Анализ рентабельности предприятия

         Доходность производства продукции  рассматривается как произведение  коэффициента производительности  ресурсов и коэффициента соотношения  цен единицы продукта и единицы  ресурса. Последнее соотношение  обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

       Если  представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появиться возможность обычным методами факторного анализа дать количественную оценку влияния промышленной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль.

       Имеем:

   

   или в развернутом виде: ,

       где J- индекс роста соответствующего показателя;

       1;0- означают, что показатели исчислены  за отчетный и базисный периоды  соответственно.

         Влияние изменения промышленной  производительности на доходность  определяется методом цепных подстановок:

   

,

       Аналогично  рассчитывается влияние изменения  финансовой производительности:

         В целом общее изменения доходности  за период балансируется с  факторными отклонениями:

   

.

       Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями  промышленной производительности и  стараются снижать роль внешнего фактора (финансовой производительности). Дело в том, что одним из условий  процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формирование доходности предприятия понижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменением промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств (машин, оборудования и т. д.)

       Анализ  безубыточности является одним из наиболее важных направлений финансового анализа предприятия. Кроме того, его применение необходимо также при формировании рентабельного ассортимента продукции на предприятии, установлении цен и разработке эффективной ценовой политики, что будет рассмотрено нами применительно к практике деятельности российских предприятий.

       Итак, постараемся выделить  основные задачи финансового анализа применительно  к деятельности  российских предприятий:                                     

1. Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно   погасить краткосрочные обязательства.
2. Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных вложений.
3. Оценка эффективности управления имуществом и заёмным  капиталом.
4. Оценка прибыльности   от производственной и физической деятельности.
5. Анализ эффективности использования имущества.
6. Оценка рискованности деятельности предприятия.
7. Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых условий деятельности.

Заключение

     Показатель  рентабельности производства имеет  особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству  предприятия требуется постоянно  принимать ряд неординарных решений  для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

     Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны  с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

          Как показали практические расчёты,  показатели рентабельности имеют  более или менее значительные  колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции.     

     Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности  используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

     По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на  инвестиции. Для долгосрочных кредиторов  инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

     Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

     Комплексное использование рассмотренных выше параметров рентабельности должно стать  неотъемлемой составной частью финансового  менеджмента всех экономических  субъектов.  Особенно велика его  роль на базовом уровне экономики  – коммерческом предприятии. При  этом неотъемлемым условием полноценного анализа рентабельности  в современных условиях является компьютерная обработка всех социально-экономических и производственных параметров информационного нормативной системы функционирования организаций.

Библиографический список 

1. Браун С.Дж., Крицмен М.П. «Количественные методы финансового анализа», - М.: ИНФРА-М, 1996 г.
2. Веснин В.Р. «Основы менеджмента», - М.: «Триада, Лтд», 1997 г.
3. Ефимова О.В. «Финансовый анализ», - М.: «Бухгалтерский учет», 1998 г.
4. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия», - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г.
5. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности», - М.: «Финансы и статистика», 1995 г.
6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г.
7. Сергеев А.А. «Экономические основы бизнес-планирования», - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г.
8. Финансы предприятий. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, - М. : ИНФРА, 2002г.
9. Финансы предприятий. Под редакцией проф. Колчиной Н.В.- М.: Изд-во ЮНИТИ, 2001г.
10. Верещака В.В.  Экономический анализ  финансового положения предприятия // Экономист.-2000.-№12.
11. Г.Е.Давыдов, Н.И.Попов, Е.И.Химич «Методы определения экономической эффективности хозяйственных мероприятий в дипломном и курсовом проектировании» (Учебное пособие изд. 2-е) – М; МГУЛ. 2005-137 с.