Денежно-кредитная политика, ее цели и инструменты

 

 

Министерство сельского хозяйства и продовольствия

Республики Беларусь

 

Учреждение образования

«Гродненский государственный аграрный университет»

 

Кафедра экономической теории

 

Дата регистрации работы в деканате ________________ №________   Дата регистрации работы на кафедре ________________ №________   Дата регистрации работы на кафедре (повт.) ________________ №________

Резолюция рецензента _________________________________________________(дата)________(подпись)   Резолюция рецензента _________________________________________________(дата)________(подпись)   Результат защиты ___________________(баллов) ______________(дата)________(подпись)

 

 

Курсовая работа

 

по курсу: макроэкономика

Денежно-кредитная политика, ее цели и инструменты.

 

 

Студент 2 курса, факультета

заочного обучения

специальность «Экономика и

организация производства

в отраслях АПК» Харлинская Александра

 

 

Руководитель:

 

 

 

 

 

 

 

Гродно, 2016

 

ДОРАБОТКА

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………….…………………………………………………………….3

1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ…………………………...4

1.1. Денежно-кредитная политика……………………………..…..…….…..4

1.2. Основные цели монетарной политики…………………….……..……..6

1.3. Инструменты денежно-кредитного  регулирования…………………..10

2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ………15

2.1. Роль Национального банка  в регулировании денежно-кредитной  политики……………………………..……………………………..………………15

2.2. Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования Национального банка Республики Беларусь ……………………………………19

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ НА 2016 ГОД………………………………………24

3.1. Меры Государственных органов по совершенствованию монетарной политики………………….………………………………………………………...24

3.2. Прогноз социально-экономического развития республики Беларусь на 2016 год………………………………………………………………………….…27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……..……………………………………………..………………34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………….……………..37

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежно-кредитная политика является одним из важнейших инструментов регулирования макроэкономических процессов в рамках национальной экономики. В данной курсовой работе рассматриваются понятия денежно-кредитной политики, ее целей и инструментов. Автор подробно раскрывает все понятия, связанные с монетарной политикой.

На сегодняшний день тема курсовой работы весьма актуальна, она обусловлена необходимостью проведения адекватной денежно-кредитной политики в Республике Беларусь. Ее основными целями являются предотвращение увеличения инфляции, обеспечение инвестиционной активности и экономического роста. Несмотря на общее положительные тенденции в денежно-кредитной сфере, наблюдаются негативные моменты, связанные с неэффективностью некоторых инструментов денежно-кредитной политики.

Автор предлагает рассмотреть некоторые документы, направленные на усовершенствование денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

 

1. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

 

1.1 Денежно-кредитная  политика

 

Прежде чем познакомиться с денежно-кредитной политикой государства, давайте определим понятие политики. Государственная политика – это деятельность органов власти, направленная на достижение целей, задач, выполнение стратегических программ и плановых мероприятий государства. Центральный банк государства отвечает за монетарную политику, с помощью которой регулируется количество денег, находящихся в обращении для того, чтобы установить стабильные цены, обеспечить занятость населения и увеличить рост производства.

Денежно-кредитная политика, являясь составной частью государственной макроэкономической политики, подразумевает управление денежным предложением и создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам в объемах, соответствующих определенным целям экономической политики. Таким образом, под монетарной политикой подразумевается стратегия государства, направленная на регулирование денежной массы в обращении, объемов кредитов, уровни процентных ставок и иных показателей денежного обращения и финансового рынка для достижения общих экономических целей государства.

Центральный банк совместно с министерством финансов, и другими государственными органами, осуществляет денежно-кредитную политику. Она проводится постоянно и влияет на состояние рынка ссудных капиталов и денежное обращение. Параметры денежно-кредитной политики воздействует на эффективность капиталовложений, на процессы воспроизводства, инфляции и занятости. Ход экономического развития страны и работа кредитных организаций, зависят изменения условий функционирования кредитных организаций центральным банком. Например, стимулируя или затрудняя выдачу кредитов банками субъектам экономики, регулируя эмиссию платежных средств, оказывая влияние на уровень процентных ставок, центральный банк оказывает воздействие на процесс инвестирования, масштабы и направление потребительского спроса, уровень товарных цен.

Характер и содержание монетарной политики зависит от экономической стратегии общества, национальных особенностей кредитной системы, общей хозяйственной ситуации в государстве. Роль денежно-кредитной политики в развитии экономики заключается в поддержании баланса между количеством денег в обращении и потребности в них. [29-30, 1]

Типы монетарной политики:

1. Денежно-кредитная экспансия подразумевает  увеличение масштабов кредитования, уменьшение контроля центральным  банком за увеличением количества  денег, уменьшением величины процентных  ставок. Этот тип политики стимулирует  экономический рост, сокращает безработицу, стимулирует деловую активность.

2. Денежно-кредитная рестрикция подразумевает  уменьшение объем операций банков, ужесточение условий их работы, увеличение процентных ставок. Такой  вид монетарной политики уменьшает  инфляцию, выравнивает колебания  деловой активности во время  экономического подъема, стимулирует  платежный баланс. [31,1]

По сравнению с бюджетно-налоговой, монетарная политика имеет следующие преимущества:

• быстрота и гибкости реакции центрального банка на изменение ситуации в экономике. Банк ежедневно принимает решения, поэтому инструменты денежно кредитного регулирования корректируются более оперативно.
• из-за отсутствия непосредственного воздействия монетарной политики на изменение государственных расходов и доходов, отсутствует политическое давление.

