Центральный банк: функции и роль в регулировании кредитно-денежной системы в современных условиях

Классифицировать эти  функции можно по специфике целевой  ориентации и с учетом назначения ЦБ РФ:

1) операционная функция;

2) функция денежно-кредитного регулирования;

3) надзорная и контрольная функции;

4) информационно-аналитическая функция;

5) функция нормативного регулирования.

Также можно приводить  и другие критерии классификации  функций ЦБ РФ. Например, функции в зависимости от направлений деятельности  Банка России. Здесь выделяют функцию хозяйственной деятельности и функцию административной деятельности, которые в свою очередь состоят из функции защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков(кредиторов) и организаторской функции (организация и управление денежным обращением).

По степени  важности попытались разделить функции на дополнительные и основные. Основными считают такие функции, без которых выполнение основной задачи ЦБ (сохранение стабильности денежной единицы) невозможно. Эту функцию в свою очередь подразделяют на контрольную, регулирующую и обслуживающую. В этом случае дополнительные  функции содействуют решению основной задачи.

Так как ЦБ в ходе своей  деятельности может осуществлять интересы различных экономических субъектов, то функции, выполняемые им, можно  разделить в зависимости от чьего  имени он выступает:

1) от имени и в интересах государства;

2) от своего имени и в своих интересах;

3) от своего имени, но в интересах общества.

Классифицировать функции  таким образом возможно, но это  больше напоминает характер выполняемой  ЦБ работы, которая учитывает интересы экономических агентов, а не сами специализированные действия, которые  он осуществляет и которые отличают его от действий других экономических  институтов.

Также вышесказанное можно  отнести к разделению функций  на внешние и внутренние. Внешними считаются такие функции, которые ЦБ осуществляет во взаимоотношениях с иностранными субъектами; внутренние функции – это те, которые ЦБ выполняет с резидентами в пределах РФ. Скорее всего, такие процессы выражают сферу деятельности ЦБ; подлинные же его функции в качестве особого денежно-кредитного института просматриваются здесь далеко не в полном объеме.

 

2.3 Принципы деятельности Банка России

 

Деятельность ЦБ основывается на определенных принципах. Под принципами деятельности ЦБ понимаются основополагающие правила его функционирования, которые  обуславливаются его сущностью  в качестве денежно-кредитного института  и обеспечивают реализацию его задач  и целей.

Выделяют такие принципы деятельности ЦБ, как:

• Осуществление деятельности согласно с задачами государственной экономической политики;
• Использование главным образом экономических методов стимулирования обращения и производства продукта;
• Регламентация деятельности в соответствии с имеющимися ресурсами;
• Единство денежно-кредитной политики;
• Гласность;
• Бесприбыльное функционирование;
• Законность;
• Ответственность;
• Соответствие стандартам делового оборота;
• Коллегиальность принимаемых решений;
• Изменение в соответствии с экономической конъюнктурой;
• Соблюдение банковской тайны;
• Соответствие нормам профессиональной этики;
• Разделение эмиссионной и кредитной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА БАНКА            РОССИИ

 

3.1 Организационные  и экономические основы денежно-кредитной  политики Банка России

 

Денежно-кредитная политика (ДКП) – это политика государства, которая воздействует на количество денег в обращении для обеспечения  низкой инфляции, стабильности цен, роста  реального объема производства, полной занятости населения. Денежно-кредитная  политика осуществляется Банком России совместно с правительством РФ.

Механизм денежно-кредитной  политики, влияющий на экономику довольно сложен. Поэтому центральные банки  принимают решения на основании  двух групп показателей: промежуточные  и конечные  цели.

Конечные цели денежно-кредитной  политики – это глобальные макроэкономические цели, являющиеся постоянными для  экономики государства.

К ним относятся стабильность национальной валюты, стабильность цен, устойчивый экономический рост.  Достижение таких целей рассчитано на годы – это длительный процесс.

Промежуточные цели ДКП –  это более доступные и  конкретные цели, ставящиеся при проведении текущей  ДКП.

К промежуточным целям  может быть отнесено таргетирование инфляции (прогноз инфляции), таргетирование валютного курса (обменный курс национальной валюты),  денежное таргетирование  и др.

Также Банк России в целях  стабилизации экономики должен проводить  антициклическую политику. Она призвана для того, чтобы сглаживать негативные проявления в фазах экономического цикла. Например, увеличивать денежную массу при снижении цен и уменьшать  при её росте.

Объекты ДКП – предложение и спрос на денежном рынке.

Субъекты ДКП – коммерческие банки  и центральный банк.

Главной задачей единой государственной  ДКП является поддержание инфляции на низком уровне и последовательное её снижение, что является базовым  макроэкономическим условием для высоких  темпов экономического роста.

В рамках совершенствования  ДКП перед Правительством РФ и  Банком России поставлены следующие  задачи:

• повысить действенность системы инструментов денежно-кредитной политики для эффективного и оперативного  реагирования на изменение ситуации в денежно-кредитной сфере, а также более активному использованию инструментов процентной политики;
• продолжить развивать систему рефинансирования банков, включая ломбардные кредиты, предоставляемые на аукционной основе и фиксированных условиях, операции прямого РЕПО, кредиты «овернайт», операции «валютный своп», внутридневные кредиты;
• с помощью первоклассных корпоративных ценных бумаг расширить Ломбардный список ;
• для банков всех регионов Российской Федерации обеспечить доступ к механизмам рефинансирования;
• использовать как операционный ориентир корзины из двух основных мировых валют - доллара США и евро при реализации политики сглаживания колебаний валютного курса, которые достаточно хорошо отражают эффективную стоимость российской валюты по отношению ко всем значимым для российской экономики иностранным валютам.

