Антиинфляционная политика государства

Инфляция в  Германии в 20-е годы  

Германская Веймарская республика — это нагляднейший пример того, как

слабое правительство  продержалось в течение какого-то времени с

расстроенными инфляцией финансами. 27 апреля 1921 года немецкому

правительству был представлен ошеломительный счет на репарационные

выплаты союзникам  на 132 млрд. золотых марок. Эта сумма  намного

превышала то, что  Веймарская республика могла собрать  с

налогоплательщиков. Имея огромный бюджетный дефицит, веймарское

правительство пустило в ход печатный станок, чтобы оплатить свои счета.  

В 1922 году уровень  цен в Германии поднялся на 5470%. В 1923 году

положение ухудшилось; уровень цен вырос в 1 300 000 000 000 раз. К

октябрю 1923 года, чтобы послать письмо из Германии в Соединенные Штаты,

надо было заплатить 200 тысяч марок. Фунт масла стоил 1,5 млн. марок,

мяса — 2 млн., батон — 200 тысяч марок, одно яйцо — 60 тысяч марок. Цены

росли так быстро, что официанты несколько раз  изменяли их в меню во

время завтрака. Иногда посетители ресторанов платили  за съеденный обед

вдвое больше той  цены, которая значилась в меню, когда они только делали

заказ. 

Такая катастрофическая гиперинфляция почти всегда является следствием

безрассудного увеличения правительством денежной массы. При

соответствующей государственной политике нет оснований  для перерастания

умеренной, или  ползучей, инфляции в гиперинфляцию. 

Реальная, номинальная  ставки процента  

и инфляция 

Рассмотрим связь  между инфляцией и ставками процента. 

Предположим, что  Вы помещаете свои сбережения на банковский счет,

приносящий Вам 8% ежегодно. На следующий год Вы снимаете свои сбережения

вместе с начисленными процентами. Стали ли Вы на 8% богаче по сравнению

со временем, когда Вы клали деньги на счет в  прошлом году? 

Ответ на этот вопрос зависит от того, что понимать под  словом “богаче”.

Безусловно, теперь у Вас долларов стало на 8% больше. Но если цены

выросли таким  образом, что на доллар теперь можно  приобрести меньше

товаров и услуг, то Ваша покупательная способность  не увеличилась на 8%.

Если темп инфляции был 5%, то количество товаров, которое  Вы можете

приобрести, увеличилось  только на 3%. А если бы темп инфляции составлял

10%, то Ваша  покупательная способность в  действительности сократилась бы

на 2%. 

Экономисты называют банковский процент номинальной  ставкой процента, а

увеличение Вашей  покупательной способности —  реальной ставкой процента.

Если номинальную  ставку процента обозначить i, а реальную ставку

процента —  r, инфляцию — (, то зависимость между этими тремя переменными

может быть записана как:  

Реальная ставка процента есть разница между номинальной  ставкой процента

и темпом инфляции. 

Темп инфляции определяет не только номинальную ставку процента, но и

реальную. Поскольку  последняя есть разница между  номинальной ставкой

процента и  темпом инфляции. 

Три вида инфляции 

Инфляция бывает скрытой, открытой, подавленной.  

Скрытая инфляция 

Скрытая инфляция связана с ухудшением качества потребляемой продукции

при неизменном уровне цен. Ухудшение потребительских  свойств и качества

продукции, его  недолговечность и частый ремонт заставляют потребителя

чаще покупать этот товар, а в целом на удовлетворение потребности уходит

больше денег, чем при нормальном качестве товара.  

Открытая инфляция 

Открытая инфляция связана с нарушением трех видов  равновесия. Если

коротко — равновесие, нарушаемое общим ростом цен или  повышением

совокупного спроса, есть инфляция открытая. Открытая она  потому, что

проявляется в  открытой рыночной системе и при  этом механизм рынка

функционирует и даже на первых этапах развития инфляции стимулирует

экономический рост. Рост цен приводит к увеличению инвестиций, растет

производство, растет предложение. В этом случае вопрос заключается

только в скорости: что растет быстрее? — цена или  производство, зарплата

или цена? Главное  же в том, что с открытой инфляцией  бороться можно, раз

механизмы рынка  работают.  

Подавленная инфляция 

Подавленная инфляция возникает в закрытых экономических  системах. Это

или в экономике  стран с плановой системой или  с сильным государственным

регулированием, переходящим во всеобщий контроль и  подавление рыночных

механизмов. Все  сказанное выражается в государственном  контроле цен,

заключающемся в искусственном их сдерживании  или даже поддержании ниже

равновесного  уровня. Возникает разрыв между спросом  и предложением,

которого долго  не видно. Перейдя критическую точку, он превращается в

инфляционный  разрыв, а в экономике возникает  устойчивый дефицит.

