Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Бинат»

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее неравенство:

    А₁ П_1, А₂ П_2, А₃ П_3, А₄ П₄

      Сопоставление групп актива с  группами пассива лучше проводить  в

таблице

                                                                табл 26 

    

    Данные  по графе 9 равны разнице между данными по графам 6 и 2, а данные по графе 10-разнице между данными по графам 7 и 3, данные по графе 11- разнице между данными по графам 8 и 4.

Если  не выполняется хотя бы одно неравенство, то баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным, т.е баланс предприятия «Бинат» нельзя считать абсолютно ликвидным.

      Сопоставление А1 и П1 отражает  соотношение текущих платежей  и поступлений и говорит о  том что у данное предприятие  не сможет погасить наиболее срочные обязательства: кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.. То есть предприятие не способно быстро осуществлять наиболее срочные платежи (быструю  ликвидностью).

    Сопоставление А2 и П2 позволяет оценить тенденцию  изменения быстрой ликвидности  в недалеком будущем. Предприятие  не сможет покрыть краткосрочные  займы и кредиты за счет краткосрочной  дебиторской задолженности и  прочих оборотных активов.

    Сопоставление А3 и П3 отражает перспективную ликвидность. У предприятия есть возможность покрыть свой долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов с начала 2003 года

    Диагностика вероятности банкротства.

Официальная методика определения вероятности  банкротства

Таблица исходные данные для расчета

 

                                                          Табл 27

 

При анализе по официальной методике рассчитывается два коэффициента:

Коэффициент текущей  ликвидности:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Для нашего предприятия  эти коэффициенты равны:

 

Для признания  структуры баланса неудовлетворительной достаточно выполнения одного из двух условий:

К1 < 2;                      К2 < 0,1;

    Выполняются оба условия, поэтому можно считать , что структура баланса неудовлетворительна, а предприятие не платежеспособным.

Зарубежные  методики определения  вероятности банкротства

Двухфакторная модель Альтмана

Z = -0,3877 – 1,0736 *Кпо + 0,0579 * Кз;

Кпо – общий  коэффициент покрытия

Кз – коэффициент  зависимости

Так как Z < 0, вероятность банкротства менее 50% как для предыдущего, и снижается по мере уменьшения Z.

                                                                Модифицированный  вариант пятифакторной модели Альтмана

 

Z=0.717X₁+0.847X₂+3.107X₃+0.42X₄+0.995X₅

где

X₁= СОбК/ВБ =собственный ооборотный капитал / валюта баланса

Х₂= НП/ВБ=нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х₃=П_п/ВБ=прибыль от продаж / валюта баланса

Х₄=СК/ЗК=собственный капитал / заемный капитал (коэффициент финансовой устойчивости)

Х₅=В/ВБ=выручка от продаж / валюта баланса

Если Z<1.23-вероятность банкротства велика;

Z>1.23 - вероятность банкротства мала.

 

Т.к. Z и в 2002 и 2003 годах меньше 1,23, то вероятность банкротства предприятия велика, причем эта вероятность увеличивается.

Четырёхфакторная  модель Лиса

Z=0,063Х₁+0,092Х₂+0,057Х₃+0,001Х₄

где

Х₁=ОА/ВБ=оборотные активы/ валюта баланса

Х₂= П_п/ВБ= прибыль от продаж / валюта баланса

Х₃=НП/ВБ= нераспределенная прибыля/ валюта баланса

Х₄=СК/ЗК= собственный капитал / заемный капитал

Если Z<0.037 вероятность банкротства велика

Z>0.037 вероятность банкротства мала.

 

Вероятность банкротства по данной модели определяется как высокая, (Z < 0,037) она увеличивается по сравнению с предыдущим годом.

Четырёхфакторная  модель Таффлера

Z=0,53Х₁+0,13Х₂+0,18Х₃+0,16Х₄

где

Х₁=П_п/КО= прибыль от продаж/краткосрочные обязательства

Х₂=ОА/ЗК =оборотные активы/ заемный капитал

Х₃=КО/ВБ= краткосрочные обязательства/ валюта баланса

Х₄=В/ВБ=выручка/ валюта баланса

Если Z<0.2 банкротство более чем вероятно;

Z>0.3 у предприятия неплохие долгосрочные перспективы.