Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Пассивы баланса делятся по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и займы (статьи IV раздела баланса) и доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – статьи III раздела баланса

Баланс является абсолютно ликвидным, если следующие неравенства выполняются:

А1³ П1; А2³ П2; А3³ П3; А4£ П4.  

Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются путем соотношения абсолютных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

К относительным показателям ликвидность и платежеспособность относят: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент критической ликвидности; коэффициент текущей ликвидности.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с критериальными величинами, а так же в изучение их динамики за отчетный период.

Сопоставлением ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

1. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – показывает наличие у предприятия ликвидных активов, которые могут быть направлены на погашение текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Значение показателя может варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамики обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Оптимальное значение - ≥2 [16, с.121].

                         

                                       

где  ст.1200 – итог по разделу 2 (оборотные активы),

       ст.1510 – займы  и кредиты,

       ст.1520 – кредиторская  задолженность,

       ст.1540 – задолженность  перед участниками (учредителями) по  выплате доходов,

       ст.1550 – прочие  краткосрочные обязательства.   

2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности – показывает способность предприятия своевременно погасить текущие обязательства при соблюдении календаря  платежей. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Оптимальное значение - ≥0,8 – 1  [16, с.121].

                     

                                                                                             

где ст.1230 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),

       ст.1240 – краткосрочные финансовые вложения,

       ст.1250 – денежные  средства,

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает способность предприятия по первоначальному требованию погасить текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. К ним относятся денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений (по кредитам и займам перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом по выплате заработной платы, перед бюджетом по налогам). Оптимальное значение - ≥0,2-0,5 [16, с.121].

       

                                                                                   

где  ст.1240 – краткосрочные финансовые вложения,

       ст.1250 – денежные  средства.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывается общий показатель ликвидности. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. [16, с.128].

                  

                                                                              

где А – актив,

      П – пассив,

      а – весовые  коэффициенты групп ликвидности  по активу.

а1 = 1;

а2 = 0,5;

а3 = 0,3.

                           

                                                                                                        

Значение данного показателя должно быть не менее 1. Только в этом случае платежи считаются обеспеченными средствами.

Важным показателем в изучении, анализа ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами [19, с.146].

                                            ЧОК = стр.1200 – стр.1500                                                                                                     

где стр.1200 – оборотные средства,

      стр.1500 – краткосрочные  обязательства.

Чистый оборотный капитал придает фирме уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка.

 

 

 

1.3 Пути повышения ликвидности  и укрепления платежеспособности

 

Организация, которая мало использует потенциал оказания посреднических и оптовых операций, при этом обладает для этого достаточной материально-технической базой, а также слабо использует маркетинговые услуги, имея в своем штате квалифицированный персонал и необходимые данные о состоянии спроса, должна повышать эффективность своей деятельности.

Потому компании нужно разработать определенное число мероприятий, которые направлены на:

1. оптимизацию издержек обращения, рост объема реализации, валового дохода и объема прибыли;
2. укрепление возможностей в кадровой сфере, поддержание дисциплины, улучшение систем морального и материального стимулирования;
3. улучшение организации деятельности  на основе долгосрочного планирования, осуществление мероприятий по рекламе, совершенствование материально-технического обеспечения хозяйственного процесса;
4. более результативное применение оборотных активов и увеличение скорости их обращения.

В общем же цели программы улучшения деятельности организации проистекают из итогов оценки финансово-хозяйственной деятельности анализа уровня критичности финансового состояния, обнаружению факторов, которые влияют на неблагополучное развитие.

Так, направления программы совершенствования финансового  состояния в рамках ликвидация неплатежеспособности может быть достигнута за счет:

• совершенствоания организационной структуры управления и снижения постоянных затрат;
• снижения переменных затрат посредством автоматизации процесса хозяйствования и уменьшение численности работников основных и вспомогательных служб;
• отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;
• увеличение скорости оборачиваемости задолженности дебиторов посредством уменьшения периода коммерческого займа, по сомнительной задолженности дебиторов - обращение в судебные органы для возвращения, а также для отнесения задолженности дебиторов на общие издержки в соответствии с действующим на данный момент законодательством о налогообложении прибыли.

Можно говорить о том, что ряд предложенных выше мероприятия будут содействовать не только увлечению платежеспособности и кредитоспособности организации, соответствующе росту показателей и уровню финансовой устойчивости, но и увеличению рентабельности хозяйственной деятельности на данном предприятии.

Можно сделать вывод, что воплотив необходимые направления совершенствования, компания может достаточно легко повысить свой уровень финансовой устойчивости.

Одним из способов повышения платежеспособности, которое мы рассмотрим, является управления кредиторской задолженностью организации и ее реструктуризация. Этот способ дает возможность «растянуть» во временном промежутке процесс оплаты долговых обязательств компании, что проявляется в немаловажности сохранения организацией уровня финансовой устойчивости в непростых современных условиях работы. В оцениваемой организации уже в настоящее время можно наблюдать проведение мероприятий, которые связанны именно с этим направлением улучшения финансового положения. В организации имеет место реструктуризация задолженности кредиторов по обязательным платежам в бюджетные и внебюджетные фонды. Основой данному выступает заявление организации о предоставлении права на реструктуризацию задолженности кредиторов по начисленным штрафам и пеням, сборам и налогам. В настоящее время в организации существует график погашения вышеперечисленной задолженности кредиторов, исполнение которого выступает строго обязательным и отслеживается руководителем компании.

Для того чтобы лучше управлять динамикой и изменением задолженностью дебиторов нужно:

1. Осуществлять контроль состояние расчетов с потребителями и просроченных (отсроченных) платежей. В данном случае большое внимание необходимо устремить на выбор потенциальных потребителей и согласование условий оплаты продукции и услуг, которые предусматриваются в договорах.

2. По возможности  обращать внимание на большее  число покупателей в целях  снижения риска невозврата денег  одним или группой крупных  покупателями.

3. Отслеживать  за соотношением задолженности  дебиторов и перед кредиторами: существенное превышение дебиторской над кредиторской задолженностью формируют предпосылки возникновения угрозы финансовой устойчивости организации и делает нужным использование дорогих кредитов банков и ссуд.

4. Применение  систем скидок при оплате авансом.

В период существования инфляции любая отсрочка платежа является причиной того, что компании-производители реально получают только часть стоимости проданной продукции и реализованных услуг.

 

2. Экономическая характеристика  предприятия

 

ООО "Объединенная Транспортная Компания" — частный оператор на рынке транспортных услуг России, стран СНГ и Балтии.

Компания образована в 2009 году специалистами в области железнодорожных перевозок, что позволило зарекомендовать себя как стабильного и надежного партнера. Компания оказывает услуги по предоставлению подвижного состава и организации перевозок грузов железнодорожным транспортом.

К услугам клиентов более 3000 полувагонов и 1 200 цистерн для перевозки различных видов грузов. Более 84% подвижного состава находится в собственности компании. У компании имеется большой пакет долгосрочных договоров с заказчиками на перевозку грузов. Она планирует существенно увеличить парк вагонов и сможем предложить клиентам более 7 000 полувагонов и 3 000 цистерн.

ООО "Объединенная Транспортная Компания" занимается транспортно-экспедиционным обслуживанием и оказывает следующий спектр услуг:

- Транспортно-экспедиционное  обслуживание грузов на всех  видах транспорта;

- Деятельность  таможенных агентств;

- Операция  по транспортной обработке груза;

- Осуществление  деятельности, связанной с организацией страхования грузов;

- Предоставление  различного вида услуг потребителям;

- Аренда  грузового, легкового, железнодорожного, водного и воздушного транспорта.

- Осуществление  приема, перевозки, доставки (вручения) грузов и корреспонденции.

 Компания  также занимается внешнеэкономической  деятельностью и открыты филиалы  в городах: Санкт-Петербург, Сургут, Ростов, Нижневартовск, Южно-Сахалинск, Хабаровск.

Предприятие учитывает результаты своей деятельности, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке установленном действующим законодательством и приказами  директора ООО «Трансэнергосервис».

Для оценки эффективности управления важное значение имеет определение соответствия системы управления и ее организационной структуры объекту управления.

Организационная структура Общества представлена на рисунке 2.1.

 

Рис. 2.1. Организационная структура ООО "Объединенная Транспортная Компания"

Положительными моментами в данной системе управления является:

• высокая компетентность специалистов;
• разгрузка директора;
• исключение дублирования в выполнении управленческих функций;
• лучшая подготовка решений и планов в связи с наличием специалистов и экспертов;
• освобождение главного менеджера от рутинной работы и детального анализа проблем.

 

 

3. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

3.1 Анализ ликвидности  баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности произведем в таблице 3.1 и 3.2.

Таблица 3.1

Анализ баланса на ликвидность

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек                           недостаток (+/-)
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1.  Наиболее ликвидные ак-вы   А1	153	6	1. Наиболее срочные платежи    П1	3407	3468	-3254	-3462
2. Быстрореализуемые ак-вы   А2	547	2130	2. Краткосрочные пас-вы П2	203	0	344	2130
3.  Медленно реализуемые ак-вы   А3	2971	3291	3.Долгосрочные пас-вы П3	94	466	2877	2825
4. Труднореализуемые ак-вы   А4	4834	4488	4. Постоянные пас-вы П4	4801	5981	33	-1493
Баланс	8505	9915	Баланс	8505	9915	0	0