Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Января 2011 в 08:47, курсовая работа
целью данной работы является изучение сущности и анализ денежно-кредитной политики в современных условиях. Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
•изучить сущность кредитно-денежной системы и кредитно-денежной политики государства;
•выявить основные инструменты денежно-кредитной политики, изучить особенности их использования;
•проанализировать современную кредитно-денежную политику России и определить, какие основные методы и инструменты денежно-кредитного регулирования необходимо применять в настоящее время.
Введение 2
1. Кредитная система и денежно-кредитная политика государства 5
2. Основные инструменты денежно-кредитной политики 12
3. Особенности денежно-кредитной политики России 18
Заключение 32
Список использованных источников 34
Завышается и ставка рефинансирования, с тем чтобы ограничить спрос на рефинансовые кредиты. Однако в условиях либерализации валютного регулирования и движения капитала денежно-кредитные системы разных стран представляют собой «систему сообщающихся сосудов». Поэтому поддержание в России завышенных ставок рефинансирования не спасает от инфляции.28
Из рассмотренного выше материала следует, что банковская система России включает Центральный банк Российской Федерации, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.
В стране действует огромное количество банков (свыше 1100), среди которых большинство являются неэффективными. Поэтому очевидна необходимость формирования сильного и конкурентоспособного банковского сектора. В настоящее время одним из крупнейших коммерческих является Сбербанк.
Одной
из важнейших функций Центрального
банка является разработка денежно-кредитной
политики. В России применяются следующие
инструменты денежно-кредитной
Полномасштабный финансовый и экономический кризис заставил изменить модель денежно-кредитной политики. Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики в предстоящий трехлетний период провозглашается снижение инфляции до 9-10% в 2010 году и 5-7% в 2012 году.
Минуя
острую фазу кризиса посредством
регулирования динамики валютного
курса и помощи банковской системе,
денежно-кредитным властям
Учитывая соотношение ставки рефинансирования и уровня инфляции, свойственных для России, можно сделать вывод, что в нашем государстве ставка рефинансирования до сих пор остается более индикатором, чем регулятором уровня инфляции. Ставка ЦБ отражает уровень инфляции. Определяя ставку рефинансирования, ЦБ придерживается уровня, который чуть выше запланированной инфляции. Таким образом, ставка рефинансирования не является полноценным инструментом денежно-кредитной политики.
Более того, как показал опыт текущего кризиса, изменения ставки рефинансирования не влекут за собой соответствующих изменений процентных ставок по кредитам, как это должно быть.
Важно заметить, что вследствие политики органов власти, в том числе ЦБ нередко страдают простые вкладчики и заемщики. Так, например, после снижения ставки рефинансирования, когда происходит также снижение ставок по депозитам, вкладчики теряют часть своей прибыли. А во время разгара финансового кризиса многие заемщики вообще оказались неспособными платить по долгам. Из этого следует, что действие денежно-кредитной политики ЦБ должно быть прежде всего направлено на простых граждан, которые, оказавшись в критических ситуациях, являются наименее застрахованными от негативных рисков.
Что касается нормативов обязательных резервов, ввиду того, что высокие нормативы обязательных резервов снижают доходность коммерческих банков, необходимо поддерживать резервные требования на уровне, минимально необходимом для эффективного денежно-кредитного регулирования.
Кредитная система, будучи важнейшим звеном инфраструктуры рынка, включает совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а также совокупность кредитных институтов, способных мобилизовать временно свободные денежные средства, превратить их в кредиты и в конечном счете – в инвестиции. Ядром кредитной системы является банковская система, состоящая из Центрального банка и коммерческих банков. Именно Центральному банку отводится роль формирования денежно-кредитной политики государства.
Денежно-кредитная политика государства представляет собой комплекс мер Центрального банка, направленных на достижение экономического роста, полной занятости, стабильности цен и устойчивого платежного баланса. При формировании денежно-кредитной политики государства Центральный банк имеет в своем распоряжении набор средств, иначе называющихся инструменты денежно-кредитной политики.
Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в форме банковских депозитов, либо на процентные ставки.
В мировой практике используются следующие инструменты ДКП:
Эффективность денежно-кредитной политики, являющейся неотъемлемой частью национальной экономики, зависит от развития всей экономики, а также качественных изменений внешней среды. Современный экономический кризис поставил новые вызовы перед денежно-кредитной политикой России.
Сегодня денежно-кредитная политика призвана минимизировать негативное влияние мирового финансово-экономического кризиса на российскую экономику и банковский сектор.
Даже кажущееся на первый взгляд незначительным снижение ставки рефинансирования на сотые доли процента (как например, последнее снижение 30 апреля на 0,25%) способно привести к росту таких макроэкономических показателей, как рост производства, снижение уровня безработицы и др.
Однако применение ЦБ РФ имеющихся инструментов денежно-кредитной политики имеет ряд отрицательных свойств.
Важно заметить, что вследствие политики органов власти, в том числе ЦБ нередко страдают простые вкладчики и заемщики. Так, например, в том случае, когда ставка рефинансирования оказывается ниже уровня инфляции, вклады существенно обесцениваются. А во время разгара финансового кризиса многие заемщики вообще оказались неспособными платить по долгам. Из этого следует, что действие денежно-кредитной политики ЦБ должно быть прежде всего направлено на простых граждан, которые, оказавшись в критических ситуациях, являются наименее застрахованными от негативных рисков. Поэтому в этой сфере необходимо повышение государственных гарантий.
Более того, как показал опыт текущего кризиса, изменения ставки рефинансирования не влекут за собой соответствующих изменений процентных ставок по кредитам, как это должно быть.
Что касается нормативов обязательных резервов, ввиду того, что высокие нормативы обязательных резервов снижают доходность коммерческих банков, необходимо поддерживать резервные требования на уровне, минимально необходимом для эффективного денежно-кредитного регулирования.
В дальнейшем денежно-кредитная политика Центробанка во многом будет зависеть от событий, которые будут происходить на мировой экономической арене и внутри страны. Только в случае грамотного денежно-кредитного регулирования, соответствующего текущей ситуации, экономике страны удастся полностью миновать кризис.