Структура активов на начало года

     
 

      Структура активов на конец  года 

 
 
 
 
 
 

Таблица №2.

Анализ  структуры активов предприятия. 

 

     Основной  капитал: на начало года (11743486 / 12763887) * 100 = 92,01

                                      на конец года (11699623 / 131173871) * 100 = 8,92

     Оборотный  капитал: на начало года (609373 / 12763887) * 100 = 4,77    

                                         на конец года (851334 / 131173871) * 100 = 0,65

     Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала:

                                      на начало года 4,77 / 92,01 = 0,05

                                      на конец года 0,65 / 8,92 = 0,07

     Данные этой таблицы позволяют  сделать вывод, что за отчетный год произошли значительные изменения в размещении капитала: уменьшилась доля оборотного капитала на 4,12, а основного соответственно уменьшилась на 83,09. Если в начале года на рубль основного капитала приходилось 0,05 оборотного, то на конец года 0,07, что будет способствовать ускорения оборачиваемости капитала в будущем и более эффективному его использованию.  
 

2.2. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия 

     Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь.  Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были на половину сформированы за счет собственного, а на половину за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

     В зависимости от источника  формирования общую сумму текущих  активов принято делить на две части:

• переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
• постоянный минимум текущих активов, который образуется за счет собственного капитала.

     Недостаток собственного оборотного  капитала приводит к увеличению  переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. Схематически взаимосвязь активов и пассивов можно представить следующим образом: 

Рис.1.

     Собственный капитал в балансе  отражается общей суммой в  1-м разделе пассива баланса.  Чтобы определить, сколько его  используется в обороте, необходимо от общей суммы по 1-му и 2-му разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов. 

Таблица №3. 

 

     Сумму собственного оборотного  капитала можно рассчитать и  таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

Таблица №4. 

 

     Приведенные данные показывают, что на начало года текущие активы были на 15 % сформированы за счет заемных средств, а на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 11 %, а собственных 9 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.  

     Рассчитывается также структура  распределения собственного капитала, а именно доля собственного  оборотного капитала и доля  собственного основного капитала  в общей его сумме. Отношение  собственного оборотного капитала  к общей его сумме получила название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала, находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.  
 

Таблица №5. 

 

     На анализируемом предприятии ОАО «Тропик» по состоянию на конец года доля собственного капитала находящегося в обороте возросла до 0,383, что следует оценить положительно. 

     Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная не просроченная задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов.

     Излишек или недостаток источников  средств, для формирования запасов  и затрат, является одним из  критериев оценки финансовой  устойчивости предприятия. 

     Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

З < Ипл.

     А  коэффициент обеспеченности запасов  и затрат плановыми источниками 

     средств  (Ко.з) больше единицы

Ко.з = Ипл / З > 1.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З = Ипл

Ко.з = Ипл / З = 1.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие

З = Ипл + Ивр,

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З = 1.

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

З > Ипл + Ивр,

Ко.з = (Ипл + Ивр) / З < 1.

     Равновесие платежного баланса  в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость  финансового состояния может  быть восстановлена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
• обоснованного уменьшения запасов и затрат;
• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 
 

     Поэтому, при внутреннем анализе  осуществляется углубленное изучение причины изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличие собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорение оборачиваемости средств, увеличение собственного оборотного капитала. 
 

Таблица №6. 

Анализ  влияния факторов на изменение

 наличия  собственного оборотного капитала.