Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

В нашем случае баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется первое неравенство, при этом имеет место отсутствие текущей ликвидности, которая свидетельствует о неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

- на начало  года: ТЛ=153+547-3407-203=-2910 тыс. руб.;

- на конец  года: ТЛ=6+2130-3468-0=-1332 тыс. руб.

При этом предприятии характерна перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

 

 

 

3.2 Анализ платежеспособности предприятия

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 3.2

Коэффициенты ликвидности

Показатель	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменение
Общий показатель платежеспособности  L1	>1	0.37	0.57	0.20
Коэф-нт абсолютной ликвидности  L2	>0.1-0.7	0.04	0.002	-0.04
Коэф-нт критической ликвидности  L3	0.7-0.8	0.19	0.62	0.42
Коэф-нт текущей ликвидности  L4	2.0-3.0	1.02	1.56	0.55
Доля оборотных средств в активах  L5	>0.5	0.43	0.55	0.12
Коэффициент обеспеченности Коэф-нт средствами  L6	>0.1	0.01	-0.28	-0.28

 

Значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о том, что на данном предприятии на 1 тыс.руб. текущих пассивов приходится 1,02 руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы на начало периода и 1,56 руб. на конец, т.е. краткосрочные кредиторские обязательства на начало и конец периода не обеспечивались материальными оборотными средствами в полной мере. Повышение данного показателя на 0,55 является положительным, но недостаточным моментом.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что за счет текущих активов без учета материально-производственных затрат могут быть покрыты 19% (0,19*100) текущих обязательств в начале периода и 62% в конце (нормативное значение 70:80). Значение этого коэффициента увеличилось на 0,42. Так как рост связан с ростом дебиторской задолженности, то это характеризует финансово-хозяйственную деятельность с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что на данном предприятии немедленно за счет денежных средств могут быть погашенными 4% краткосрочных обязательств на начало периода и 0,2% на конец. Сокращение этого показателя связано с сокращением денежных средств. Доля оборотных активов выросла на 0,12 и превысила нормальный уровень. А вот обеспеченность собственными средствами сократилось, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

 

3.3 Пути повышения ликвидности  и укрепления платежеспособности предприятия

 

Оценка ликвидности обнаружила низкий уровень абсолютной и быстрой ликвидности. Это означает, что в компании нужно наладить процесс по установлению оптимального уровня денежных средств, то есть нужно поддерживать достаточно значительный уровень ликвидности, но в то же время учитывать, что свободные денежные средства (не инвестированные) практически не приносят прибыль. Потому нужно соблюдать следующие требования:

1. Нужен  базовый запас денежных ресурсов  для исполнения текущих обязательств.

2. Нужны  определенные денежные ресурсы  для покрытия непредвиденных  издержек.

3. Целесообразно  иметь обусловленную величину  свободных денежных ресурсов  для обеспечения потенциального  или планируемого расширения  хозяйственной деятельности.

Первая проблема в финансово-хозяйственной деятельности связана с выросшей величиной дебиторской задолженностью с 547 тыс. руб. на начало года до 2130 тыс. руб. на конец года или на 1583 тыс. руб., сумма которой на протяжении долгого времени не погашается и заводит организацию в долги. Увеличение дебиторской задолженности отрицательно сказывается на скорости оборачиваемости оборотных средств и задолженности дебиторов, которые уменьшились, в том числе и за недополученной выручки, которая уменьшилась.

Второй проблемой, выступает низкая ликвидность компании, так как все критерии ликвидности не соответствуют необходимым величинам.  Причина низкой ликвидности кроется в большом объеме кредиторской задолженности.

Принимая во внимание, что у компании имеется значительная задолженность дебиторов, то рациональным выступает пересмотреть политику управления товарными кредитами и провести анализ платежной дисциплины дебиторов.

Возможно, при наличии просроченной задолженности дебиторов, необходимо  ввести систему штрафов за несвоевременную оплату задолженностей, а также применять систему факторинга касательно заказчиков-юридических лиц.

Отобразим ниже систему штрафных санкций по дебиторам. Для этого сперва изобразим модель ранжирования дебиторов по срокам оплаты и поставок.