Современная литература дает следующее определение сущности денежно-кредитной политики:

• совокупность решений центрального банка относительно предложения денег
• государственная политика, которая воздействует на количество денег, находящихся в обращении
• инструмент макроэкономического регулирования, при котором центральный банк с помощью коммерческих банков и других кредитных учреждений воздействует на массу денег в обращении

 

1.2 Основные  цели монетарной политики

 

Национальными приоритетами страны и ее экономическим развитием определяются цели денежно-кредитной политики, ее конкретный состав и количественные параметры. Выбор эффективных целевых показателей является достаточно сложной задачей. Между экономическими целями, особенно для кратковременного периода, имеются значительные противоречия. Постановка целей предполагает формирование условий и механизмов их реализации, создание экономической и организационно-правовой основы, без которых достижение целей будет нереальным, а экономические процессы могут развиваться в нежелательном направлении.

Цели денежно-кредитной политики классифицируют по следующим признакам:

1. по времени действия:

• конечные (стратегические, общеэкономические, или цели общественного выбора);
• промежуточные (монетарные);
• тактические (операционные);

 

2. по границам действия:

• внешние (равновесия платежного баланса, стабильность валютного курса);
• внутреннее (стабилизация производства, уровня цен, обеспечение максимальной занятости населения).

Конечные цели монетарной политики совпадают с общими целями государственной экономики: обеспечение устойчивого экономического роста, высокой занятости, стабильного уровня цен и равновесия платежного баланса. Эти цели формируют так называемый "магический четырехугольник". Такое название конечных целей объясняется тем, что при очевидной их взаимосвязи одновременное достижение всех конечных целей только методами денежно-кредитной политики не представляется возможным. Причиной этого является противоположность методов достижения целей политики "дорогих" и "дешевых" денег.  [33,1]

Существуют другие варианты конечных целей. К ним относятся:

• равновесие на финансовом рынке;
• стабильность (низкий уровень волатильности) ставки процента;
• обеспечение кредитно инвестиционного обслуживания ВВП.

Центральный банк не имеет возможности контролировать все конечные целевые показатели и управлять их поведением. Поэтому монетарная политика выделяет промежуточные и операционные целевые ориентиры, влияющие на конечные цели и одновременно находящиеся под контролем действия органов денежно-кредитного регулирования.

Основные причины установления промежуточных и операционных целей:

• сложность отображения всех взаимосвязей экономических параметров на макроуровне в режиме реального времени;
• запаздывание реакции экономики на те или иные действия центрального банка гуманитарном секторе (временной лаг);
• органы денежно-кредитного регулирования не всегда обладают достаточной и своевременной информацией для принятия лучшего решения на долгосрочную перспективу.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Промежуточные цели определяются уровнем развития экономики, характером трансмиссионного механизма. В странах с переходной экономикой, в связи с постоянным развитием рыночных отношений, промежуточные цели не являются раз и навсегда заданными. Они определяют значение тех или иных экономических переменных, которые необходимо достичь на длительных временных интервалах (год и более). Критерии, используемые при отборе промежуточных целей:

• согласованность с конечными целями денежно-кредитной политики;
• контролируемость, предполагающая для центрального банка возможность влиять на величину промежуточной переменной;
• измеримость, наличие возможности правильно и точно измерить выбранную промежуточную переменную;
• своевременность, предполагающая, что достоверная информация о процессе достижения этой цели должно своевременно и регулярно поступать в центральный банк.

Тактические (операционные) цели усиливают взаимосвязь промежуточных целей и инструментов денежно-кредитного регулирования. Прогнозировать или контролировать промежуточные цели проще ежеквартально или ежегодно. Достижение тактических целей возможно путем каждодневных регулирующих действий центрального банка. Через постановку и достижения операционных целей центральный банк обеспечивает выполнение своих промежуточных и конечных целевых установок. Выбор операционных целей обуславливается режимом монетарной экономики (промежуточными целями), а операционные цели определяют комплекс конкретных инструментов монетарного воздействия центрального банка на реальную экономику.

Требования к тактическим целям:

• наличие у центрального банка возможности максимально воздействовать на них;
• способность целей быстро и позитивно меняться в ответ на действия центрального банка;
• оказание стабильного влияния на промежуточные цели.

В зависимости от конкретных ситуаций в качестве тактических целей могут выступать краткосрочные процентные ставки денежного рынка, ликвидность банковской системы, денежные агрегаты.

Этапы формулирования целей денежно-кредитной политики:

• на первом этапе устанавливаются конечные цели в форме контрольных цифр (диапазона изменения) экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса;
• на втором этапе определяются промежуточные цели в форме конкретных количественных показателей, определяющих действующий монетарный режим денежно-кредитной политики;
• на третьем этапе с учетом специфики трансмиссионного механизма центральный банк выбирает операционные цели, те показатели, которые максимально поддаются ежедневному воздействию центрального банка;
• на четвертом этапе производится выбор системы методов и инструментов денежно-кредитного регулирования.

 

1.3 Инструменты денежно-кредитного регулирования