Иностранные инвестиции в России

2. Частные иностранные инвестиции.

1. Условия для частных иностранных  инвестиций в России.

    В настоящее время можно утверждать, что в России сложились неблагоприятные условия для иностранных инвестиций. Это обусловлено плохим инвестиционным климатом в целом, нестабильной политической ситуацией и сохраняющейся опасностью очередного передела собственности, продолжающимся экономическим спадом, плохо развитой инфраструктурой (финансовой, транспортной, сервисной, в области связи). Высокие налоги, правовая незащищенность и нерешенность многих вопросов собственности не способствуют инвестициям вообще, а иностранным в особенности.

    Одна  из главных причин низкой активности иностранных инвесторов - неспособствующая иностранным инвестициям политика государства, отсутствие для них режима наибольшего благоприятствования, который создан во многих развивающихся странах и дает высокий эффект. Иностранных инвесторов отпугивает непоследовательность экономической политики государства, постоянное изменение “правил игры”.

    При принятии законов и других решений, касающихся иностранных инвестиций, превалирует не столько желание  создать благоприятные условия  для них, сколько боязнь, что иностранные компании внедряться в важные сектора российской промышленности. Примером тому является борьба вокруг закона “О разделе продукции”, окончившаяся принятием этого акта в редакции, которая, по мнению Президента Форума нефтепроизводителей Д.Уэстбрука, не позволяет осуществлять значительные инвестиции⁶². Политика приватизации также подвергалась критике с позиций недопущения иностранцев к российской собственности, что оказалось совершенно неоправданным, поскольку российские предприятия оказались в большинстве случаев не нужны иностранному капиталу.

    Российское  законодательство, регулирующее иностранные  инвестиции неполно - оно направлено, главным образом, на прямые иностранные  капиталовложения и слабо затрагивает  вопросы допуска иностранного капитала на биржу, размещения акций и иных ценных бумаг за рубежом. С другой стороны, некоторые аспекты деятельности иностранного капитала сильно зарегламентированы.

    Чрезвычайная  зарегулированность государством экономических  отношений - одно из важных препятствий на пути иностранных инвестиций. Эта зарегулированность заключается не столько в количестве регулирующих актов (в некоторых западных странах их не меньше), а в возможностях чиновника принимать субъективные решения (поскольку многие законы и акты - не прямого действия) и нерешенности вопросов собственности (прежде всего на недвижимость). Это приводит во-первых к неопределенности - что можно делать и на что можно рассчитывать, а что нельзя; во-вторых - необходимости большого количества согласований и разрешений. Кроме того, еще не образовался “конвейер” по решению в государственных органах многих стандартных вопросов, в результате чего это требует дополнительных усилий и времени.

    Например, на строительство завода в Санкт-Петербурге компании Coca-Cola понадобилось 48 месяцев, из которых 18 заняло непосредственно сооружение завода, а 30 - всевозможные согласования. Отсутствие нормальных отношений в сфере куплипродажи земли и пользования коммуникациями привело к тому, что компании пришлось “выбивать” участок для завода у горсовета (уверенного, что Coca-Cola должна платить за сам факт своего присутствия и обустраивать окружающую территорию) и возможность подключиться к инженерным сетям⁶³. Чтобы начать строительство завода в подмосковном Ступине фирме Mars потребовалось 10 месяцев только на переговоры с Минэкономики⁶⁴.

    Нефтяным  СП постоянно приходится добиваться таможенных льгот на вывоз нефти. Возможность получения таких  льгот решается в субъективном порядке, а сами льготы действуют в течение  ограниченного срока - после чего процесс начинается с начала⁶⁵. Однако даже получение таких льгот не означает, что подобное соглашение будет выполнено. Например, американская Occidental Company  приостановила инвестиции в СП “Парманефть” (республика Коми) после того, как таможня потребовала выплатить задним числом НДС за ввезенное оборудование начиная с 1993 г., что противоречит условиям инвестиционного конкурса на право недропользования⁶⁶.

    Сложилась ситуация, когда одно из основных условий  реализации любого сравнительно крупного проекта - поддержка на правительственном или региональном уровне.

