Анализ современной денежной политики России

      2.доллар  США сохранял важное место  в международных расчетах и  в валютных резервах других  стран;

      3.юридически  была завершена демонетизация золота. Золото утратило денежные функции. Однако золото осталось резервом государств и используется для приобретения денежных единиц других стран.

      Денежная  единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар равен 100 центам, 1 англ. Фунт равен 100 пенсам и т.д.).

      Масштаб цен - это выбор денежной единицы страны.

      Виды  денежных знаков - это кредитные  деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги. Например, в США в обращении  находятся банковские билеты в 100, 50, 20, 10, 5, 2 и 1 доллар, а также серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 доллар, 50, 25, 10 и 1 цент.

      «Эмиссионная система - это законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков»⁴. Эмиссионные операции в государствах осуществляют:

      ·ЦБ, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнота);

      ·казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты из дешевых видов металла).

      Современная денежная система зарубежных стран  характеризуется следующими чертами:

1.   отменой золотого содержания денежных единиц и демонетизацией золота;

2.   переходом к не разменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающихся по своей природе от бумажных денег;

3.   выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

4.   развитием в денежном обращении безналичного оборота;

5.   усилением государственного регулирования денежного обращения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Инструменты денежной политики

 

     «В XVIII в. А. Смит считал, что экономика будет управлять собой сама, без вмешательства государства, если ее будет направлять "невидимая рука" личной выгоды. В такой системе государству отводилась роль "ночного сторожа". С тех пор многое изменилось, жизнь внесла свои коррективы, и сегодня не только политики, но и большинство экономистов считают, что государство должно быть активным участником хозяйственной деятельности»⁵.

     Существует  три основных способа государственного воздействия на экономику: прямое вмешательство (например, путем рационирования товаров, регулирования цен и доходов); фискальная политика; денежная политика. Опыт показал, что ни одной из стран, пытавшихся проводить политику прямого вмешательства государства, не удалось добиться долго- срочных успехов. Поэтому в рыночных экономиках государственное регулирование осуществляется посредством фискальной и денежно-кредитной политики.

     Задача  денежно-кредитной политики состоит  в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции и под- держанию платежного баланса. Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, ее проводником является ЦБ. Он располагает набором средств, которые часто называют инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом в форме банковских депозитов, либо на процентные ставки.

     Инструменты денежно-кредитной политики не должны обязательно использоваться по отдельности. Напротив, обычно используется сразу два инструмента или более, чтобы соответствующие эффекты взаимно усиливали друг друга.

     Мероприятия такого рода часто называют комплексной политикой. Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются по непосредственным объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги), по форме (прямые и косвенные), по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные), по срокам воздействия (кратко- и долгосрочные).

     По  форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административные инструменты имеют форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и направленных на ограничение сферы деятельности кредитных учреждений.

     Под инструментами рыночного характера  подразумеваются способы воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капитала. По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. С помощью количественных методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей КБ, а следовательно, и на денежное обращение в целом.

     Качественные  инструменты представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов. По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго- и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от одного года до нескольких десятилетий. К краткосрочным относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются промежуточные цели денежно-кредитной политики. Основными инструментами денежно-кредитной политики, наиболее часто используемыми ЦБ, являются:

     а) установление обязательной нормы резервирования;

     б) регулирование официальной учетной  ставки;

     в) операции на открытом рынке. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Денежно-кредитная  политика в России

     2.1. Особенности денежной  системы России 

     В современных условиях в России обострилась  проблема нехватки денежных средств, проявляющаяся  в низком соотношении денежной массы и ВНП и ВВП. Данный показатель в экономической литературе называется  коэффициентом   монетизации.

     Россия  имеет один из самых низких в мире уровень насыщенности хозяйственного оборота деньгами, самый крупный  дефицит денег в обращении. «В среднем по странам «большой семерки» уровень монетизации экономики составляет 55—100% , по развивающимся странам — 40—60%. В России в начале 90-х гг. уровень монетизации экономики составлял около 40%, в 1994 г. — 24%, с началом проведения политики финансовой стабилизации — опустился к 1996 г. до 12—16% и остается примерно на этом же уровне в 1999 г. (16—17%, по данным Банка России)»⁶.

     Дефицит денежной массы в обращении и  устойчиво высокие расходы государства  приводят к росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие расходов бюджета. Все меньше становится финансирование оборотных средств реального сектора (через кредиты банков) и в еще меньшей мере — инвестиций. В последние годы более 50% денежной массы, обслуживающей хозяйственный оборот в России, было отвлечено на кредитование правительства (еще в 1995 г. при всей «нерыночности» форм финансирования правительства этот показатель составлял только 19%, остальная часть внутреннего кредита шла на обслуживание экономики).

     Нехватку  рублей отчасти заменили неплатежи, бартерные сделки, денежные суррогаты и иностранная валюта. Так, процент бартерных операций в российской промышленности непомерно высок — около 50%. На некоторых ведущих предприятиях, производящих ликвидную продукцию (нефть, автомобили), доля бартера достигает 80—90%.

     Денежная единица – это установленный законом  денежный  знак,  служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная  единица  делится  на более мелкие, пропорциональные части. Наименование денежной  единицы  обычно складывается  исторически,  хотя  в  некоторых  случаях  государство   может установить  новое  наименование  денежной  единицы.  

     Официальной   денежной единицей (валютой) Российской Федерации,  согласно  Федеральному  закону  «О Центральном банке Российской  Федерации  (Банке  России)»,  является  рубль, состоящий из 100 копеек.  Введение  на  территории  России  других  денежных единиц и выпуск денежных  суррогатов  запрещаются.  Официальное  соотношение между   рублем   и   золотом   или   другими   драгоценными   металлами   не устанавливается.

     Масштаб  цен  –  средство  выражения  стоимости  в  денежных  единицах, техническая функция  денег.  При  металлическом  обращении,  когда  денежный товар – металл – выполнял все функции денег, масштаб цен  представлял  собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве  денежной единицы или ее кратных частей. С прекращением  размена  кредитных  денег  на золото официальный  масштаб  цен  утратил  свой  экономический  смысл,  и  в результате валютной реформы 1976-1978 гг. официальная цена золота и  золотое содержание денежных единиц были вообще отменены. В настоящее  время  масштаб цен складывается стихийно  и  служит  для  соизмерения   стоимостей  товаров посредством цены.

     В связи с тем, что в настоящее  время ни  в  одной  стране  нет  системы

металлического  обращения,  основными  видами  денежных   знаков   являются: кредитные банковские  билеты  (банкноты),  государственные бумажные  деньги (казначейские билеты) и разменная монета  Банка России,  являющиеся. 

     Они являются единственным законным средством платежа на  территории  России,  их подделка и  незаконное  изготовление  преследуется  по  закону.  Банкноты  и монеты обязательны к  приему  по  нарицательной  стоимости  при  всех  видах платежей, для зачисления на  счета,  по  вкладам  и  для  перевода  на  всей территории Российской Федерации. Они являются обязательствами  Банка  России и обеспечиваются всеми его активами.

     Банковские  билеты (банкноты) – вид денежных знаков, законное  платежное средство, выпускаемое в обращение  центральными  банками.  После  проведения деноминации (укрупнения масштаба  цен)  с  1  января  1998  г.  в  обращении находятся банкноты достоинством 10, 50, 100, 500  и  1000  рублей,  а  также монеты достоинством 1, 2,  5  рублей  и  1,5,10  и 50  копеек. 

     Казначейские  билеты –  бумажные  деньги,  выпускаемые  непосредственно государством  –  Министерством  финансов  или  специальным   государственным финансовым  органом  –  для  покрытия  бюджетного  дефицита.  В  отличие  от банковских  билетов   казначейские   билеты   никогда   не   обеспечивались драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или  серебро.  После отмены  золотого  стандарта  разница  между  казначейскими   и   банковскими билетами практически стерлась. Разменная монета – слиток металла,  имеющий  установленное  законом  весовое содержание и форму.

     Эмиссионная система – законодательно установленный  порядок  выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных  знаков.

     За  Центральным банком  Российской  Федерации  закреплено  исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию  их  обращения  и изъятия из обращения на территории Российской Федерации. Закон  разделил полномочия Правительства РФ и ЦБ в области изготовления денежных знаков.

     Центральный банк несет ответственность лишь за планирование  объемов  их производства. В целях организации наличного денежного обращения на  него возложены следующие функции:

     -   прогнозирование   и   организация   производства   банкнот   и металлических монет;

     - создание резервных фондов банкнот  и монет;

     - определение правил хранения,  перевозки  и  инкассации  наличных денег;

     - установление признаков платежности   денежных  знаков  и  порядка замены и уничтожения денежных знаков;

     - утверждение  правил  ведения   кассовых  операций  для  кредитных организаций.

     «Совет директоров Банка России принимает решение о выпуске в  обращение новых банкнот и монет и об изъятии старых,  утверждает  номиналы  и  образцы новых денежных знаков. При этом описание новых денежных  знаков  публикуется в средствах массовой информации. Решение по  этим  вопросам  направляется  в Правительство РФ в  порядке  предварительного  информирования.  Коммерческие банки также участвуют в  эмиссионном  процессе»⁷.  Денежное регулирование представляет собой комплекс  мер государственного воздействия  по  достижению  соответствия   количества   денег   объективным потребностям   экономического   развития.