Анализ несостоятельности (банкротства) организации

     

       В результате проведенного анализа баланса предприятия можно сделать следующие выводы:

• валюта баланса за период с 01.01.2008 по 01.04.2011 уменьшилась на 58 614 тыс. руб., уменьшение происходило неравнозначными темпами;

• внеоборотные активы уменьшились на 20 343 тыс. руб., стоимость запасов за весь анализируемый период - на 5624 тыс. руб., дебиторская задолженность - на 32 667 тыс. руб.; при этом кредиторская задолженность увеличилась на 90 156 тыс. руб., а капитал и резервы уменьшились на 148 514 тыс. руб.;

• стоимость прочих составляющих баланса за весь период не претерпела существенных изменений.

       Предварительные выводы анализа баланса свидетельствуют о том, что ООО «Березка» не имело собственных средств в течение всего анализируемого периода.

       Коэффициент ликвидности.

Одним из приемов анализа платежеспособности предприятия является оценка ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от скорости превращения в денежные средства (то есть от степени ликвидности) активы предприятия подразделяются на следующие группы:

• А1 — наиболее ликвидные активы. В данную группу включаются денежные средства в кассе предприятия, на расчетном, валютном и других счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги;

• А2 — быстрореализуемые активы. К их числу относятся товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

• A3 — медленно реализуемые активы: сырье, материалы и другие ценности; животные на выращивании и откорме; затраты в незавершенном производстве; готовая продукция и товары для перепродажи; НДС; долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги; займы, предоставленные другим предприятиям на срок более 12 месяцев;

• А4 — труднореализуемые активы: нематериальные активы; основные средства; незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения в уставные фонды других предприятий.

      Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты в следующем порядке:

• П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность; ссуды, не погашенные в срок;

• П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок;

• П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок;

• П4 — постоянные пассивы: источники собственных средств, за исключением убытков и расходов будущих периодов.

      Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных выше групп по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

А1 > П1;  А2 > П2;  А3 > П3;  А4 < П4.

        Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени признается неудовлетворительной.6

       Сгруппируем активы по степени ликвидности в соответствии с указанной методикой для ООО «Березка» (табл. 2).

       Таблица 2.

Группировка активов по степени ликвидности, обязательств - по срочности погашения ООО «Березка», тыс. руб.

Период	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011
Абсолютно ликвидные активы	3	3	0	0	8
Быстроликвидные активы	52 225	52 203	47 396	31 096	19 558
Трудноликвидные активы	7236	24 780	36 615	13 923	1627
Внеоборотные активы	39 175	38 788	39 838	38 439	18 832
Баланс активов	98 639	115 774	123 849	83 458	40 025
Текущие пассивы	127 666	160 262	212 063	223 921	217 822
Краткосрочные пассивы	256
Долгосрочные пассивы
Постоянные пассивы	–29 283	–44 488	–88 214	–140 463	–177 797
Баланс пассивов	98 639	115 774	123 849	83 458	40 025

  

     Структура и динамика сгруппированного баланса представлена в табл. 3.

     Таблица 3.

Структура и динамика сгруппированного баланса ООО «Березка»

Группа статей баланса	Абсолютное значение, тыс. руб.		Доля, %		Изменение
	01.01.08	01.04.11	01.01.08	01.04.11	абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
Абсолютно ликвидные активы	3	8	0,0	0,0	5	0,0
Быстроликвидные активы	52 225	19 558	52,9	48,9	–32 667	–4,0
Трудноликвидные активы	7 236	1 627	7,3	4,1	–5 609	–3,2
Внеоборотные активы	39 175	18 832	39,7	47,1	–20 343	7,4
Баланс активов	98 639	40 025	100,0	100,0	–58 614	0,0
Текущие пассивы	127 666	217 822	129,4	544,2	90 156	414,8
Краткосрочные пассивы	256	0	0,3	0,0	–256	–0,3
Долгосрочные пассивы			0,0	0,0	0	0,0
Постоянные пассивы	–29 283	–177 797	–29,7	–444,2	–148 514	–414,5
Баланс пассивов	98 639	40 025	100,0	100,0	–58 614	0,0

      За анализируемый период в структуре активов и пассивов произошли следующие изменения:

• уменьшилась доля быстроликвидных и трудноликвидных активов;

• увеличилась доля внеоборотных активов;

• существенно уменьшилась доля постоянных пассивов (увеличились убытки);

• существенно увеличилась доля текущих пассивов.

      Анализ структуры активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по степени срочности указывает на хроническое отсутствие средств предприятия для погашения текущих обязательств и недостаток средств в перспективе для погашения как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств.

      После анализа баланса предприятия проводится анализ финансового состояния на основе коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности.  

      В Постановлении Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из следующих  группкоэффициентов:

• характеризующие ликвидность должника;

• характеризующие финансовую устойчивость должника;

• характеризующие деловую активность должника.

      Коэффициенты, характеризующие ликвидность ООО «Березка», представлены в табл. 4.

      Таблица 4.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность ООО «Березка»

Показатель ликвидности	Рекомендуемый  показатель	Период
		01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11	01.04.11
Коэффициент покрытия	1,17–2,00	0,465	0,480	0,396	0,201	0,097
Коэффициент быстрой ликвидности	0,80–1,00	0,409	0,334	0,225	0,147	0,090
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20–0,70	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000

 

       Разновидность коэффициентов.

       Коэффициент покрытия — финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент покрытия показывает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия.

       Для ООО «Березка» коэффициент покрытия не соответствует нормативу, его значение постоянно снижается. Следовательно, организация не обеспечена оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

       Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он рассчитывается, как и коэффициент покрытия, за исключением того, что в состав оборотных активов не входят запасы.

      Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к текущим обязательствам должника, на исследуемом предприятии имеет значение, значительно отличающееся от норматива (он практически равен нулю).  

      Таким образом, лишь незначительная часть обязательств может быть погашена в кратчайшие сроки.

      На основании анализа можно сделать вывод, что ни один из показателей ликвидности не соответствует нормативам и все они имеют отрицательную динамику.

      Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березка», представлены в табл. 5.

      Таблица 5.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Березка»

Показатель устойчивости	Рекомендуемый  показатель	Период					Изменение
		01.01.  2008	01.01.  2009	01.01.  2010	01.01.  2011	01.04.  2011
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,60–0,80	–1,151	–1,082	–1,524	–3,974	–9,265	–8,114
Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0,50	2,338	1,872	1,452	1,274	1,106	–1,232
Коэффициент автономии	> 0,50	–0,297	–0,384	–0,712	–1,683	–4,442	–4,145
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1,00	–0,229	–0,278	–0,416	–0,627	–0,816	–0,587