    Некоторые регионы предоставляют налоговые  льготы иностранным компаниям. Однако эти льготы обычно обставлены такими условиями, которые ставят инвестора  в зависимость от субъективных действий чиновников и выполнение которых требует значительных усилий и расходов. Например, для проектов с участием иностранных компаний в Татарстане предусмотрены значительные налоговые льготы (полное освобождение от налога на прибыль и НДС, уплачиваемых в республиканский бюджет). Однако эти налоговые льготы действуют только при вложении иностранной стороной не менее $100 тыс., а главное, для их получения необходимо положительное решение специальной республиканской комиссии, которая должна определить: работает ли проект на благо республики⁶⁷.

    Сложность масштабных инвестиций в модернизацию производства заключается в том, что иностранной компании приходится работать с предприятиями, которые  зачастую не имеют нормального финансового  обслуживания, не располагают квалифицированными (для работы в рыночных условиях) менеджерами, не проводят маркетинга и не имеют современных сбытовых структур. Все это иностранная фирма (помимо инвестиций в модернизацию производства) должна создавать самостоятельно. Поэтому часто выгоднее купить предприятие аналогичного профиля в одной из западных стран или построить новое предприятие в развивающейся стране, где иностранному инвестору предоставляются разнообразные льготы. Например, Президент российского представительства концерна ABB М.Асгари считает, что в России ABB  вкладывает на каждый доллар “материальных” инвестиций три доллара “неосязаемых”: помощь специалистов и т.п.⁶⁸ Глава представительства японской компании АТС в Москве А.Лежепеков заявил, что более половины доходов от реализуемых проектов уходит на поиск информации и обучение⁶⁹.

    Компании, внедряющиеся на зарубежный рынок, осуществляют крупные инвестиции обычно лишь после  успешной реализации небольших пробных  проектов. В России, выполняя такие  проекты, иностранные компании постоянно сталкиваются с непредсказуемыми изменениями ситуации (изменение законодательства и регулирующих актов, нарушение договоров, зависимость от субъективных решений местной администрации). Поэтому даже успешное выполнение конкретного проекта не создает впечатления того, что успех будет сопутствовать компании и в других проектах. В результате иностранная фирма часто не рискует наращивать инвестиции в России.

    Иностранным инвестициям препятствует позиция  многих руководителей предприятий, которые не хотят терять контроль над предприятием и боятся, что иностранные владельцы пригласят более квалифицированных менеджеров на их место. В результате многие предприятия, которые могли бы привлечь инвестиции и эффективно работать, деградируют. Так Балтийское морское пароходство, обладающее современными морскими паромами, теряет их в результате своей неплатежеспособности. До этого руководство пароходства отвергло план шведско-российского СП “Болтик экспресс лайн” (занимающейся маркетингом и организацией продажи билетов) по перестройке управления компанией, сокращения персонала и переделки судов в соответствии с европейскими требованиями безопасности. Этот план позволил бы пароходству эффективно действовать на европейском рынке (причем спрос на его услуги обеспечивала бы “Болтик экспресс лайн”) и привлечь средства, но требовал передачи в залог части собственности, что было неприемлемо для руководства предприятия⁷⁰. Имеются примеры, когда администрация предприятий всячески препятствовала участию иностранных компаний в инвестиционных конкурсах, а в случае продажи им (или их партнерам) акций отказывалось вносить соответствующие изменения в реестр акционеров.

    Тем не менее, потенциально Россия могла  бы стать одной из самых привлекательных  стран для вложения инвестиций благодаря богатым запасам природных ресурсов, достаточно высоким (по сравнению со многими развивающимися странами) уровнем образования населения, емкому рынку. При этом не стоит переоценивать дешевизну рабочей силы в России, поскольку во многих развивающихся странах (например, в Юго-Восточной Азии)  стоимость  рабочей  силы  ниже,  а  работники  более  дисциплинированны.

2. Типы  иностранных инвестиций.

    Производя инвестиции в России иностранные  компании и банки могут преследовать следующие цели:

    1) Получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции, которая дефицитна в России, или цены на которую в России значительно выше мировых.

    2) Использование факторов производства, цена которых в России ниже  мировой: сравнительно дешевая  (но квалифицированная) рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья.

    3) Использование сравнительно богатых  месторождений полезных ископаемых  и других природных ресурсов, разработка которых в России  дешевле, чем в других странах,  или доступ к которым в других  странах затруднен.

    4) Встраивание российских предприятий  в технологические цепочки иностранных  ФПГ, что обычно достигается  покупкой российских поставщиков  сырьевых ресурсов и полуфабрикатов.

