Деятельность ведущих финансово-промышленных групп в нефтехимическом комплексе РФ

     На 1994-1997 гг. приходится первый этап зарубежной экспансии ЛУКОЙЛа: компания активно  расширяет международную деятельность в сфере добычи сырья и реализации готовой продукции. Она приобретает  доли в проектах «Азери-Чираг-Гюнешли», «Шах-Дениз», «Ялама» в Азербайджане, «Кумколь», «Тенгиз», «Карачаганак» в Казахстане, «Мелейя» в Египте, «Западная Курна-2» в Ираке. Автозаправочные комплексы «ЛУКОЙЛа» появляются в Белоруссии, странах Балтии, Казахстане, Азербайджане, Киргизии, Польше, США.

     1998-2001 гг. - время крупных приобретений  в сфере переработки и сбыта.  В состав компании входят 4 новых НПЗ - Petrotel (Румыния), Одесский (Украина), Ухтинский и Нижегородский (Россия), а также нефтехимические предприятия «Ставропольполимер» и Саратовский НХК. «ЛУКОЙЛ» приобретает на северо-востоке США сеть, состоящую из 1300 АЗС и ранее принадлежавшую компании Getty Petroleum Marketing Inc. В конце десятилетия к 3 нефтегазовым провинциям, на территории которых работает компания, - Западной Сибири, Урале и Нижней Волге - добавляются две перспективные, а именно Тимано-Печора и шельф Каспийского моря. После приобретения акций компаний «Архангельскгеолдобыча» и «КомиТЭК» «ЛУКОЙЛ» принимает решение консолидировать разрозненные добывающие предприятия Ненецкого АО и Республики Коми. Партнером «ЛУКОЙЛа» по освоению месторождений Тимано-Печоры становится американская компания Conoco (впоследствии - ConocoPhillips). На Каспии «ЛУКОЙЛ» приступает к разведочному бурению с помощью СПБУ «Астра», построенной на астраханском судостроительном заводе «Красные баррикады»⁵.

     В 2001 г. проходит конвертация привилегированных акций в обыкновенные. С этого момента и до настоящего времени уставный капитал «ЛУКОЙЛа» составляет 850563255 обыкновенных акций.

     Год 2002-й становится переломным этапом в развитии компании. Менеджмент объявляет  о начале крупномасштабной реструктуризации, направленной на повышение прибыльности и акционерной стоимости «ЛУКОЙЛа». Для достижения этих целей принимается решение значительно увеличить продажи сырья и готовой продукции, снизить операционные издержки, оптимизировать организационную структуру и избавиться от низкорентабельных и непрофильных активов.

     В этом же году «ЛУКОЙЛ» становится первой российской компанией, акции которой  включены в листинг Лондонской фондовой биржи (LSE). В соответствии с требованиями LSE, «ЛУКОЙЛ» проходит жесткую процедуру раскрытия информации.

     Под знаком «второй волны» зарубежной экспансии, а также превращения «ЛУКОЙЛа»  из нефтяной в нефтегазовую компанию проходят 2003 г. и первая половина 2004 г. ЛУКОЙЛ заключает важные соглашения о разведке и разработке нефтяных месторождений на казахстанском шельфе Каспия, а также газовых месторождений в Узбекистане и Саудовской Аравии. Активизируется сотрудничество «ЛУКОЙЛа» и ConocoPhillips: российская компания приобретает у американской 795 АЗС, расположенных в штатах Нью-Джерси и Пенсильвания. Ежегодный объем продаж приобретаемой сети АЗС составляет 1,2 млрд галлонов нефтепродуктов, что практически удваивает рыночную долю компании на северо-востоке США. Со своей стороны представители ConocoPhillips выражают заинтересованность в приобретении акций «ЛУКОЙЛа».

     В 2004 г. завершается длящийся с 1994 г. процесс  сокращения доли государства в уставном капитале компании.

     Необходимо  отдельно сказать о взаимоотношениях «ЛУКОЙЛа» с аффилированными  банками. До 1998 г. опорным банком «ЛУКОЙЛа» был «Империал», который изначально создавался как отраслевой банк, ориентированный на обслуживание предприятий топливно-энергетического комплекса. Крупнейшими акционерами его являлись «Газпром», «Зарубежнефть» и «ЛУКОЙЛ». Однако в 1998 г., в связи с финансовым кризисом, банк был лишен лицензии. Сразу после кризиса «ЛУКОЙЛ» перевел свои операции в банк «Петрокоммерц», доля компании в уставном капитале которого на тот момент превышала 80%. До сих пор «Петрокоммерц» - опорный банк ЛУКОЙЛа. Однако в рамках программы реструктуризации компания приняла решение о продаже акций банка финансовой группе «ИФД КапиталЪ». Сумма сделки составила более 200 млн долл. Отношения между компаниями весьма непрозрачные и требуют отдельного рассмотрения, так же как и история отношений с другой финансовой корпорацией «Уралсиб». Многие экономисты включают данную компанию в единую ФПГ, хотя официальный источники корпорации опровергают это и заявляют о том, что ОАО «ЛУКОЙЛ» не является акционером этих структур.