Таблица 3.3

Значения кредитных рейтингов

Платежная дисциплина		Объем поставок
Просрочка оплаты, дней	Рейтинг	Сумма реализации за год, руб.	Рейтинг
Больше 90	Е	Более 1 млн.	Е
Меньше 90	D	Более 7 млн.	D
Меньше 60	C	Более 10 млн.	C
Меньше 30	B	Более 50 млн.	B
0	A	Более 100 млн.	A

 

Так, с теми, кто получил рейтинг E и D по платёжной дисциплине договора  заключаются  на  условиях,  рассматриваемых  руководством организации индивидуально для каждого контрагента.

С теми же, кто получил рейтинг В и С   рекомендованы следующие условия работы:

1. рейтинг «С»: работа с такой компанией только при условии наличия залога;
2. рейтинг «В»:  обязательное  описание  в  договорах  системы штрафов  и  пеней  и  их строгое исполнение.

С предприятиями рейтинга А нет проблем с дебиторской задолженностью и потому с ними можно работать по старой схеме.

На  основании  рейтинга  объема  поставок  определяется  максимально допустимый объем товарного кредита.

На этапе применения штрафов и неустоек для предприятия имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае. Величина штрафов для каждой группы  будет  зависеть  от  количества  дней,  на  которую  производится  задержка платежа.

Приведенная  в таблице 12 шкала  штрафных  санкций  устанавливает  фиксированную величину штрафов для каждого контрагента в зависимости от просрочки платежа.

Таблица 3.4

Шкала штрафных санкций

	0 дн.	0-30 дн.	30-60 дн.	60-90 дн.	Свыше 90 дн.
A	0	0	0	0	0
B	0	1	2	3	4
C	0	2	3	4	5
D	0	3	4	5	6
Е	индив.	индив.	индив.	индив.	индив.

 

Неустойка  начисляется  в  процентах  от  просроченной  суммы  за  каждый день просрочки платежа (таким образом, по условиям договора, если контрагент, отнесенный к группе «C», производит задержку платежа на срок от 30 до 60 дней, он  обязан  уплатить  неустойку  в  сумме 3%  от  просроченной  суммы). 

После проведения  ранжирования  дебиторской  задолженности  по  дате образования  и величине  целесообразно  в  соответствии  методикой  начисления  штрафных санкций произвести начисление штрафов на  задолженность контрагентов по тем договорам, по которым произведена задержка выполнения работ или оплаты.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального  собственного  капитала  за  счет  накопления  нераспределенной  прибыли  или  за  счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не  вложенной  во  внеоборотные  активы. Снижения  уровня  запасов происходит  в  результате планирования остатков  запасов,  а  также  реализации  неиспользованных  товарно-материальных  ценностей. Углубленный анализ  состояния  запасов  выступает  в  качестве  составной  части  внутреннего  анализа  финансовой  устойчивости, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета. 

Организация  прогнозирования платежеспособности и  ликвидности  необходима,  прежде  всего,  для  того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. Мероприятия можно представить в виде таблицы 3.5.

Таблица 3.5

Мероприятия по повышению финансового состояния

Состав мероприятий	Внутренний эффект получаемый предприятием
1.Создание резервов из валовой  и чистой прибыли	Увеличение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств
2.Усиление работы по взысканию  дебиторской задолженности	Увеличение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами
3.Снижение издержек производства	Снижение величины затрат и запасов, повышение рентабельности реализации
4.Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности	Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой “запас прочности” по показателям платежеспособности

Оценим эффективность мероприятий по увеличению показателей отмеченных выше.

Рассмотрим эффективность мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия и росту показателей платежеспособности, и ликвидности.

Совершенствование деятельности в области сбыта позволит за счет рекламной компании увеличить выручку на 10%.

Таблица 3.6

Прогноз результатов деятельности на 2015 год по итогам использования финансовых мероприятий

Показатели	2013	Прогноз на 2015	Темп прироста 2015 к 2013
	тыс.руб.	тыс. руб.	%
1	2	3	4
Выручка за минусом  НДС и акцизов	15 106,00	16616,6	10
Себестоимость продаж	14 189,00	15607,9	10
Валовая прибыль (убыток)	917,00	1 008,70	10
Коммерческие расходы	0	0	-
Управленческие расходы	0	0	-
Прибыль (убыток) от продаж	917,00	1 008,70	10
Доходы от участия в других организациях	0	0	-
Проценты к получению	0	0	-
Проценты к уплате	96	96	0
Прочие доходы	822	822	0
Прочие расходы	953	381,2	-60
Прибыль (убыток) до налогообложения	690,00	1 353,50	96,16
Текущий налог на прибыль	36	270,7	651,94
Чистая прибыль	654,00	1 082,80	65,57