    5) Покупка потенциально эффективных  российских предприятий (обычно  экспортно-ориентированных) по низкой цене с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в создание системы сбыта, проведение маркетинга и реструктуризации номенклатуры производимой продукции.

    6) Продвижение на российский рынок  своей продукции: создание торгово-сбытовой сети, сборочных производств, сервисных предприятий, внедрение своих стандартов на российском рынке. К инвестициям такого типа подталкивают и высокие таможенные сборы.

    7) Использование морально устаревшего  или экологически вредного оборудования,  которое невозможно эффективно использовать в развитых странах. Выпуск устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана.

    8) Инвестирование средств российского  происхождения под видом иностранных,  чтобы иметь больше возможностей для защиты капитала от действий властей.

    Ряд иностранных компаний, поняв, что  многие ниши на российском рынке не заполнены, и убедившись в высоком  спросе на свою продукцию, начали инвестировать  средства в производство этой продукции  в России. Главным образом эти инвестиции направлялись в пищевую промышленность, производство товаров широкого потребления, в частности в создание сборочных производств по выпуску бытовой техники.

    Одними  из первых свои предприятия в России организовали McDonalds (рестораны быстрого обслуживания), Coca-Cola (производство одноименного напитка), Funai (сборка видеотехники). Собственное пищевое производство в Подмосковье организует компания Mars (объем инвестиций - $100 млн.)⁷¹, инвестиционный проект намерена реализовать компания Cadburi (производство шоколада)⁷². Компания Philipp Morris купила контрольный пакет Краснодарской табачной фабрики и намерена финансировать ее реконструкцию в объеме $60 млн.

    Турецкая  фирма Bimex и АО “Воскресенские минеральные  удобрения” создали СП “Воскресенские дегенераты” (51% акций принадлежит Bimex), которое будет производить 15 тыс. тонн стиральных и моющих средств в год. Необходимое оборудование и ряд компонентов сырья предоставит турецкая сторона⁷³.

    Челябинская инвестиционно-финансовая группа “РабиКом” и турецкая компания Kilerci International Transport создали СП “РабиКом - Kilerci Ltd” с уставным капиталом $500 тыс. в равных долях. Предприятие будет заниматься производством строительных материалов и конструкций из полимеров по турецкой технологии на базе Челябинского АО “Уралэлектродин”.⁷⁴

    СП Poly Form создано американской ассоциацией  производителей де- ловых и защищенных бумаг Standard Rotator и российскими частными лицами. Сейчас СП специализируется на выпуске финансовых документов и  защищенных бумаг по заказу российских страховых компаний и пенсионных фондов. Его нынешняя мощность позволит обрабатывать 5 тыс. тонн бумаги в год, в основном финской.⁷⁵ Продукция СП пользуется высоким спросом, т.к. до недавнего времени в России было лишь одно предприятие этого профиля - Гознак.

    Еще один мотив для вложения средств  в российские предприятия - невысокая  стоимость рабочей силы и некоторых  видов сырья.

    Концерн Philips контролирует 70% акций завода ВЭЛТ - одного из ведущих российских предприятий  по производству кинескопов. Концерн намерен довести производство кинескопов до 3 млн. шт. в год и использовать часть из них на сборочных производствах в Австрии и Испании⁷⁶. Это обусловлено более рентабельным производством их в России, по-видимому, за счет дешевой рабочей силы.

    Японская  фирма Ensu организовала на Стерлитамакском  станкостроительном заводе выпуск обрабатывающих центров из японских комплектующих. За счет невысокой стоимости труда  и дешевой энергии себестоимость  продукции на 40% ниже, чем в Японии⁷⁷.

    Фирма Klinger, входящая в одноименную международную ФПГ, организовала производство современной арматуры в России на фирме “Эком”. Низкие затраты на рабочую силу позволили снизить себестоимость продукции, собираемой из австрийских комплектующих, на 10%. В настоящее время часть комплектующих (некоторые металлические детали) изготавливаются в “Экоме”, что позволяет использовать дешевизну российского металла. Продукция направляется на экспорт⁷⁸.

    В отличие от слаборазвитых стран  в России нет чрезвычайно дешевой  неквалифицированной рабочей силы, но стоимость труда квалифицированных работников занижена. Это способствует использованию российских научных и инженерных кадров иностранными компаниями. Например, фирмы Motorola и Samsung проинвестировали создание собственных научно-исследовательских центров в области электроники в России. Подобный центр намерена создать американская фирма Texas Instruments⁷⁹.