, производительность труда, размеры накопления капитала. В конечном итоге темп экономического роста зависит от доли накопления в национальном доходе и капиталоемкости продукции.

       В динамической теории Э.Хансеном разрабатывались вопросы циклического развития рыночной экономики от подъемов к спадам. Основной его рекомендацией является расширение спроса за счет государственного бюджета, однако это усугубляет инфляцию и мешает решить противоречие между производством и потреблением.

       Таким образом, роль неокейнсианства состоит в том, что его представители:

       продолжили  разработку и развитие кейнсианской теории с точки зрения «экономической динамики» и рассмотрели вопросы «сбережения» и реального накопления капитала;

       разработали теорию кумулятивного процесса, основанного  на соединении концепции мультипликатора  и акселератора, что позволило  объяснить количественную взаимосвязь  роста инвестиций и национального  дохода, определить факторы, порождающие  высокие темпы расширенного воспроизводства;

       создали теорию экономического роста, которая  явилась полезным инструментом анализа  общих связей между производством, потреблением и накоплением капитала при данных технико-экономических  условиях; стимулом для статистико-экономических  исследований коэффициентов и пропорций  общественного воспроизводства  на протяжении длительных периодов времени;

       показали  особую роль спроса на инвестиции в  обеспечении достижения динамического  равновесия;

       обосновали  необходимость государственного регулирования  процесса накопления капитала в длительном плане в целях достижения устойчивых темпов роста национального дохода; определили, что главным направлением антициклической политики является регулирование соотношения между накоплением и потреблением;

       доказали, что инвестиции являются главным  инструментом политики повышения потенциально возможного уровня производства и темпов роста экономики. 

       6 Посткейнсианство

       В 50—60-е годы появляется новое течение, связанное с пересмотром ортодоксальной кейнсианской экономической теории, которое получило название посткейнсиансва. Оно сложилось из экономистов, которые придерживались разных методологических и идеологических подходов, и объединило ученых Англии и США. На его формирование оказали влияние институционализм, марксизм, монетаризм. С одной стороны, посткейнсианство представляет английское левое кейнсианство, центр которого находится в Кембридже (его представители: лидер данного направления — Дж.Робинсон, Н.Калдор, П.Сраффа). С другой стороны, американское посткейнсианство,представленное Р.Клауэр, А.Лейонхуфвуд, П.Дэвидсон, С.Вайнтрауб, Г.Мински и др.

       Первоначально данное направление носило название левого кейнсианства, так как рассматривало  рост заработной платы в качестве главного фактора расширения эффективного спроса и выступало за ограничение  власти монополии, проведение социальных реформ.

       В 80-е годы в условиях консервативного  сдвига в идеологии и политике «радикальное посткейнсианство» утратило свою популярность. Получило распространение посткейнсианство, которое связано с дальнейшим обновлением теории Кейнса и приспособлением ее к требованиям макроэкономической политики в современных рыночных условиях.

       Современное посткейнсианство продолжает поиски мер, позволяющих осуществлять эффективную стабилизационную политику. Среди проблем, которыми они занимаются: ценообразование, денежный спрос и предложение, финансовые рынки и их воздействие на экономическую нестабильность и инфляцию.

       Посткейнсианцы считают ценообразование новой основой макроэкономики. Целью теории ценообразования является стремление показать особенности ценообразования в реальных условиях существования регулируемых рынков товаров и рабочей силы, когда преобладание крупных фирм, способных в определенных пределах регулировать цены и объемы производства, сочетается с господством профсоюзов и коллективными договорами о заработной плате, когда в процессы ценообразования вмешивается государство. В ситуации несовершенной конкуренции цены не изменяются быстро и эластично, не позволяют в короткий срок привести в равновесие новое соотношение спроса и предложения. В результате фирмы реагируют на изменение ситуации на рынках колебаниями объемов производства, результатом которых и являются длительные отклонения от состояния равновесия с неполным использованием производственных мощностей и рабочей силы.

