Денежный рынок России: образование и особенности функционирования

 

Но товарообмен унаследовал  главный недостаток продуктообмена товаропроизводители, как и продуктопроизводители, должны были вступать также в непосредственное общение, чтобы совершить товарообмен.

 

Объективно возникла необходимость  в таком экономическом механизме, который бы избавил товаропроизводителей от тягот прямого, непосредственного  товарообмена. И коллективными усилиями поколений участников товарообмена такой экономический механизм был  найден. И с тех пор, по мере расширения пространственных, предметных и социальных рамок общественного производства, этот механизм бесконечно совершенствуется. Экономический механизм, преодолевший узость непосредственного товарообмена и повлекший за собой неисчислимые исторические последствия, связан с  появлением денег.

 

Из всех товаров (вчерашних "продуктов") стихийно выделялись такие, которые  обладали устойчивой ценностью для  большинства обменивающихся товарами. Из лекции о деньгах уже известно, что такие популярные товары играли роль "локальных эквивалентов" (ЛЭ – земля, скот, соль). Наличие товара-посредника значительно упрощало механизм товарообмена ('Т-ЛЭ-Т'),

 

Для обслуживания потребностей местного рынка локальный эквивалент был  достаточен. Однако дальнейшее развитие рынка, состоящее в бесконечном  расширении его границ, привело к  столкновению различных эквивалентов. Итогом этой борьбы стало выделение  всеобщего эквивалента, который  превратился в единственного  посредника во всех актах обмена товарами. Закрепление золотомонетного выражения  всеобщего эквивалента (V в. до н.э.) и  позволило говорить о возникновении "денег".

 

С появлением денег товарообмен ('Т-Т') перерос в "товарное обращение" ('Т-Д-Т'). Но теперь деньги приобрели  самостоятельную ценность, ибо их свойство быть всеобщим посредником  повлекло возникновение новой, "чисто  социальной формы богатства" – богатства в виде величины денежных средств в "кошельке" того или иного экономического субъекта. Открылась новая страница в истории экономики, общества и механизма обогащения.

 

В самом деле, раз деньги гарантируют  приобретение любого товара, то возникло естественное стремление к накоплению богатства не в товарной, а в  денежной форме. Более того, оказалось, что деньги ведут самостоятельную  жизнь, их можно с выгодой одалживать, прибыльно размещать, словом, производить  над ними те операции, какие производят над обыкновенными товарами.

 

С появлением денег возникла и особая сфера экономики -"денежное обращение", в котором роль посредника играл  уже сам товар ('Д -Т'-Д'). А денежное обращение привело и к особому  рынку – обмену деньгами ('Д – АД') с коммерческой целью. Эта формула очень напоминает исходную формулу рынка – формулу товарообмена ('Т-Т'), но уже как итог рыночной истории человечества. С переходом к рыночной экономике и в нашей стране большинство населения вовлекается в "денежные юры" – это и вклады населения в банках, и покупка (а также продажа) акций, облигаций, сертификатов, участие в кредитных и страховых операциях и т.п.

 

Но вся эта борьба происходила  в рамках государства и завершалась  конституированием национальных денежных единиц (ВЭ – всеобщих государственных эквивалентов). И до тех пор, пока эта единица была представлена в гарантированном государством весе золотой монеты, не было проблем и в механизме международных торговых расчетов, ибо на межгосударственном рынке сопоставлялись однокачественные золотые денежные знаки.

 

Однако с переходом только к  бумажным деньгам ситуация резко  изменилась. Как известно, после  второй мировой войны бумажные деньги перестали размениваться на золото. В этих условиях пошатнулись прежние  представления о незыблемости денежного  богатства, которое теперь из "золотого" стало "бумажным". Внутренний рынок  всех стран столкнулся с одной  и той же проблемой: как обеспечить устойчивую покупательную способность ("товарную ценность") бумажно-денежных знаков? Ведь их обесценивание немедленно возрождает движение вспять – появление множества локальных эквивалентов (у нас сегодня – это водка, золото, импортная аппаратура, машина, дача и т.п. материальные ценности). А это грозит разрушением рыночного хозяйства из-за возврата к архаичной форме прямого товарообмена (на современном языке – "бартерных сделок")- Поэтому регулирование бумажно-денежного обращения – важнейшая задача любого государства.

