Анализ хозяйственной деятельности предприятия

       Положительным моментом является то, что темп роста оборотных активов (22,56%) выше темпа роста внеоборотных активов (17,06%). А вот то, что темп роста дебиторской задолженности не равен темпу роста кредиторской задолженности является неудовлетворительным моментом.

           На основе общей  оценки актива баланса выявлено увеличение производительного потенциала предприятия, что расценивается как положительная тенденция.

    Пассив: На увеличение баланса в значительной степени повлияло увеличение долгосрочных обязательств. Рост по ним в абсолютном выражении составил 650 тыс. руб. или 112,07%. Существенно увеличились капитал и резервы – на 210 тыс. руб. или 12,00% , влияние оказало также увеличение краткосрочных кредитов и займов (до 1 года) – на 100 тыс. руб. или 20%. Существенно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность (до 3 месяцев) – на 265 тыс. руб. или 43,09%.

    То, что предприятие привлекает долгосрочные заемные средства, говорит о присутствии инвестиций в производство.

     В целом наблюдается низкая автономия  предприятия (удельный вес собственного капитала на конец года составил 47,34%) и высокая степень использования заемных средств.

     При рассмотрении результатов сравнительного анализа темпов увеличения дебиторской  задолженности, кредиторской задолженности  и валюты баланса можно сказать  следующее: рост валюты баланса значительно отстает от роста сумм дебиторской и кредиторской задолженностей.

     Это характеризует ООО "Веста" как не совсем ответственного плательщика по своим долгам. Нельзя забывать об истребовании собственных средств у дебиторов.

     Вывод: предприятие продолжает заметно развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая об улучшении положения предприятия за рассматриваемый период. Увеличение величины чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. Итогом произведенных исследований может быть вывод об увеличении ликвидности в основном за счет увеличения текущих активов с минимальной и малой степенью риска.

     В целом, положение у предприятия  вполне благополучное. В дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать, что, к  сожалению, во многом зависит от ситуации в экономике нашей страны.

     Анализ  ликвидности и  платежеспособности предприятия.

      Анализ  ликвидности необходим для оценки платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью  рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

      Методика  анализа ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу с обязательствами по пассиву. Первые группируются по степени их ликвидности и располагаются  в порядке убывания ликвидности, вторые - по срокам их погашения, а их расположение подчиняется порядку возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы.

      А1. Наиболее ликвидные активы - к ним  относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:

      А1 = стр. 250 + стр. 260.

      А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, т.е. активы, для обращения которых требуется определенное время.

      А2 = стр. 240 + стр. 270.

      А3. Медленно реализуемые активы - запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

      А3 = стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 230.

      А4. Трудно реализуемые активы - статьи разд. I актива баланса - внеоборотные активы.

      А4 = стр. 190.

      Группа  активов А4 предназначена для  использования их в деятельности компании в течение длительного периода. Первые три группы относятся к текущим активам организации и подвержены постоянному изменению.

      Что касается пассивов баланса, то они группируются по степени срочности их оплаты.

      П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

      П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660. 

      П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные  кредиты, займы и ссуды.

      П2 = стр. 610.

      П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты  и займы, статьи разд. 4 баланса.

      П3 = стр. 590.

      П4. Постоянные пассивы - это статьи разд. 3 баланса "Капитал и резервы" за минусом расходов будущих периодов.

      П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

      Баланс  считается абсолютно ликвидным  при выполнении:

      А1 >= П1;

      А2 >= П2;

      А3 <= П3;

      А4 <= П4.

      Если  хотя бы одно неравенство имеет противоположный  знак, то признать баланс абсолютно  ликвидным нельзя.

       Выполнение  первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

    Невыполнение  одного из первых трех неравенств, свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

    Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

   Результаты  анализа используют для определения текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов.

     Формулы для расчета текущей и перспективной  ликвидности:

     ТЛ = (А₁+А₂)-(П₁ + П₂)

     ПЛ = А₃-П₃

   Текущая ликвидность – свидетельствует  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к  рассматриваемому моменту промежуток времени.

   Перспективная ликвидность – это прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

   Данные  группировки по активу и пассиву  приведены в таблице 9.

   Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия  показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     на  начало года

     А₁ < П₁; А₂ =П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄;

     480 < 615; 500 = 500; 920 > 580; 1545 < 1750.

     на  конец года

     А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ < П₄.

     650 > 350; 650 > 600; 1030 < 1230; 1810 < 1960.

     Показатель, характеризующий текущую ликвидность,

     на  начало года:

     ТЛ_н = (480 + 500) - (615 + 500) = - 135 тыс. руб.;

     на  конец года:

     ТЛк = (650 + 650) - (350 + 600) = + 350 тыс. руб.

     Показатель, характеризующий перспективную  ликвидность,

     на  начало года: ПЛ_н = 920 - 580 = + 340 тыс. руб.;

     на  конец года; ПЛ_к = 1030 - 1230 = - 200 тыс. руб.

       Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса организации на начало периода как недостаточную, так как не выполнятся первое неравенство: А1 < П1. Т.е. организация не обладает достаточным количеством наиболее ликвидных активов для своевременного погашения наиболее срочных обязательств. Сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы кредиторской задолженности на 135 тыс. руб. (480 – 615) или на 21,95%. На конец года выявлено превышение наиболее ликвидных активов  над суммой кредиторской задолженности, т.е. платежный излишек составил на конец года 300 тыс. руб. (650 - 350) или 53,84%. Это означает, что к концу года предприятие обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка. То есть предприятие к концу года платежеспособно.

    Данное  предприятие обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что  подтверждается несоблюдением неравенства  А2 П2. Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. На протяжении анализируемого периода текущая ликвидность предприятия меняется в лучшую сторону. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), т. е. при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства. Однако если в начале года быстрореализуемые активы  равны краткосрочным пассивам (500 = 500), то к концу года быстрореализуемые активы  больше краткосрочных пассивов  на 50 тыс. руб. (650 – 600) или 8,33%. Т.е. очевидна положительная динамика в улучшении ликвидности баланса.

       Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами  показывает перспективную ликвидность. Неравенство А3 П3 соблюдается на начало анализируемого периода (медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства на 340 тыс. руб. (920 – 580) или на 58,62%. На конец года медленно реализуемые активы меньше долгосрочных обязательств на 200 тыс. руб. (1030 – 1230) или на 16,26%. Можно сделать вывод о том, что предприятие ожидает некоторый спад. Оно сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

    Выполнение  четвертого неравенства указывает  на наличие у предприятия собственных  оборотных средств. Соответствие данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств. На начало года превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами составило 205 тыс. руб. (1750 – 1545) или 13,27%. На конец года превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами составило 150 тыс. руб. (1960 – 1810) или 8,28%.

       Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет данных коэффициентов производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.