ДКП является основной частью единой государственной экономической  политики, в которую также входит социальная, налоговая, бюджетная, внешнеэкономическая, научно-техническая, институционарная политика. Она  должна предусматривать  меры по решению проблем в каждом из перечисленных блоков. Согласованная  работа всех составных частей единой государственной экономической  политики является залогом эффективной  ДКП. Являясь основным проводником  ДКП, центральный банк осуществляет совокупность конкретных действий, которые  направлены на изменение, объема кредитов, денежной массы в обращении, уровня процентных ставок и других показателей  денежного обращения. ЦБ РФ вынужден корректировать, изменять ДКП, для того чтобы сглаживать неблагоприятное  воздействие других блоков экономической  политики.

Все виды экономической  политики связаны между собой, они  друг друга дополняют при достижении поставленных перед ними целей и  осуществляются в общей экономической  среде.

Федеральный Закон  «О Центральном банке Российской Федерации (Баке России)» определяет порядок, сроки разработки и утверждения  основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики.

Предоставление  в Государственную Думу проекта  основных направлений единой государственной  денежно-кредитной политики на предстоящий  год осуществляется Банком России ежегодно не позднее 26 августа, а уже сами основные направления предоставляются  не позднее 1 декабря.

Предварительно  проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной  политики представляется Президенту Российской Федерации и в Правительство  Российской Федерации.

Государственная Дума рассматривает основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на предстоящий год и  принимает соответствующее решение  не позднее принятия Государственной  Думой федерального закона о федеральном  бюджете на предстоящий год.

 

3.2 Инструменты и методы денежно-кредитной политики ЦБ РФ

 

Методы денежно-кредитной  политики – это комплекс приемов  и операций, с помощью которых  ЦБ РФ и коммерческие банки воздействуют на объекты (предложение  и спрос  денег) с целью достижения поставленных целей.

Центральный банк использует разнообразные методы ДКП, но чаще всего:

• изменение норм обязательных резервов  банков;
• операции на открытом рынке, т. е. по купле-продаже ценных бумаг;
• валютная интервенция, т.е. покупка-продажа иностранной валюты на национальную;
• изменение процентных ставок по операциям центрального банка.

Методы денежно-кредитного регулирования, указанные выше, можно  назвать общими, потому что они влияют рынок ссудных капиталов в целом и на операции всех коммерческих банков.

Помимо этого, могут применятся также выборочные (селективные) методы, которые направлены на регулирование отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. К выборочным методам относят:

• прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);
• регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности установление размеров маржи, т.е. разницы между размером выданной суммы и суммой обеспечения, разницы между ставками по кредитам и ставками по депозитам.

В качестве традиционного  метода регулирования выступает  изменение официальной ставки ЦБ. Это может быть ставка рефинансирования или учетная ставка. Если ЦБ повышает ставку по кредитам, которые он выдаёт коммерческим банкам, то коммерческие банки так же повышают ставки на выдаваемые ими ссуды и кредиты. Вследствие этого хозяйствующие  субъекты меньше берут ссуд, так  как изменяются их возможности. Это, в свою очередь, влияет на объем денежной массы, банковских ссуд, уровень инфляции, производства и инвестиций. Также  изменение ставки может отразиться на оттоке и притоке иностранного капитала, отразиться на уровне валютного  курса и состоянии платежного баланса.

Когда изменяется ставка ЦБ, то это является своего рода сигналом для всего рынка ссудных  капиталов. Если ставка повышается, то это значит, что проводится политика кредитной рестрикции (ограничения  денежной массы и банковских ссуд). Если снижается, тогда политика кредитной  экспансии (расширение денежной массы  и банковских ссуд). Когда ЦБ хочет  минимизировать инфляционные последствия  избыточной ликвидности банков, тогда  проводится политика кредитной рестрикции. Политику кредитной экспансии ЦБ осуществляет, чтобы расширить банковскую ликвидность, снизить стоимость  заимствования в экономике, что  способствует экономическому росту.

Большинству стран  присуща система ставок ЦБ, включающая ставки по различным видам депозитов  и кредитов. Это образует  своего рода коридор процентных ставок. Верхняя  граница коридора – ставки по кредитам, нижняя – ставки по депозитам. Благодаря  этому коридору оказывается стабилизирующее  воздействие на динамику ставок на рынке межбанковских кредитов, задавая  границы колебаний.

Еще одним методом  ДКП является изменение норм обязательных резервов. Оно существенно влияет на ресурсы коммерческих банков, что  играет роль на возможности банков выдавать ссуды. Если ЦБ повышает нормы  обязательных резервов (проводится политика кредитной рестрикции), тогда большая  часть ресурсов коммерческих банков оказывается «замороженной» на счетах ЦБ, и коммерческие банки уже не могут использовать её для выдачи кредитов. Из-за этого сокращается денежная масса и банковские ссуды, повышается курс национальной валюты и проценты по ссудам. Когда ЦБ снижает норму (политика кредитной экспансии), тогда увеличивается возможность расширения банковских кредитов и денежной массы, это вызывает снижение курса национальной валюты и уровня рыночного процента.

Другим методом  ДКП, который наиболее распространён  в странах с развитым рынком ценных бумаг, являются операции на открытом рынке (ООР).