     Таким образом выглядят основные этапы развития компании «ЛУКОЙЛ», которая в настоящее время занимает 2-е место в мире по объему доказанных запасов углеводородов и 2-е место в России по объему продаж.

     Основным  результатом деятельности Группы «ЛУКОЙЛ» в 2004 году явился рост стоимости компании и увеличение ее прибыли на основе повышения эффективности деятельности по всем направлениям бизнеса.

     В сентябре 2005 года 7,6% уставного капитала ОАО «ЛУКОЙЛ», принадлежавших Российскому  фонду федерального имуществабыли  приобретены компанией Sprintime Holdings Limited, являющейся аффилированным лицом американской компании ConocoPhillips. В день аукциона ЛУКОЙЛ и ConocoPhillips объявили о создании стратегического альянса и о заключении соглашения, позволяющего ConocoPhillips увеличивать свою долю в уставном капитале до 20%. Доля государства сократилась до 0%.

     Производственный  блок

     ОАО «ЛУКОЙЛ» - ведущая вертикально-интегрированная  нефтяная компания России. Основные виды деятельности Компании - операции по разведке и добыче нефти и газа, производство и реализация нефтепродуктов.

     ЛУКОЙЛ  является второй крупнейшей частной  нефтяной компанией в мире по размеру  доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах  нефти составляет около 1,5% и около 2,1% в общемировой добыче нефти. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится более 19% общероссийской добычи нефти и 19% общероссийской переработки нефти.

     По  состоянию на начало 2004 года доказанные запасы сырой нефти ЛУКОЙЛ составили 15 977 млн барр., доказанные запасы природного газа - 24 473 млрд куб. футов, что в совокупности составляет 20 056 млн барр. н.э.

     В секторе добычи ЛУКОЙЛ располагает  выдающимся портфелем активов. Ключевые регионы - Западная Сибирь (около 54% запасов  Компании) и Пермская область являются основным источником стабильной добычи нефти. Помимо этого ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтяной компанией, имеющей значительные запасы углеводородов в двух новых нефтегазоносных провинциях - Тимано-Печоре и Северном Каспии. Ускоренный ввод этих месторождений в ближайшие годы обеспечит базу для успешного и долгосрочного роста Компании.

     Производимые  Компанией геологоразведочные работы сосредоточены преимущественно  в Западной Сибири, Тимано-Печорской  нефтегазовой провинции и на Ямале. Международные проекты по разведке и добыче углеводородов ведутся  на территории Азербайджана, Казахстана, Египта, в Северной Африке и Колумбии.

     ЛУКОЙЛ  владеет значительными нефтеперерабатывающими мощностями в России и за рубежом. В России Компании принадлежат четыре крупных НПЗ - в Перми, Волгограде, Ухте и Нижнем Новгороде. Совокупный объем мощностей по переработке на указанных НПЗ составляет примерно 40,8 млн т/год. Зарубежные НПЗ Компании располагаются на Украине, в Болгарии и Румынии, их совокупный объем мощностей по переработке составляет около 17,8 млн т/год. В 2003 году на собственных заводах Компании было переработано 42,3 млн т нефти, в том числе на российских - 34,3 млн т.

     Финансовый  блок

     ДК  «Уралсиб» номинально владеет 8% акций  «ЛУКОЙЛа».

     Финансовая  корпорация «Уралсиб» образована в 1993 г. Первым звеном в ее структуре  стала нефтяная инвестиционная компания «НИКойл», которая создала и стала управляющей компанией чекового инвестиционного фонда «ЛУКОЙЛ Фонд». «НИКойл» работал с предприятиями и как финансовый консультант, и как инвестиционная компания, привлекая при этом объемные финансовые ресурсы. Большинство предприятий, с которыми взаимодействовал «НИКойл», вошли в состав нефтяной компании «ЛУКОЙЛ». Президент ИБГ «НИКойл» (Уралсиб) Н. Цветков владеет 5,26% акций «ЛУКОЙЛа»

     Многие  экономисты включают компанию «Уралсиб»  в единую ФПГ с компанией «ЛУКОЙЛ», хотя официальный источники корпорации опровергают это и заявляют о том, что ОАО «ЛУКОЙЛ» не является акционером этих структур.

     В октябре 2005 года объем торгов ценными  бумагами ОАО «ЛУКОЙЛ» на Лондонской фондовой бирже (ЛФБ) составил $4,657 млрд.

     Это составляет около 27% от объема торгов на ЛФБ ценными бумагами всех иностранных компаний (торговая система IOB), что свидетельствует о высочайшей ликвидности ценных бумаг ЛУКОЙЛа.

