Сопоставление дебиторской и  кредиторской задолженности.

    Дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия  сопоставляют по абсолютной величине, темпам роста и оборачиваемости.

                                                          Табл 21

    На  протяжении всего рассматриваемого периода кредиторская задолженность  превышает дебиторскую. Это свидетельствует о нестабильном состоянии предприятия.

    Однако  предприятие получает долги чаще (в 2002 году каждые 20дней, в2003 – 696 дней), чем отдает. Т.е. дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской . 

Анализ  платёжеспособности предприятия и  ликвидности его  баланса.

    Общая платежеспособность характеризует способность предприятия выполнить все свои обязательства в случае одновременного предъявления своих требований всеми кредиторами независимо от срочности обязательств предприятия перед ними. Поэтому в знаменателе показателя общей платежеспособности учитываются все обязательства предприятия – и долгосрочные и краткосрочные. Единственным источником покрытия обязательств в этом случае является имущество, сформированного за счет собственного капитала.

    Для оценки общей платежеспособности можно  использовать коэффициент независимости (автономии). Нормативное значение этого  коэффициента > 0,5. чем выше значение коэффициента, тем выше общая платежеспособность предприятия, т.к. у предприятия достаточно собственного имущества, продав которое оно выполнит все свои обязательства.

    Расчет  показателя общей платежеспособности можно осуществить следующим образом:

      >2

    Вывод: предприятие на конец отчетного  периода характеризуется как  неплатежеспособное, в случае одновременного предъявления требований всеми кредиторами не сможет погасить свои обязательства. Т.к. источником покрытия обязательств является имущество предприятия, которого для этого недостаточно из – за недостатка собственного капитала, как источника формирования имущества предприятия.

    Срочная платежеспособность (ликвидность) характеризует способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя только ликвидные активы, при этом учитывается только степень ликвидности активов, а не источник их формирования.

    Для расчета показателей ликвидности необходимо составить укрупненный аналитический баланс, изменив последовательность расположения статей:

                                                          Табл 22

    Используя приведенные в таблице условные обозначения можно рассчитать следующие коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

3. Общий коэффициент  покрытия:

                    (см. к-т текущей ликвидности)

    Информация  для расчета коэффициентов  ликвидности.

                                                            Табл 23

    Расчет  коэффициентов.

                      Табл 24

    Выводы: рост коэффициента абсолютной ликвидности(несмотря на то, что в начале 2003 год он упал по сравнению с 2002годом) свидетельствует  о повышении ликвидности денежных средств и краткосрочных ценных бумаг предприятия. Наблюдается тенденция увеличения доля краткосрочной задолженности предприятия, которую предприятие сможет погасить в ближайшее время. Однако этот коэффициент ниже нормального значения (0,2-0,5) и на дату составления баланса предприятие не является платежеспособным.

    Промежуточный коэффициент покрытия ниже нормативного значения (Кпп>1). Он отражает  прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.  Можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои  счета.

    Коэффициент покрытия  показывает платежные  возможности предприятия, оцениваемые  при условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции. Данный коэффициент является критерием неплатежеспособности предприятия. По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие не является платежеспособным, т.к значение показателя ниже нормы (Кпо>2). Оборотных активов недостаточно, чтобы покрыть все свои краткосрочные обязательства. 

    Анализ  ликвидности баланса.

                                                            Табл 25