Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее укрепления

       Методика  А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева является наиболее полной и позволяет провести всесторонний анализ финансовой устойчивости предприятия, рассматривая ее с различных точек зрения. С другой стороны она достаточно тяжела в применении и требует значительного объема информации о предприятии, что подразумевает ее реализацию специалистами самого предприятия. 

       Методика, предлагаемая Д.В. Лысенко, дает оптимальный набор показателей, не усложняя чрезмерно проведение анализа и не требуя внутрифирменной информации. В то же время анализ, проведенный по данной методике, объективен и дает достаточно полное представление о финансовой устойчивости организации. Так же в рамках методики Д.В. Лысенко предлагает более детальную сравнительную оценку показателям финансовой устойчивости предприятия.

       Особенность методики М. И. Глазунова заключается  в том, что базовый показатель, входящий в большинство коэффициентов финансовой устойчивости, собственный оборотный капитал, может быть рассчитан различными способами в зависимости от того за счет каких источников он формируется на предприятии. Это позволяет учесть специфику финансового менеджмента на предприятии и оценить его финансовую устойчивость более точно.

       Предлагаемая  Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой методика оценивает финансовую устойчивость и эффективность работы предприятия с помощью анализа динамики показателя структуры капитала. Данная методика позволяет оценить резервы устойчивости предприятия. Она достаточно проста в применении, и дает обобщенное представление о состоянии дел на предприятии.

       Для оценки финансовой устойчивости объекта  исследования целесообразно использовать методику Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, так как она позволяет объективно оценить финансовое состояние предприятия на основе имеющейся о нем информации.

       Рассмотренные методики принадлежат к числу  традиционных методик анализа финансовой устойчивости. Они наиболее просты в применении и не требуют значительной информационной базы и специального технического оснащения.  Но кроме них существуют и более сложные методики, применяемые в основном специалистами предприятия, поскольку для их использования необходим широкий доступ к информации о нем, а в некоторых случаях значительные вычислительные мощности и специальные программные продукты. Но, не смотря на трудности их использования, такие методики обладают неоспоримым достоинством – позволяют оценивать будущее финансовое состояние и степень устойчивости предприятия на долговременной основе./13/ 

       1.3 Информационное обеспечение  анализа финансовой  устойчивости предприятия 

     Одним из требований современных условий  бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

     Основными источниками информации анализа  финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

     1. Бухгалтерский баланс, форма №  1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

     2. Отчёт о прибылях и убытках,  форма № 2, составляется за  год и по внутригодовым периодам.

     Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

     Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив). 

     Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив  и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

     Активы  предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

     Принципиальным  для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

     Долгосрочные  активы  -  это средства, которые  используются в течение более  чем одного отчётного периода, приобретаются  с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

     Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

     Очень важно из состава оборотных средств  выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

     Наиболее  ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

     Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

     Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

     Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые  предназначены для: продажи в  течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

     В эту статью включаются сырье и  материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

     Анализ  статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

     Далее обобщим информацию об основных средствах  предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

     Основные  средства (активы) - это средства длительного  пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

     Нематериальные  активы - активы, не имеющие физически  осязаемой формы, но приносящие предприятию  доход. К неосязаемым активам  относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

     Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.