Анализ современной денежной политики России

Введение 

     Формирование  четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего ЦБ воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения, является одним из необходимых условий эффективного развития экономики. При помощи денежно-кредитной политики (денежная и кредитная политика неразрывно связаны друг с другом) государство косвенным образом влияет на ключевые решения, принимаемые экономическими субъектами.

     Государственная денежно-кредитная политика направлена на достижение стабильности уровня цен и создание условий для долгосрочного экономического роста и повышения уровня жизни населения. Основными ее задачами на современном этапе развития российской экономики являются неуклонное снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты.

     «Денежно-кредитная политика – очень мощный инструмент. Только взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты»¹. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики ЦБ определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием.

     Рациональная  денежно-кредитная политика востребована сегодня в России для минимизации  инфляции, укрепления устойчивого экономического роста, поддерживания курсовых соотношений  валютного курса на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенного пополнения валютных резервов страны.

     Структура работы: Состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложений.

     Целью работы является анализ денежно-кредитной политики в современных условиях. Для достижения цели рассматривается теоретическое понятие денежно-кредитной системы, ее цели, инструменты и деятельность ЦБ в России.

     Задачами  работы являются:

     -выбрать и проанализировать основную методику для разработки курсовой работы;

     -определить теоретические аспекты денежной политики государства;

     -рассмотреть основные направления денежной политики в России.

     Объект  работы – денежная политика.

     Предмет работы – денежная политика РФ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  аспекты денежной политики государства

1. Понятие и цели денежной политики государства

 

     Денежная  политика государства традиционно  рассматривается как важнейшее  средство государственного регулирования экономики.

     «Монетаристская политика предполагает развитую рыночную экономику, эффективные институциональную и юридическую инфраструктуры, укоренившуюся предпринимательскую психологию, т. е. массовое логичное с хозяйственной и юридической точки зрения поведение экономических субъектов, высокую степень зависимости юридических и физических лиц от кредита, низкие и прогнозируемые показатели инфляции или полное ее отсутствие»².

     Мероприятия денежной политики осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.

     Важнейшая цель кредитно-денежной политики –  обеспечение стабильности цен, эффективной  занятости и росте реального  объёма ВВП. Денежная политика ориентируется  на более мелкие, конкретные цели для реализации данной, глобальной. Фиксация денег, находящихся в обращении, определение уровня обязательных резервов, и т. д.

     В большинстве стран имеется официальное  учреждение, которое наделено функцией контроля за денежной массой, находящейся  в экономике, и кредитом. Кроме того, т. к. внутренний денежный рынок связан с внешним, то ЦБ проводит политику стерилизации, т.е. увеличивает или уменьшает денежную массу посредством операций с валютой.

     Между ЦБ и Министерством финансов (казначейством) складывается разделение обязанностей, его конкретные формы в разных странах отличаются друг от друга, чаще всего ЦБ является независимым государственным учреждением, отвечающим за стабильность денежного обращения. Министерство финансов сосредотачивается на сборе налогов и распределении бюджетных средств, проводит первичное размещение государственных ценных бумаг.

     ЦБ  предоставляет коммерческим банкам кредиты рефинансирования, кроме  них существуют так называемые ломбардные кредиты Центробанка, которые предоставляются  под залог ценных бумаг. Тема взаимоотношений центрального банка и министерств-финансов довольно деликатна. Во многих странах центральный банк является реально независимым от правительства учреждением (ФРС в США, Бундесбанк в Германии). Банк Англии: традиционно находится в ведении казначейства, но в мае 1991г. он получил право самостоятельно устанавливать учетную ставку.

     ЦБ  и министерство финансов совместно  занимаются исполнением государственного бюджета.

     В России Центральный банк, как мы знаем, представляет на рассмотрение правительства проект своей деятельности на предстоящий год и в мае — годовой отчет.

     Министры  финансов и экономики (или их заместители) участвуют в заседаниях Совета директоров Банка с правом совещательного голоса. Банк России консультирует министерство финансов по вопросам выпуска государственных ценных бумаг и по гашения государственного долга с учетом воздействия этих акций на состояние банковской системы и приоритетов кредитно - денежной политики. Банк России не должен предоставлять кредиты правительству для погашения бюджетного дефицита или купать государственные ценные бумаги при их первичном размещении (кроме случаев, специально оговоренных в законе о федеральном бюджете).

     В Банке России хранятся средства государственного бюджета и внебюджетных фондов. Банк проводит операции с этими средствами, не взимая комиссионных сборов.

     Также следует отметить, что когда-то проведенная  централизация эмиссии не могла  не усилить государственного или  полугосударственного характера ЦБ. Следует отметить, что ЦБ не может не подчиняться соответствующим директивам правительства, однако правительство высоко ценит его мнение и прислушивается к его советам.

     Объектами денежной политики выступают спрос  и предложение на денежном рынке. Центральный банк в основном формирует предложение денег высокой эффективности (Mh), т.е. наличности, обращающейся в экономике в совокупности с объёмом резервов, хранимых банками в центральном банке.

     Деньги  высокой эффективности – только один из агрегатов, измеряющий денежные остатки населения.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Денежная  система и ее элементы

 

      Денежная  система представляет собой устройство денежного обращения в стране, которое сложилось исторически  и закреплено национальным законодательством. Она сформировалась в XVI - XVII веках с возникновением и утверждением капиталистического производства, централизованных государств и национальных рынков. В соответствии с развитием товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

      В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают денежные системы двух типов (Рис.1).

      Денежные  системы

      Система металлического обращения, которая  базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых).

      Система бумажно-кредитного обращения, при  которой деньги вытеснены знаками  стоимости.

   

      При системе металлического денежного  обращения выделяются два вида денежных систем:

      1.биметаллизм;

      2.монометаллизм.

      «Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Эта система действовала в XVI-XVIII вв»³.

      Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843-1852гг.), Индии (1852-1893гг.), Китае до 1935г. В конце XIX века биметаллизм и серебряным монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897г.

      Золотомонетный  стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением и свободной чеканкой монет. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Во время Первой мировой войны потребовались большие военные затраты, которые вызвали рост дефицита воюющих стран и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

      После окончания Первой мировой войны  вводятся урезанные формы золотого монометаллизма:

      ·золотослитковый  стандарт (Великобритания, Франция);

      ·золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.)

      При золотомонетном стандарте банкноты обменивались на девизы (платежные  средства в иностранной валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег.

      Система бумажно-кредитных денег предусматривает  господствующее положение банкнот, которые выпускаются эмиссионными центрами мировых государств.

      Мировая денежная система сформировалась в 1944г. На валютно-финансовой конференции  ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме  денежная система представляла собой  своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Основными положениями этой системы являются:

      1.золото  выполняло функции мировых денег.  Оно выступало средством окончательного  расчета между странами и всеобщим  воплощением общественного богатства;

      2.кроме  золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов;

      3.доллар  США обменивались на золото  в Казначействе США по официально  установленному соотношению;

      4.национальные  денежные единицы свободно обменивались через ЦБ на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

      В связи с ослаблением позиций  США на международном рынке в  результате сокращения золотых запасов  страны международная денежная система, основанная на широком использовании  доллара как эталона ценности всех денежных единиц в 1971-73 гг. Потерпела банкротство. С 1 августа 1971г. Был превращен обмен доллара на золото.

      На  смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла 9 майская денежная система, оформленная соглашением  стран-членов МВФ в 1976 г. Новая денежная система характеризуется следующими чертами:

      1.мировыми  деньгами обьявлялись специальные  права заимствования в МВФ,  которые становились международной  счетной единицей;