       С помощью концепции трансакционной, или контрактной, экономики посткейнсианцы объясняют несовершенство конкуренции, в которой отмечается, что в современном хозяйстве все отношения строятся на основе трансакции — договоров — и экономика носит договорный характер. В этом заключается макроэкономическая причина слабой подвижности и негибкости цен. Договор не может основываться на подвижности цен, а предполагает устойчивые цены, что способствует составлению планов, расчетов на будущее. Это обусловливает устойчивость заработной платы, которая в дальнейшем предопределяет устойчивость издержек производства, исходя из которых, фирмы определяют цены на свою продукцию.

       Эта тенденция усиливается влиянием «групп давления», т.е. установлением  со стороны государства минимальных  ставок на заработную плату, государственным  перераспределением доходов.

       Посткейнсианцы видят источник экономической неустойчивости в особенностях формирования денежного спроса и его непредсказуемости. Его объем, по их мнению, находится в зависимости от постоянных изменений портфеля активов, субъективных оценок, которые меняются под влиянием различных факторов, начиная от государственной политики и завершая неопределенностью и несовершенством информации. Одним из авторов «портфельного подхода» в анализе неустойчивости денежной экономики является американский экономист, лауреат Нобелевской премии Д.Тобин, автором теории финансовой неустойчивости экономики — американский экономист Г.Мински.

       Современные дискуссии касаются целей и средств  макроэкономической политики. Так, одним  из вопросов, который занимает внимание посткейнсианцев, является вопрос о том, какое влияние оказывает бюджетный дефицит на экономический рост. Обсуждение данной проблемы вошло в литературу как дискуссии по проблеме вытеснения государственными займами частных.

       Ученые  пришли к выводу, что, когда экономика  находится в состоянии спада  и располагает незанятыми производственными  и трудовыми ресурсами, государственный  дефицит продолжает оказывать стимулирующее  воздействие на рост реальной продукции. Проблема вытеснения возникает по мере приближения к неинфляционному порогу занятости.

       В условиях, когда экономика движется к высокой занятости, государственный  дефицит превращается в проблему, так как государственные займы  откачивают частные сбережения, отвлекают  кредиты, которые можно было бы использовать для инвестирования в здания и  оборудование, строительство жилья, потребительские товары длительного  пользования или материальные запасы. Результатом больших дефицитов  федерального бюджета является экономика  с высоким уровнем потребления  и низкими инвестициями, с медленными темпами роста и устойчивым внешнеторговым дефицитом.

       В связи с этим посткейнсианцы в 70—80-е годы в условиях бюджетных ограничений отошли от признания бюджета и особенно бюджетного дефицита в качестве ведущего инструмента регулирования эффективного спроса и главную ставку сделали на активную кредитно-денежную политику как основного средства косвенного воздействия на экономику.

       Кроме того, по мнению современных посткейнсианцев, необходимы следующие меры:

       государственную антиинфляционную политику необходимо переориентировать со спроса на параметры, определяющие формирование издержек и  доходов. Прежде всего, они считают  целесообразным изменить механизм ценообразования, базирующийся на принципе «накидки»  на издержки;

       традиционные  методы бюджетной и денежно-кредитной  политики дополнить политикой доходов, являющейся результатом добровольного  соглашения предпринимателей, профсоюзов и государства по вопросу о  темпах увеличения своих доходов, соответствующих  ориентирам роста производительности труда. С ее помощью посткейнсианцы надеются на одновременное решение проблем занятости и инфляции. При этом возникает проблема установления уровня заработной платы, решить которую они предлагают через форму общественного арбитража и контроля с помощью правительственных комиссий, которые могли бы вмешиваться в трудовые споры и устанавливать уровень заработной платы, соответствующий соотношению спроса и предложения рабочей силы в данном секторе экономики. Тем самым государство возьмет на себя функции рынка, которые он выполнял в условиях совершенной конкуренции.