Бороться с  этим видом инфляции очень тяжело, так как рыночные механизмы

не функционируют. Как минимум, в этом случае, сначала  подавленную

инфляцию необходимо перевести в открытую под жесточайшим государственным

контролем. По специальной  программе. Шаг за шагом. Иначе взрыв  всех

накопленных (подавленных) противоречий, несуразиц, диспропорций

неизбежен. И  экономика оказывается в невообразимом  хаосе, откуда

выбраться традиционными  рыночными методами уже нельзя, а  только

“хирургическими”  методами: диктатура, смена идеологии, денежная реформа,

иностранная помощь (долговая кабала) и т.д. Известно много  примеров

подобного рода: послевоенная Греция, Чили 60-х годов  и... Россия 80 —

90-х годов.  Объяснять пример России, вероятно, нет необходимости, так

как мы все в  настоящее время живем в условиях неконтролируемой

гиперинфляции, перешедшей в стагфляцию: двойное  действие — быстрый рост

цен со столь  же быстрым падением производства. 

Кто страдает и  выигрывает от инфляции 

Инфляция воздействует на людей по-разному: кто-то страдает от нее,

кто-то выигрывает.  

Тот факт, что  каждая семья одновременно является получателем доходов,

держателем финансовых активов и владельцем недвижимости, смягчает

влияние инфляции на перераспределение. Например, если семья владеет

активами с  фиксированной стоимостью (срочные  счета, облигации и

страховые полисы), то вследствие инфляции их реальная стоимость

уменьшится. Но та же самая инфляция увеличит реальную стоимость любого

недвижимого имущества (дом, земля), которым владеет семья. Короче

говоря, многие семьи одновременно выигрывают и  проигрывают в результате

инфляции. Следует  проанализировать все эти последствия, прежде чем

делать вывод  о том, ухудшилось или улучшилось “чистое” положение семьи

вследствие инфляции. 

Те, кто страдает от инфляции 
 
 

В основном страдают от инфляции граждане с фиксированным  доходом,

вкладчики, кредиторы  и предприниматели. 

Граждане, имеющие  фиксированный доход. В период инфляции растет

стоимость жизни. Поэтому приходится зарабатывать больше, чтобы сохранить

прежний жизненный  уровень. На сколько же необходимо увеличить свои

доходы? По крайней  мере, на величину уровня инфляции. Другими  словами,

если стоимость  жизни возрастет на 10% в 1991 году, то тому, кто имел 20

тысяч долларов годового дохода в 1990 году необходимо будет в 1991 году

зарабатывать 22 тысячи долларов только для того, чтобы  остаться на

прежнем уровне потребления. Некоторые группы людей, как, например, те,

кто живет на пенсию по старости, не имеют возможности  увеличить свой

доход, чтобы  противостоять инфляции. В результате жизненный уровень этой

категории потребителей снижается. Для защиты этой части  населения

выплаты по социальному  страхованию корректируются в соответствии с

инфляцией. 

Вкладчики. Некоторые  граждане вкладывают свои деньги в  срочные счета

или ценные бумаги, которые гарантируют фиксированный  уровень дохода с

них. Пока уровень  дохода меньше, чем уровень инфляции, покупательная

способность вложенных  денег будет снижаться. 

Кредиторы. Те, кто  одалживает свои деньги, оказываются  в той же

ситуации, что  и вкладчики. Если в тот период, в течение которого деньги

отданы в кредит, уровень инфляции растет, то деньги, возвращенные по

долгу, будут  стоить меньше, чем первоначально. Это  произойдет, конечно,

лишь в том  случае, если проценты по кредиту не превышают существующего

уровня инфляции. 

Предприниматели. Бизнес страдает от инфляции, так как  последняя влечет

за собой неуверенность  и делает планирование цен на новую  продукцию

слишком сложным для менеджеров. 

Те, кто выигрывает от инфляции 
 
 

Выигрывают от инфляции те, кто может легко увеличить  свой доход, те, кто

берет в кредит, а также правительство. И вот  почему. 

Те, кто может  легко увеличить свой доход. Представители  отдельных

профессий, некоторые  промышленные и трудовые объединения  предпочитают

увеличивать цены и заработную плату в период инфляции больше, чем в

другое время. Если прирост продукции будет  больше, чем уровень инфляции,

то эти люди будут чувствовать себя намного  лучше, чем до повышения цен.

Примером может  служить торговля драгоценностями. Во время инфляции

стоимость драгоценностей в общей массе растет быстрее, чем стоимость

жизни. Результат  — более высокие прибыли от продажи драгоценностей в эти

периоды. 

Заемщики. Те, кто  берет в кредит в периоды инфляции, вернут деньги,

которые будут  стоить меньше, чем в момент дачи кредита. Если процент по