Экономическая эффективность деятельности предприятия и перспективы его развития на примере АО «Байтерек А»

      По  всем трем вариантам расчета наблюдается  покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у АО "Байтерек А" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение рассматриваемого периода улучшили свои значения.

      Анализ прочих показателей  финансовой устойчивости организации  приведен в Приложении Б.

      Коэффициент автономии организации на конец  2009 г. составил 0,67. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит об оптимальности величины собственного капитала АО "Байтерек А" (67% в общем капитале организации).

      Значение  коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,87, что полностью  соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала АО "Байтерек А" составляет 87%).

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных  средств организации находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день анализируемого периода составило 0,72. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.

      Итоговое  значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (2,7) соответствует  нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.

      По  коэффициенту краткосрочной задолженности  видно, что на конец декабря 2009 г. доля краткосрочной задолженности в общих долгах АО "Байтерек А" составляет 40%. При этом за 2009 г. доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 50%.

      Далее проанализируем соотношение активов по степени  ликвидности  и обязательств по сроку  погашения.

     Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рисунок 3) по следующим признакам:

     - по степени убывания ликвидности  (актив);

     - по степени срочности оплаты (пассив).

      Первая  группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

      Ко  второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

      Третья  группа (А₃) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

      Четвертая группа (А₄) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более. 

Таблица 15

Анализ  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения 

 

      Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:

      П₁ — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

      П₂ — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

      П₃ — долгосрочные кредиты банка и займы;

      П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

     При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой .

     Условия абсолютной ликвидности баланса:

     А1≥П1

     А2≥П2

     А3≥П3

     А4≤П4

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.

     Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. 

Таблица 16

Расчет коэффициентов  ликвидности 

 

     При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

      Из  четырех соотношений, характеризующих  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения, выполняются все, кроме  одного. Высоколиквидные активы покрывают  наиболее срочные обязательства организации всего на 85% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства АО "Байтерек А".

      На 31.12.2009 г. значение коэффициента текущей ликвидности (5,81) соответствует норме. В 2009 г. коэффициент вырос на 2,76.

      Значение  коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже соответствует норме – 4,03 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у АО "Байтерек А" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

      Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,45). При этом в 2009 г. коэффициент вырос на 0,22. 
 

    2.5 Финансовые результаты деятельности  предприятия 
 

    Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятие получает главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на фондовых и валютных биржах и т.д.) [18, c.98].

    Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

    Рассмотрим  анализ показателей отчета о прибылях и убытках и анализ  распределения  прибыли, которые представлены в таблице 12.

      Как видно из "Отчета о прибылях и  убытках", в 2009 г. организация получила прибыль от реализации услуг в размере 1142686 тыс. тг., что равняется 21,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 223868 тыс. тг., или на 16,4%.

      По  сравнению с прошлым периодом в текущем снизилась как выручка  от реализации услуг, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 3064636 и 2840768 тыс. тг. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-40,5%) опережает изменение выручки (-36,5%)

      Основные  финансовые результаты деятельности АО "Байтерек А" в течение анализируемого периода приведены ниже в таблице 17. 

Таблица 17

Основные финансовые результаты деятельности АО "БайтерекА"