     Количество  сделок по ценным бумагам Компании составило 11 655 штук, что также делает ее абсолютным лидером по этому показателю.

     Эти показатели свидетельствует о том, что ЛУКОЙЛ ведет свою деятельность в полном соответствии с правилами  и требованиями ЛФБ, которые предусматривают  высокий уровень прозрачности, наиболее полное раскрытие информации и регулярное предоставление финансовой отчетности по международным стандартам.

     ЛУКОЙЛ  стал первой российской компанией, получившей полный вторичный листинг на ЛФБ  в августе 2002 года.

     Структура пассивов ЛУКОЙЛа представлена на рисунке 3. Большую часть составляет собственный капитал, причем наблюдается небольшая тенденция к увеличению его доли. На конец I кв. 2004 г. он состоял в основном из нераспределенной прибыли (15190 млн. долл.) и добавочного капитала (3564 млн. долл.). Первый факт объясняется высокой эффективностью деятельности, а внушительный размер добавочного капитала - следствие обычной для России переоценки основных средств и эмиссией ценных бумаг выше номинала. Результатом существования в компании описанной структуры капитала является высокие показатели финансовой устойчивости, приведенные в таблице 4. Все показатели находятся выше уровня, который считается достаточным для поддержания финансовой устойчивости. Такую ситуацию можно было бы объяснить избыточной ликвидностью и обвинить менеджмент в неэффективном управлении финансовыми средствами. Однако, во-первых, речь идет о консолидированной отчетности группы, которая включает огромное количество активов, а значит, не определено, где именно и по каким причинам возникает повышенная ликвидность, а во-вторых, повышенная ликвидность позволяет компании сформировать имидж устойчивой и стабильной корпорации и иметь возможность оперативно привлекать финансирование за счет высокого доверия инвесторов и кредиторов.

     Коммерческий  блок

     По  состоянию на конец 2003 года сбытовая сеть Компании охватывала 17 стран мира, включая Россию, страны СНГ (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина), государства Европы (Болгария, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Румыния, Чехия, Эстония) и США, и насчитывала 201 объект нефтебазового хозяйства и 4 599 автозаправочных станций. Сбытовая сеть ЛУКОЙЛ на территории России включала 10 организаций нефтепродуктообеспечения (НПО), осуществляющих свою деятельность в 60 субъектах РФ. Розничная сеть Компании в России насчитывала 1 456 собственных и арендованных, а также 276 франчайзинговых АЗС. В 2003 году через розничную сеть АЗС реализовано 6,08 млн т нефтепродуктов, в том числе в России - 2,4 млн т, в Европе - 1,24 млн т, в США - 2,44 млн т. [18].

     Инновационный блок

     Нефтяной  бизнес динамично развивают, например, не только увеличением добычи, но и  за счет регистрации своих прав на нововведения и инновации.

     Как считают в самом "Лукойле", компания имеет высокий показатель коммерциализации объектов интеллектуальной собственности. Сегодня на ее счету свыше 400 подобных объектов. 35% патентов, которые зарегистрировали компания, в "Лукойле" внедрили в производство, тогда как общемировой показатель внедрения инноваций — 5% - 12%. Как отмечается в материалах компании, общее количество патентов нефтяной компании в 2001-2004 годах выросло в два раза. Объекты интеллектуальной собственности — не только вопрос корпоративного престижа, данные зарегистрированные инновации приносят ощутимую выгоду, а также реально увеличивают собственность всей компании. Так, только в 2004 году общий экономический эффект от внедрения предприятиями группы "Лукойл" объектов интеллектуальной собственности составил более 60 млн рублей.

     Объекты интеллектуальной собственности должны стать основой инновационной деятельности "Лукойла", так как они увеличивают стоимость компании, считает глава нефтяного гиганта Вагит Алекперов. По его оценке, инновации и патенты обеспечивает компании дополнительный доход, повышают конкурентоспособность продукции. Как один из успешных примеров коммерциализации в "Лукойле" называют регистрацию патента на промышленный образец канистры "Лукойл-Пермнефтеоргсинтез" и патент на приспособление для очистки насосно-компрессорных труб. Отличились в интеллектуально-инновационной деятельности и западносибирские нефтяники. Получение свидетельства на устройство для сбора нефтепродуктов от предприятия "Лукойл-Западная Сибирь" также приводится в качестве примера выгодной коммерциализации объектов.

     Сегодня лидирующие позиции в "Лукойле" по количеству объектов интеллектуальной собственности занимают такие предприятии группы, как "Лукойл-Пермнефтеоргсинтез", "РИТЭК", "Лукойл-ПермНИПИнефть". Более того, инновационную составляющую бизнеса в нефтяном гиганте собираются динамично развивать и дальше. Сейчас на рассмотрении в "Роспатенте" находится более 70 новых заявок.

     В основе инноваций могут лежать не только новые технологии, но и новые  типы управленческих решений. И то, и другое является неотъемлемой частью современной нефтегазовой отрасли.