Финансовые коэффициенты и финансовые пропорции, используемые в отчетности

     Содержание

     Введение…………………………………………………………………….3

      Финансовые  коэффициенты и финансовые пропорции, используемые в отчетности…………………………………………………………………………5

      Заключение………………………………………………………………..30

      Литература………………………………………………………………...32 

      Введение

     Рыночная  экономика требует от коммерческих предприятий высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

     Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

     Актуальность темы контрольной работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

    Широко  используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение компании.

    Цель  работы – изучение финансовых коэффициентов  и  финансовых пропорций, используемых в отчетности.

     Указанная цель определила рассмотрение следующих задач:

• рассмотреть приемы финансового анализа;
• изучить коэффициенты, используемые в финансовой отчетности.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Финансовые  коэффициенты и финансовые пропорции, используемые в отчетности

      Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

      Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность. Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности компании за предшествующие годы и ее потенциальных возможностей на предстоящие годы, а также результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

     Финансовый  анализ дает возможность оценить:

     - имущественное состояние предприятия;

     - степень предпринимательского риска;

     - достаточность капитала для текущей  деятельности и долгосрочных  инвестиций;

     - потребность в дополнительных источниках финансирования;

     - способность к наращиванию капитала;

     - рациональность привлечения заемных  средств;

     - обоснованность политики распределения  и использования прибыли.

     Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

     Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

      Наиболее  важными приемами анализа являются:

• изучение отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• использование так называемых финансовых коэффициентов.

      Одним из важнейших приемов анализа, является изучение отчетности и абсолютных величин, представленных в этих формах. Изучение отчетности, даже простое ознакомление с ней, позволяют сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной за отчетный период прибыли, основных источниках получения денежных средств, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политике и т.д.

      Однако  эта информация, несмотря на всю  ее значимость для принятия управленческих решений, в том числе решений  финансового менеджмента, не позволяет  оценить динамику основных показателей  деятельности компании, ее место среди  аналогичных предприятий страны и мирового рынка. Это достигается посредством сравнительного анализа.

      Горизонтальный  анализ позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом.

      Вертикальный  анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе, принимаемым за 100% (например, удельный вес различных статей актива и пассива в общей сумме соответственно средств предприятия и источников формирования этих средств и др.).

      Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100%.

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

      Основная  целевая установка финансового  анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

      Финансовая  информация - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

      Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

      Широко  используемым приемом анализа отчетности является изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты представляют большой интерес, поскольку достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение компании. Их достоинством является также то, что они позволяют элиминировать влияние инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя, а во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой. Такой базой могут являться: общепринятые стандартные параметры, среднеотраслевые показатели, аналогичные показатели предшествующих лет, показатели конкурирующих предприятий, какие-либо другие показатели анализируемой фирмы.

      Необходимо  учитывать, что эти коэффициенты не имеют универсального значения и  могут рассматриваться лишь как  ориентировочные индикаторы.

      Считается, что такие коэффициенты, если их уровень хуже базы сравнения, являются указателями наиболее болезненных  мест в деятельности компании, которые нуждаются в дополнительном анализе. Этот анализ может и не подтвердить негативную оценку, обусловленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде случае та или иная величина коэффициента не соответствует общепринятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики отдельного предприятия; не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в пределах отрасли, в силу, например, диверсификации деятельности многих компаний; фактически достигнутый уровень предшествующих лет мог быть неоптимальным для потребностей предприятия в соответствующие годы или оптимальным для предшествующих лет, но недостаточным для отчетного периода.

      Финансовые  коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Однако это не значит, что финансовые коэффициенты не могут использоваться в финансовом управлении. Необходимо лишь понимать ограничения, которые накладывает их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к объяснению изучаемых вопросов.

      Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются базой для  оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами и заимодателями.

      Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние этого  решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

      Аналитическая ценность коэффициентов подтверждается, в частности, тем, что во многих странах существуют специальные издания, которые занимаются публикацией финансовых коэффициентов.

      Все финансовые коэффициенты можно сгруппировать  следующим образом:

• показатели ликвидности;
• показатели деловой активности;
• показатели рентабельности;
• показатели платежеспособности или структуры капитала;
• показатели рыночной активности.

      Показатели  ликвидности позволяют определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства. Наиболее важными для финансового менеджмента являются следующие показатели.

      КТЛ - коэффициент текущей ликвидности

      Формула для вычисления:

      КТЛ = ОС / КО,

      Обозначения:

      ОС - оборотные средства;

      КО - краткосрочные обязательства;

      КСЛ- коэффициент срочной ликвидности.

      Формула для вычисления:

      КСЛ = (ДС + ЦБ + ЧДЗ) / КО  
или

      КСЛ= (ОС - МПЗ) / КО

      Обозначения: