Анализ финансовой отчетности

 

      У анализируемой организации значения коэффициента текущей ликвидности  баланса является приемлемыми как  в международной, так и в российской практике. Для более детального анализа нам следует сравнивать его с отраслевыми нормами. На конец года наблюдается незначительное снижение величины коэффициента текущей ликвидности, что говорит о высокой степени ликвидности и благоприятных условиях для кредиторов и инвесторов. 

       Значения  коэффициента абсолютной ликвидности  исследуемой организации не входит в пределы нормативных значений. Это означает неспособность данной организации выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов.

       В исследуемой организации значение коэффициента критической ликвидности является недопустимым, т.к. ниже предпочтительного значения. Но при этом значение данного коэффициента имеет тенденцию к повышению на конец года по сравнению с началом. При данных значениях коэффициента критической ликвидности можно говорить об относительно высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Можно сделать вывод о возможности возникновения в данной ситуации угрозы финансовой стабильности организации. 
 
 
 
 
 
 

      5. Оцените финансовую устойчивость  анализируемого предприятия исходя из структуры источников формирования  запасов и затрат.

       Современная методика анализа финансовой устойчивости предприятия предполагает расчет 2-х групп ее показателей: абсолютных и относительных.

       Абсолютными индикаторами финансовой устойчивости предприятия служат показатели излишка или недостатка источников средств для формирования запасов.

       Обычно  рассчитывают три таких показателя:

• излишек или недостаток источников собственных средств для формирования запасов:

       ∆ИН_С = СС - ВА - (Запасы + НДС) = IVП - IA - (IIА_СТР210+ IIА_СТР218)

• излишек или недостаток источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов:

       ∆ИН_СДК= СС + ДП - ВА -Запасы = IVП + VП - IA – IIА_СТР210

• излишек или недостаток общей величины источников средств для формирования запасов, включая и краткосрочные кредиты и займы:

       ∆ИН_ОБЩ = СС + ДП + К_КР - ВА -Запасы = IVП + VП + VП_СТР610 - IA - IIA_CTP.210

      В зависимости от полученных результатов расчетов степень финансовой устойчивости предприятия характеризуется четырьмя ситуациями:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

       Она характеризуется условиями:

       ∆ИН_С ≥ 0

       ∆ИН_СДК ≥ 0

       ∆ИН_ОБЩ ≥ 0

       Такие условия встречаются редко и означают, что предприятие имеет

       минимальную величину запасов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия

       Она характеризуется условиями:

       ∆ИН_С < 0

       ∆ИН_СДК ≥ 0

       ∆ИН_ОБЩ ≥ 0

       При таких условия предприятие имеет нормальную величину запасов.

       Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

       Оно характеризуется условиями:

       ∆ИН_С < 0

       ∆ИН_СДК < 0

       ∆ИН_ОБЩ ≥ 0

       В этих условиях предприятие имеет избыточную величину запасов.

       Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

       Оно характеризуется условиями:

       ∆ИН_С < 0

       ∆ИН_СДК < 0

       ∆ИН_ОБЩ < 0

       При таких условиях предприятие имеет чрезмерную величину малоподвижных и неподвижных запасов и затоваренность готовой продукцией на складе предприятия в силу падения спроса на нее.

       Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

       Таблица 5.

       Обеспеченность  запасов источниками  формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

 

       Вывод: Организация на начало года относится  к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Характеризуется недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов. За счет рационально выбранной финансовой политики и эффективным управлением организацией предприятие могло выйти из кризиса и пополнить свои собственные источники за счет получения прибыли.

       На  конец года организация относится  также к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние. Но можно отметить и положительные тенденции: рост показателей ∆ИН_С, ∆ИН_СДК, ∆ИН_ОБЩ в течении отчетного периода, поэтому можно прогнозировать, что в течение ближайших последующих отчетных периодов предприятие выйдет из предкризисного состояния. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     6. На основании данных  годового баланса  рассчитайте коэффициенты  финансовой устойчивости  анализируемого предприятия.

       К числу относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость относят финансовые коэффициенты. Наиболее важными из них являются:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования:

       где ВБ - валюта (итог) баланса.

       Минимальное нормальное значение К_АВТ оценивается на уровне 0,5 (К_АВТ ≥ 0,5).

       Это ограничение означает, что собственные  средства в общей сумме источников финансирования должны составлять не менее половины. Чем больше доля собственных средств у предприятия, тем больше у него шансов справиться с непредсказуемыми обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

       Рост  этого коэффициента говорит об увеличении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

       

       Рост  этого коэффициента свидетельствует  об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении финансовой устойчивости.

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами:

       

       где СОБС — собственные оборотные  средства предприятия.

       Оптимальным считается значение К_МАН в интервале 0,4 — 0,6. Снижение его свидетельствует об ухудшении структуры источников формирования текущих (оборотных) активов на предприятии.

4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

       Рекомендуемое значение К_ОС > 0,3. Если значение К_ОС < 0,1, то это является основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

5. Коэффициент имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия:

       

       где ОС – основные средства;

       НС  – незавершенное строительство;

       СМ  — сырье и материалы;

       НП  — незавершенное производство

       Рекомендуемое значение К_ИПН > 0,5. Значительное его снижение может свидетельствовать о снижении производственного потенциала или об изменении характера деятельности предприятия (напр., переориентация на посредническую деятельность).

      По  данным бухгалтерской отчетности проведем анализ выше перечисленных коэффициентов, результаты расчетов представим в виде таблицы 6.

      Таблица  6

       Обобщающие показатели финансовой устойчивости