 

В сфере международных экономических  отношений и переход к бумажно-денежному обращению стан означать обмен одних бумажных денежных знаков на другие бумажные денежные знаки. Сфера такого обмена и есть, строго говоря, сфера валютных отношений, а допущенные к такому обмену национальные бумажные денежные знаки удостаиваются почетного статуса "конвертируемая (обратимая) валюта", т. е. денежный знак, хотя и данной страны, но обратимый в денежный знак любой другой страны. Для конвертируемой валюты – это всегда "дорога с двусторонним движением" (равенство обмена), тогда как для неконвертируемой – с односторонним движением (неравенство обмена).

 

Анализ валютных проблем, – тема, требующая специальной лекции. Здесь же нам важно понять; что с точки зрения масштабов мировой экономики денежные знаки того или иного государства, – не более, чем все те же "локальные эквиваленты", между которыми неизбежна та же борьба за право быть признанным в качестве всеобщего (на этот раз- "всемирного") эквивалента. Понятно, что таким всемирным эквивалентом может стать денежный знак только того государства, стабильность и эффективность экономики которого гарантирует выполнение этим национальным бумажно-денежным знаком функции всемирного посредника. Сегодня таким всемирным посредником признан доллар США, и не стоит "обижаться" на это – американцы заслужили право на такое признание благодаря высочайшему уровню своей национальной рыночной экономики, достичь который в обозримом историческом будущем вряд ли удастся какой-либо другой стране.

 

Выделение и конституирование всемирного бумажно-денежного эквивалента – выдающееся достижение человеческой цивилизации и современной рыночной экономики.

 

В недалёкой перспективе мировое  хозяйство перейдёт на международные  свободно конвертируемые электронные  всемирные деньги (ЭВД) – валютные кредитные карточки.

 

Виды денег, находящихся в обращении, охватывают наличные деньги – законное платёжное средство; счета до востребования – чековые вклады, хранящиеся в коммерческих банках; другие депозиты, которыми вкладчик или банк, выполняющий его поручение, рассчитывается за приобретённые товары и услуги; дорожные чеки – чеки, продаваемые банками или бюро путешествий.

 

Раньше деньги должны были обладать износостойкостью, портативностью, стабильностью, делимостью, однородностью, качественной определённостью. Это объясняется  тем, что долгое время в роли денег  выступали драгоценные металлы.

 

Со временем их заменили бумажные деньги, которые могут представить  реальные деньги в сфере обращения  товаров. Бумажные деньги – казначейские векселя (обязательства государственной власти) и банкноты (долговое обязательство банка). В России в настоящее время из бумажных денег в обращении находятся лишь банкноты. Всё более широкое распространение получают электронные деньги – система банковских счетов с использованием ЭВМ.

 

Движение денег в процессе производства и обращения товаров, оказания услуг  и совершения различных платежей называется денежным обращением.

 

Денежное обращение осуществляется в форме законодательно закреплённой государственной денежной системы, главными элементами которой являются:

 

• наличие основной денежной единицы (рубль, доллар и др.);

 

• установленный государством "масштаб цен" ("золотое содержание" основной бумажно-денежной единицы);

 

• утверждённые государством виды денег, являющиеся законными платежными средствами ("банкноты" и "казначейские билеты" разного достоинства);

 

• эмиссионная система, т.е. законодательно утверждённый порядок выпуска денег для целей денежного обращения;

 

• "финансовый" сектор государственного аппарата, связанный с обслуживанием денежного обращения.

 

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Наличные и безналичные деньги образуют денежную массу. В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие  показатели денежной массы – денежные агрегаты

 

Агрегат М, (деньги для сделок) включает в себя: монеты, банкноты (бумажные деньги), денежные средства на текущих счетах;

 

Агрегат М2 включает в себя: агрегат  М, + сберегательные и срочные вклады небольших размеров;

 

Агрегат М3 включает в себя: агрегат  М2 + вклады в специализированных учреждениях  в крупных размерах и особые виды накоплений;

 

Агрегат L включает в себя М} + группа ценных бумаг (сберегательные облигации, банковские акцепты, казначейские векселя, другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые  государством);

 

Агрегат X – иностранная валюта и другие.

 

В странах с развитой рыночной экономикой подавляющая часть расчётов осуществляется в безналичной форме. На долю банкнот  и разменной монеты приходится около 10% всех денег в обращении, а в  США, например, лишь 1%.

 

2. ДЕНЕЖНЫЙ РАНОК КАК МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ  ПОНЯТИЕ 

 

2.1. Модель денежного рынка 

 

Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.